銀行理財有哪些套路？會不會虧錢

投資偏向保守的朋友們一般都會認為銀行的理財產品都比較安全，這很大程度上是因為銀行的儲蓄功能——也就是銀行存款的安全性給大家帶來的錯覺。

但是也經常會看到有人在吐槽，買銀行理財產品發現鉅虧，或者是買銀行理財產品被騙了，所以選了幾個常見的坑來看看。

01 區分銀行自營、代銷和推銷產品

和京東一樣，銀行的理財產品也有自營和非自營的區別。

在這三種產品裡面，銀行自營的理財產品安全性是最高的，因為自營表明是銀行在管理這個產品的投資，為了維護自己的商業信譽，銀行會盡力去實現承諾的預期收益率，但是

銀行理財≠銀行存款，理財產品都有虧損的風險。

要知道理財產品是不是銀行自營的，有3種比較簡單的方法：

1）看產品名稱下面是不是有“代銷”兩個字

2）看看合同裡面是不是有產品代銷 協議

3）比較權威的是，看看理財產品的14位產品程式碼中是不是“C”開頭的

，產品程式碼通常會在產品說明書裡提到，如果不是C開頭的，一般都是代銷產品

這裡要推薦一個比較好用的網站，中國理財網（http://www.chinawealth.com.cn)，

這是銀保監會指定的官網，會對銀行理財產品進行披露，擔心買理財被騙，可以在這裡驗證一下。

銀行非自營的產品就是我們剛剛提到的代銷產品，在這些產品中，銀行相當於一箇中介，不是管理者

，只是為基金、信託、保險或者證券公司提供了一個銷售渠道。在這種情況下，代銷的銀行雖然也要承擔責任（畢竟產品是銀行推薦的），但是相比自營的產品來說，整體的風險還是更大了一些。

所以在買這類產品時，更加需要關注產品的投資方向和風險等級，如果在投資範圍裡面看到股票、資管計劃、混合型基金佔比比較多，那麼行情不好的時候，虧損就會比較多。

最後是銀行推銷的理財產品，

有的銀行工作人員會私自兼職拉單，幫忙賣保險產品、其他銀行低質的理財甚至是假的銀行理財，產生了我們說的“飛單”現象，這時，一旦虧損，銀行是完全沒有責任的，最多把員工開除，所以一定要警惕。

資管新規之後，買資管產品都要進行雙錄（錄音錄影），也是對銷售誤導的一種防範。

02 識別理財產品風險等級

識別產品風險，有一種很簡單的方法，直接看產品名稱附近或者產品介紹那裡顯示的風險等級，大多數分成5級，也有的銀行會分成6級，從R1到R5，風險升高。

比如招商銀行日日欣理財，是一個活期理財產品，等級是R2級，屬於較低風險，100%主投固收類資產，適合穩健型投資者，相當於基金中的短債基金，本金虧損的機率很低，風險和預期收益都比貨基高。

風險最低的是R1級，相當於貨幣基金，很適合保守型的投資者購買；

風險適中的是R3級，相當於債券基金，本金和收益都有風險，有的R3產品雖然以投資債券為主，但信用債的持倉可能會比較集中，當市場不好的時候，產品淨值就容易出現大的虧損，買這類產品也不能放鬆警惕，得好好看看資金投向；

R4和R5相當於是混合基金和股票基金，屬於中高風險和高風險，輕易不要嘗試。

一般來說，買銀行理財產品，我會從R1和R2等級裡面選，這類產品主要投向債券和貨幣市場，風險小一點，基本都能達到預期3%-5%的年化收益率，上面提到的日日欣，7日年化3.05%，還是比餘額寶低於2%的收益率划算一點。

03 計算收益率

我們去投資，最關心的就是收益率，城商行的理財產品收益率會高一些，所以可能會發現很多沒有聽過的銀行，產品有一個比較高收益率。和買保險產品一樣，沒有必要因為公司小就直接把產品pass掉，可以透過上面的方法衡量一下風險和收益。

