但凡“成交量”出現這4種特徵，證明主力建倉結束，後市直線拉昇

作者：由茗勝股跡發表于舞蹈時間：2022-03-10

分析成交量時，為了防止被主力誘導，不要只看某日的成交量，而要分析某階段的成交量。階段性成交量同股價的關係有同步趨勢和背離趨勢兩種：同步趨勢是成交量持續放大，股價持續上漲，成交量持續萎縮，股價持續回撥；背離趨勢是成交量持續放大，股價滯漲或下跌，成交量萎縮，股價卻持續上漲。

持續溫和放量

持續溫和的放量是指個股處於重要階段性底部區域時，其成交量開始持續溫和的放大。當個股某日的成交量突然達到前期平均成交量的2-5倍時，就可以認為個股開始溫和放量了。溫和放量體現了個股成交量逐漸放大的過程，但在這個過程中，不是每天的成交量都比較大。如下圖所示。

持續溫和放量是建倉的好時機。持續的溫和放量狀態通常是主力在有計劃地持續吸籌，但該結論只適用於在長期下跌完成且出現過地量的個股之上。

成交量溫和放大的直觀特徵就是量柱頂點的連線呈現平滑的反拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。定量水平應該在3%-5%的換手方為可靠。溫和放量的原因是隨著吸籌的延續，外部籌碼日益稀少，從而使股價逐步上升，但因為是主力有意識的吸納，所以在其刻意調控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平內，以防止引起市場的關注。

對溫和放量要注意以下三點。

（1）不同位置的溫和放量有著完全不同的技術意義，其中在相對低位和長期地量後出現的溫和放量才是最有技術意義的。

（2）溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為。雖然也許會在之後出現一波上漲行情，但一般還是會走出回撥洗盤的走勢；也有可能是長線主力的試盤動作，會根據大盤執行的戰略方向確定下一步是反手做空打壓股價以便在更低位置吸籌，或者在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉昇吸貨的攻勢。因此最好把溫和放量作為尋找“黑馬”的一個參考指標，尋低位介入。

（3）溫和放量的時間一般不會太長，否則持續吸籌不容易控制股價，也會引起市場注意。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化，所以一個有實力的主力在介入個股的前期為了獲取籌碼，會採用多種操作手法，但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣，在一個長線莊股的走勢中出現反覆的溫和放量也就不足為奇了。

突放巨量

突放巨量是指某日成交量突然放大到前日成交量或前一段時間平均成交量的幾倍，這常常是一個不同尋常的現象。注意突放巨量可能是一天，也可能是幾天，但在放量之前的成交量都不大，突放巨量往往是主力進行對敲的結果。另外，在市場出現巨大的利空或利好訊息，或股價處於重要的阻力位或支撐位，而同時市場的多、空意見分歧很大時，容易突放巨量。如下圖所示。

在股價下跌過程中出現突放巨量的現象時，投資者一定不要輕易入場搶反彈，要認真分析此時成交量放出巨量的真正原因是什麼。

如果是在下跌中途沒有任何前兆的情況下出現突放巨量的現象，投資者最好不要去碰它，因為這很可能是股價下跌途中的“迴光返照”。

如果股價在底部經過一段時間的整理之後突放巨量，並且股價出現衝高回落的走勢，也不要急於入場操作，應該等待股價企穩回升並再次出現放量時再入場參與操作。

如果股價處於底部區域並且經過充分整理之後出現突放巨量的現象，只要股價跟隨著成交量的放大而上漲，此時就可以進場參與操作。

間隔性放量

一、間隔性放量

間隔性放量是指成交量雖然明顯放大，但缺乏連續性，常常是放量一兩天，再結合縮量幾天，然後再放量一兩天。因為市場不可能在某一時間段幾乎停止交易，而在另外一個時間段又瘋狂交易，所以間隔性放量是主力對敲做量的結果，或是市場出現突發性利好訊息。間隔性放量常常發生在三個階段，分別是高位的滯漲期、高位的橫盤期或陰跌期、股價急挫後的假築底期。

