作為價值投資，我的全天候挑選基金策略（5月31日）
一、目標
以價值投資為基本原則，對投資於A股的主動型基金（股票型和混合型），以天天基金網中一年，三年和五年收益榜單前50名為依據，參考我的前文《基於金牛獎和晨星資料對基金公司投資管理水平的探究》，使用排除法，篩選出覆蓋
消費類
，
醫藥類
，
科技類
和
平衡類優秀基金
12只左右，其中每類基金大概3-4只左右。這樣選出來的基金不僅僅覆蓋了最有前途的消費類，醫藥類和科技類基金，而且既覆蓋到了長期穩健的老牌基金，也覆蓋到最近迅速崛起的新興明星基金。因此，我稱它為
全天候選基策略
！
二、一年期榜單
我們先在
近一年50強榜單中篩選基金。
近一年收益前十名
第一名、
廣發醫療保健
優秀且沒有明顯的弱點，放入我們的表格，作為候選基金。
第二名、
國聯安優選行業
雖然近一年表現優秀。但是基金經理
潘明
，從2015年擔任該基金的基金經理以來，在2016年和2018年都表現為不佳，2017年也僅僅為一般。另外，再加上基金公司很一般。
因此，它不合適我穩健的投資策略，為了控制風險，我先將它排除掉。
第三名、
銀河創新
雖然近一年表現優秀。但是它太劍走偏鋒，近一年的回撤率高達-32。45%。另外，再加上基金公司很一般。
因此，它不合適我穩健的投資策略，為了控制風險，我先將它排除掉。
第四名、
寶盈鴻利
雖然基金公司一般，但是它無論從回撤率，還是夏普係數，以
及長期收益率
來說都很優秀。因此，把它放入我們的表格，作為候選基金。
第五名、
廣發雙引擎
是2019年的年度冠軍。據說年度冠軍基金第二年成績常常都很一般。另外，它現在的資產規模已經是143。82億，盤子太大，基金經理操作起來很困難。因此，
把它先排除掉
。
第六名、
廣發創新升級
優秀且沒有明顯的弱點，放入我們的表格，作為候選基金。
第七名、
廣發多元新興
和第三名的
廣發創新升級
同一個基金經理，且風格差別多。既然已選第三名的
廣發創新升級
作，那麼為了分散風險故也先排除掉。
第八名、
工銀前沿醫療
優秀且沒有明顯的弱點，放入我們的表格，作為候選基金。
第九名、
國聯安科動力
和
國聯安優選行業
是同一個基金經理潘明。
它不合適我穩健的投資策略，為了控制風險，我先將它排除掉。
第十名、
工銀醫藥健康股票A
和第六的
工銀前沿醫療
很類似，而我們已選
工銀前沿醫療
股，那麼為了分散風險，故也先排除掉。
以此類推，直到在篩選出覆蓋
消費類
，
醫藥類
，
科技類
和
其他類
優秀基金各3只。
在近一年50強榜單中，最終篩選出的基金候選名單如下：
一年期榜單
補充說明
：
1、廣發小盤
三年收益比近五年收益都還高很多，太劍走偏鋒，風險很大，被我排除掉。
2、
華泰柏瑞價值增長
雖然表現優秀，但是它3月23日剛換了基金經理，所以被我排除掉。
3、
華泰柏瑞消費成長
雖然和表現優秀，但是它3月23日剛換了基金經理，所以被我排除掉。
三、三年期榜單
和近一年50強榜單中篩選基金的方式類似，我們在
近三年50強榜單
中，最終篩選出的基金候選名單如下：
三年期榜單
補充說明
：
1、廣發小盤
三年收益比近五年收益都還高很多，風險很大，被我排除掉。
2、海富通內需熱點
三年收益比近五年收益都還高很多，風險很大，被我排除掉。
3、上投摩根醫療健康
三年收益還可以。但是由於在2019年8月更換了基金經理，且近一年期收益感覺在掉隊。另外，上投摩根其實屬於很普通的老牌基金公司。因此，我把該基金排除掉
四、五年期榜單
和近一年50強榜單中篩選基金的方式類似，我們在
近五年50強榜單
中，最終篩選出的基金候選名單如下：
五年期榜單
五、合併整理
我們把近一年，三年，五年榜單中篩選基金按照分類進行合併和整理。
（一）、消費類整理
消費類基金合併和整理結果如下：
1、
匯添富消費行業、華安生態最佳化混合、中歐消費主題
標紅，表示作為
第一選擇。
匯添富消費行業
同時出現在三年期和五年期的榜單中，所以把它標紅，表示為
第一選擇
。
中歐消費主題
和
華安生態最佳化混合
作為消費類近一年和三年的領跑者，所以也把它們標紅，表示為
第一選擇
。
2、
景順長城新興成長
，
景順長城鼎益混合
，
銀華富裕主題
顏色標紫色，表示作為
第二選擇。
景順長城新興成長
，
景順長城鼎益混合
，
銀華富裕主題
歷史資料也漂亮，且都是優秀基金公司的產品，所以把它們表示作為
