跨式期權,寬跨式期權,蝶式期權
作者:由 一介書生 發表于 詩詞時間:2019-06-21
跨式期權
跨式期權:由一個看漲期權多頭和看跌期權多頭組成或一個看漲期權空頭和一個看跌期權空頭組成,且兩種期權的到期時間和行權價格相同。通常採用1:1比例來構建,一般組合的Delta為中性。
跨式期權多頭:兩個期權同時買入
特點:當市場波動率增高的時候,跨式期權多頭的頭寸價值增高。
跨式期權空頭:兩個期權同時賣出
特點:當市場波動率降低的時候,跨式期權空頭的頭寸價值增高
牛市跨式期權:組合Delta為正值的時候,被稱為牛市跨式期權
熊市跨式期權:組合Delta為負值的時候,被稱為熊市跨式期權
比例跨式期權:當看漲期權多頭和看跌期權比例不同的時候,被稱為比例跨式期權
寬跨式期權
寬跨式期權:由一個看漲期權多頭和看跌期權多頭組成或一個看漲期權空頭和一個看跌期權空頭組成,兩種期權的到期時間相同,但具有不同的行權價格。通常採用1:1比例來構建,一般組合的Delta為中性。
其他與跨式期權類似
蝶式期權
與跨式期權和寬跨式期權的兩份不同的期權合約組合不同,蝶式一般是一個由相同型別的並具有相同到期時間,且合約間行權價格間距相等的3份期權合約組成的三腿價差。
蝶式期權的結構:1*2*1 兩份內部行權價格期權合約、外部行權價格期權合約各一份
蝶式期權多頭:買入外部行權價格的期權合約賣出內部行權價格的期權合約
蝶式期權空頭:賣出外部行權價格的期權合約買入內部行權價格的期權合約