1．高位滯漲期

在個股高位滯漲期，主力透過對敲放量製造量增價漲的假象，欺騙跟風者介入，同時穩住持股者，而自己卻在暗中拋售。由於主力出貨任務不是幾天就可以完成的，因此這種動作會反覆出現一段時間，於是就出現了間歇性的放量現象。

2．高位橫盤期

當個股在高位進行橫盤整理時，或當個股在持續陰跌時，主力為了快速出貨，往往會透過對敲來製造交易活躍的假象，吸引市場跟風者參與。在震盪緩升過程中多次出現間歇性放量，每一次間歇性放量之後，股價都會短線出現較大幅度的回撥，主力正是利用這種股價上漲過程中的對倒放量手法實現了一次次的高拋低吸，利用對倒放量拉昇吸引散戶投資者在間歇性放量的當日介入，而主力則是順手出貨，隨後在股價出現短線急跌後再在相對低位買回。每一次間歇性放量都是主力階段性減倉的標誌。這也是為什麼在每一次的間歇性放量之後，股價多會出現短線大幅回撥的原因所在。

3．股價急挫後的假築底期

當股價從高位急跌到某個階段的低位時，如下跌了50%，個股往往會出現強勢的橫盤狀態，給人以跌不動並且有資金建倉的“築底”跡象，而此時間隔性的成交量多為主力對敲所致，一旦投資者買進，主力就可以全身而退。如下圖所示。

二、節奏鮮明的放量

節奏鮮明的放量是指在股票的上升趨勢中，股價始終保持量增價漲、縮量價跌的理想狀況，並且呈現出持續長久的放量現象。在股價每一次上漲的過程中，成交量始終保持放大的狀態，這說明資金入場的持續性比較理想，資金持續性地介入給該股的上漲提供了充足的動力。而當調整來臨時，該股的成交量則出現了大幅度的萎縮，這說明主力資金並沒有撤離，使股價上漲更有保障。但如果是在股價趨勢即將出現反轉時就要小心了。在市場一致看跌時，主力是難以出貨的，他們必須在股價持續上升的過程中才能完成出貨的任務。

成交量與莊家操盤手法

一、成交量與莊股突破

股價的突破要以黑馬股與牛股最有價值，也最具意義。黑馬股與牛股在進入大幅拉昇階段之前都有著明確的主力入駐行為，這一點從其在建倉時期所形成的巨大“成交量堆”或“成交量帶”上就可以充分地顯現出來。多數漲勢迅猛、漲幅巨大的黑馬股在股價進入“主升浪”之際都是以“巨量”來突破的，其單日的換手率通常都佔整個流通盤的10%以上。

另外，還有一類股票在以“巨量”向上突破之前，並沒有明顯的主力入駐跡象，股價在突破時所釋放出的鉅額成交量與前期所形成的成交量毫無呼應，呆呆地矗立在那裡。這種突破大都不會形成有效的上漲行情，乃短線莊家所為，其目的就是透過對倒來吸引投資者的眼球，以達到短線進出之目的。

二、成交量與莊家建倉

莊家進行股票的建倉與成交量之間有著密不可分的關係，可以說成交量是觀察莊家建倉最為直接、有力的技術手段，而“量堆”與“量帶”就是成交量在這一過程中最常見的兩種表現形式。

下面我們將結合例項介紹一下莊家建倉的主要手法，以及相應成交量的表現。

1，拉高建倉

拉高建倉是莊家在短時間內以較高成本收集籌碼的表現，其原因大多是因某些股票出現突發的利好、或是潛在的題材等使得莊家想在短時間內建倉而又不得不面對拉高的價格，反映了莊家急於進貨的心理。莊家在拉高建倉時成交量多數表現為“量堆“形態。

圖中標識部分就屬於莊家拉高建倉的行為。圖中可以看出，股價被一步步拉昇，股價下方形成“量堆”，建倉完畢後，經歷一段時間的整理，股票進入大幅拉昇、上漲行情，股價由30元漲到60元以上，漲幅達100%。這裡要提醒股民朋友注意的是，由於莊家拉高建倉過程中，股票已經走出了一段大幅的上漲行情，股民朋友很可能誤以為莊家是在拉高出貨或是覺得獲利夠了，趕緊拋股出局，這就容易錯失後期巨大的漲勢而追悔莫及的。圖中可以看出，莊家建倉完畢後，股價經歷了相當長時間的寬幅震盪，這就可能是散戶拋售出局造成的。所以，對拉高建倉的行為判斷要想準確，除了對股票的背景要有了解外，技術上重點要對成交量有明確的認知和判斷。