另外，在比較收益率時，有3點值得關注一下：

1）銀行理財產品的收益率都是預期收益率

（資管新規後，一般稱為業績比較基準），是一個想要達到的目標，最後到底是多少，沒有保證，所以不能認為銀行理財就一定安全。

2）收益率都是年化的，是按照投資1年來計算

，但你的收益是和你的實際投資時間有關的。

比如下面的產品業績比較基準（預期收益率）3。4%，投資期限是31天，1萬起投，那麼31天后大概能拿到：1萬*3。4%/365天*31天≈29元，而不是1萬*3。4%=340元。

3）比較隱蔽的是，可能大家不常關注到收益率計算過程中的資金佔用情況

什麼意思呢？銀行理財產品都有一個

募集期（或者說認購期、申購期）

、建倉期、投資期和

清算期

，這幾個階段中只有投資期有收益，募集期大多在3-10天，一般會有活期利息，但有的產品也沒有，得看產品介紹或者問客服人員。

所以如果你在募集的第一天就買了這個產品，因為起息日離你的購買日時間比較長，那麼你的實際收益率其實會比3。4%小很多。

繼續用聚益生金舉例：

這個產品的投資期限是31天（4月24日-5月25日），

17年2月就成立了，每週五到下週四是產品的定期申購開放期，最近的是4月17日（週五）-4月23日（週四），在這之間買入產品可以拿到招商銀行0。3%的活期年利率；

5。25（週一）到期之後，到賬時間是T+3內（T指工作日），假設3天后到賬，那麼5。25-5。28之間也沒有收益。

所以整個過程，

你的資金佔用時間是從4月17日-5月28日，一共有41天，有41-31=10天幾乎沒有收益（活期的0.3%太少了，先忽略）；

要計算這個產品的實際收益率，可以直接用：

預期收益率*投資期限/資金佔用時間

=3。4%*31/41≈2。57%，

預期收益率縮水了24%，還是有點嚴重的。

（這裡是具體的計算過程，有興趣的可以看看，或者直接跳過

你的預期收益是1萬*3。4%/365天*31天≈29元；

每天的實際收益是29/41≈0。71元；

365天可以賺0。71*365≈259元；

1萬元1年賺了259元，年化收益率是259/10000=2。59%）

不僅僅是銀行理財，市場上很多投資產品都面臨著類似的問題，尤其是定期的，所以，如果有兩款產品收益率一樣，那麼一定要選擇資金佔用時間最短，也就是起息早、到賬時間快的產品。

繼續比較了一下這款銀行理財產品的60天版本（3。65%）和另一家銀行的銀行存款（3。35%），發現銀行存款的收益率縮水比較少，最終相差3個BP，而且

銀行存款有50萬本息保障

，感覺低風險的投資者也可以嘗試一下。

在這裡還有常見的2個小點要提示一下：

①

理財產品都是有銷售額度的限制的

，如果太晚買的話，雖然你的實際收益率提高了，但是可能就會沒有額度，有錢也買不到產品

②

在買理財產品時，一定要注意區分工作日和自然日，要考慮一下遇到節假日、時間會順延的影響。

比如說今年4月30日產品到期，到賬時間是T+1，那麼實際上你不能在5月1日拿到錢，因為有五一假期，假期那幾天都是自然日不是工作日，得等到假期結束後的5月6日（工作日）才到賬。假期幾天因為產品到期了，是沒有收益的，你的收益率會更加小。

04 敲黑板記筆記

小結一下：

銀行理財產品同樣會虧損，

想要投資穩健，

可以選擇銀行自營理財產品、R1/R2低風險產品；

另外，理財收益的計算，和我們的投資時間有關，需要年化，也需要考慮資金佔用時間，選擇計息日期早、到賬快的產品，還不能忽略節假日的影響；

銀行存款的表現也不錯，50萬以內保本保息，我們後面的文章也會繼續介紹。

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