第二選擇
。雖然景順長城新興成長的規模已經非常大；但是考慮到它是長期優基，還是將作為第二選擇。
3、
易方達消費行業
顏色上沒有特別標註，表示作為
第三選擇
易方達消費行業
作為曾經的王牌消費類基金，近一年和近三年收益有點掉隊，而且它的規模實在太大了（176。01億元），所以把它作為預備隊，作為第三選擇。
（二）、醫藥類整理
醫藥類基金合併和整理結果如下：
1、
廣發醫療保健、中歐醫療健康
，
交銀醫藥創新
標紅，表示作為
第一選擇。
中歐醫療健康
和
交銀醫藥創新
同時出現在一年期和三年期的榜單中，所以也把它標紅，表示作為
第一選擇
。
廣發醫療保健
作為醫療類近一年的領跑者，所以也把它標紅，表示為
第一選擇
。
2、
工銀前沿醫療創新
標紫色，表示作為
第二選擇。
工銀前沿醫療創新
各項資料也漂亮，也是優秀基金公司的產品。但是它在去年底有基金經理的變更，故作為
第二選擇
3、
南方醫療保健
顏色上沒有特別標註，表示作為
第三選擇
南方醫療保健
作為老牌的醫藥類基金
，
雖然近三年收益和其他優秀醫療類基金有很大差距，但是它近一年資料還是很漂亮，且近三年收益差
應該不是現任基金經理王崢嬌的鍋
，所以把該基金作為第三選擇，作為一個備選。
（三）、科技類整理
科技類基金合併和整理結果如下：
1、
廣發創新升級，萬家行業優選，嘉實新興產業標紅
，表示作為
第一選擇。
廣發創新升級，萬家行業優選和嘉實新興產業同時在兩個榜單中出現過，所以把它標紅，表示作為
第一選擇
。
2、
富國互聯科技
，
富國新動力靈活配置
，
信達澳銀新能源
，
交銀經濟新動力
標紫色，表示作為
第二選擇。
富國互聯科技，富國新動力靈活配置，信達澳銀新能源，交銀經濟新動力各項資料也漂亮，且都是優秀基金公司的產品，所以把它標紫色，表示作為準第一選擇。
雖然
信達澳銀新能源
同時在一年和三年的榜單中出現過，但是它的規模有點大了，且它背後的基金個公司和廣發創新升級比，還是要差一截。故把它作為
第二選擇
（四）、平衡類整理
平衡類基金合併和整理結果如下：
1、
寶盈鴻利收益靈活配置
標紅，表示作為
第一選擇。
寶盈鴻利收益靈活配置
同時出現在一年期和三年期的榜單中，所以把它標紅，表示作為
第一選擇
。
2、
交銀新生活力靈活配置，易方達中小盤，前海開源國家比較優勢，易方達新收益，交銀定期支付雙息平衡
標紫色，表示作為
第一選擇。
交銀新生活力靈活配置，前海開源國家比較優勢，易方達新收益，交銀定期支付雙息平衡
各項資料也漂亮，且都是優秀基金公司的產品，所以把它標紫色，表示作為第二選擇。
雖然
易方達中小盤
規模有點大了，但是它屬於長期優基，各項資料也漂亮，且是優秀基金公司的產品，所以也把它標紫色，表示作為第二選擇。
六、熱點覆蓋檢查
在上一步篩選出的基金中， 檢查是否已經覆蓋到了近3個月和6個月10強基金。我們發現篩選出的
廣發醫療
，
華安生態優先
和
中歐消費主題
分別在近3個月榜單中佔據
第一
，
第七
和
第十
的位置。我們發現篩選出的
廣發醫療
，
萬家行業優選
和
工銀前沿醫療
分別在近6個月榜單中佔據
第六
，
第八
和
第九
的位置。
故理論上我們的篩選結果已經覆蓋了最近的熱點基金。如果沒有覆蓋掉，要挑選兩基金公司的基金作為補充。
七、大功告成
以下是
全天候挑選基金
合併整理後的最終結果！
大功告成！
1、紅色的為第一選擇；
2、紫色的為第二選擇；
3、黑色的屬於預備，為第三選擇。
另外，由於銀河創新成長和諾安成長的回撤率太高，防守有點差，根據我個人的風險嗜好，並沒有包含在我的清單中！
八、夏普率和最大回撤率
關於
夏普率
和
最大回撤率
，我並沒有直接使用天天基金網的量化指標，而是根據它們最近5年的收益率來做一個簡單定性判斷。因為我對基金採用的是積極投資策略，只要沒有太極端太糟糕的夏普率和最大回撤率就還好，並沒有必要採用完全量化的
夏普率
和
最大回撤率
。
九、不足和建議
由於本人能力和資料有限，故本分析中難免有遺漏和不全面之處。本文分析結果不構成直接投資建議！為了控制風險
，建議消費類，醫療類，科技類和平衡類每個板塊配置3-5只基金，每個板塊的資金大致按照1:1:1:1分配.
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