2，水平建倉

水平建倉是指莊家為了控制吸納成本而有意將股票的價格限制在一個相對較低的水平範圍內，然後在這個範圍內反覆吸納籌碼。和拉高建倉不同的是，莊家顯得不那麼心急，而是控制好價格慢慢悠悠地建倉，而建倉的物件也可能是受市場關注度相對較低的股票。在水平建倉時，成交量柱穩定在一定的較小範圍內，形成“量帶”

圖中標識部分就屬於莊家水平建倉的行為：可以看出，期間股價的波幅較小，股價下方的成交量表現也是比較穩定和均勻的，整個階段給人的感覺就是波瀾不興。莊家吸籌完畢後，股價便啟動主升行情，後來漲勢巨大。對於莊家的這種建倉行為，股民朋友要做的就是及時發現和跟進，然後靜待收穫的果實。

3，打壓建倉

打壓建倉相對拉高建倉和水平建倉來說是比較“卑劣”的一種手段，對散戶也是最不利的，因為對於拉高建倉和水平建倉來說，散戶最不好的結果就是獲利有限或是保本，而對於打壓建倉，散戶若操作不好便有可能面臨虧損。具體來說，打壓建倉是這樣一種行為：莊家在看好某隻個股後，先吸納少量的籌碼，再將股價快速向下打壓，然後從低位進行大規模的收集活動。另外，也有邊打壓邊建倉的。根據個股及市場條件的不同，打壓建倉時成交量的表現可以是“量堆”，也可以是“量帶”。

圖中標識部分就屬於莊家打壓建倉的手法。可以看出，股價在上漲的大趨勢下出現交替下跌的走勢，同時伴隨著“量堆”形成，說明打壓建倉不是一次完成的，而是經歷了數次，但是幅度和成交量是一次比一次減小，直至建倉完成。莊家這樣建倉的原因，一方面是想減少自己的成本；另一方面，透過洗盤抬高散戶的持股成本以為將來更好的拉昇。這裡給股民朋友的操作建議是，要捂好自己的籌碼，同時可以在莊家打壓階段適當“低吸”。

4.停板建倉

停板建倉指的是，莊家利用漲停板或跌停板吸籌建倉，這是莊家充分利用散戶普遍的投資心態進行的操作。散戶的心理狀態一般可分為三大類：第一類散戶：股價上漲時不怕，跌時害怕。這種散戶比較普遍。他們在股價上漲時興高采烈，稍有震盪就會逃之夭天，往往是追漲殺跌，買高賣低，股價翻了一倍，帳上卻沒收益。遇見股價震盪幅度稍微大點，往往還會出現虧損，這就是人們常說的賺了指數賠了錢。第二類散戶是套不怕，不怕套，怕不套的型別。他們往往在股價下跌的時候被套住了，就會安心持股，甘願被套，有的甚至一拿幾年。如果有一天股價稍微上漲或保本，或稍有贏利，他們也會束手無策，生怕股價再次下跌，失去逃跑機會，怕再次挨套的恐懼心理會促使他們不問青紅皂白，奪路而逃，而常常是股價在他們出局後會一路高歌，青雲直上。第三類散戶喜歡靜態地看待事物。喜歡從技術指標或形態上尋找短線機會。譬如箱體或者平臺，進行低買高賣，賺取蠅頭小利。

圖中莊家利用不斷開啟漲停板的方式吸籌建倉。這種方式可謂一種比較高明的方式，莊家把股票拉漲停以後又不斷開啟，不斷考驗散戶的心理防線，騙取籌碼。股價下方出現巨幅“量堆”正是破綻所在。

三、成交量與莊家出貨

莊家在高位出貨時從不拘於形式，他們可根據個股及外部環境的不同而採用各種的方式進行出逃。

1.高位放量滯漲出貨法

股價在高位無力上衝，但又沒有迅速地向下跌落，而是在鉅額成交量的襯托下於空中徘徊。有許多漲幅巨大、漲勢迅猛的黑馬股，主力經常利用其超強的市場人氣在高位從容派發。

2.高位放量跳水出貨法

股價於高位以大陰線的方式連續放量向下急挫。一些流通股本較小的垃圾股、冷門股經常在短線莊家的操控之下，借大勢火暴之機，採用這種不管不顧的惡劣手法大舉派發。

3.高位邊拉邊出無序量出貨法

有時你會發現某些漲幅巨大的股票其上漲速率前後不一致，尤其是在股價大幅升高以後，上漲步伐開始變得沉重而緩慢，成交量也跟隨變得沒有了規律。事實上，在後面這段步履蹣跚的上漲背後，隱藏著主力的派發行為。

4.縮量小幅派發出貨法

股票經大幅拉昇後，一直處於縮量的狀態，股價也在不斷地小幅下滑。這種主力更厲害，出貨過程不急不躁，使人難以察覺，多數人總以為見不到成交量主力就不會出貨，但漸漸地才發現股價已經跌去一大截了。

量價異動看主力意圖

市場相當關注成交量的放大，但放量往往並不是那麼簡單。在分析成交量時，投資者不能因循守舊，一定要注意放量之前的股價執行情況，同時也要考慮現在是誰在買，又是誰在賣，賣出的股票可能是從哪個階段裡來的，如果你是主力你會怎麼做，等等。經過這樣的思考後，對於放量現象就可以理解了，就可以發現主力的真正意圖。

平開放量急漲

有些股票在平開後，15-30分鐘這段時間內，其成交量超過了平常一天的成交量，且股價快速上漲，這就是平開放量急漲。如果大盤開盤後就放量急漲，個股跟著出現平開放量急漲是正常現象；如果大盤開盤後平穩或下跌，那麼個股再出現平開放量急漲現象就不正常了，即使個股出現利好訊息，也應該是高開而不是平開，所以投資者要關注這種現象。如下圖所示。

一般來說，平開放量急漲有兩種原因：第一是個股將有利好訊息釋出，內部人員開始搶單，但這樣的買量不會太大，個股後續漲勢不會持續；第二是主力開始有所動作，這可能是其真實的穩步上推行為，也可能是虛假的做成交量的行為，但不會是吸籌行為，因為這樣的吸籌動作太明顯且成本太高。

如果是穩步上推，主力的目的就是給出足夠的時間，讓市場跟風者交換掉前期不穩定的獲利籌碼，以大換手來穩步推高股價，當拋盤太多而跟風盤承接不住時，後面就會出現下跌的情況；如果是做成交量以吸引市場眼球，那麼主力常常會將成交量放大到日常交易量的數倍，而此時的股價往往是在階段性的高位。

如果是主力在做量，那麼其真實用意常常會有兩種，具體看盤技巧如下表所示。

總之，平開放量急漲是主力不需要籌碼的表現，有一定的短線機會，但投資者需要注意大盤的環境及股價的位置。

底部放量

一般來說，股價底部是不會有大成交量的，因為深套者已經麻木，沒有丟擲慾望，所以這時即使買方再強悍也不會得到太多籌碼，所以底部放量是不正常的，是主力所為。

一、底部放量上漲

既然股價處於長期低位中，那麼絕大部分的籌碼肯定已經被高高地套在上面，而且手拿資金準備買進該股的投資者也一定是鳳毛麟角，因此出現大成交量的唯一理由就是殘存主力的對倒，為了吸引市場資金的跟進。這裡特別要說明的是，即使該股的基本面突然出現利好，放出的大量也很有可能是主力所為，因為好訊息的出臺並不會導致大量的高位套牢盤放血。所以說，底部放量上漲一般都是盤中主力所為，同時也說明該股還有主力沒有“死掉”。如果我們透過長期觀察而知道該股只擁有主力而非控盤莊家，那麼只要底部的放量並非巨量，後市走強大盤的可能性還是極大的。如果該股是屬於控盤程度較高的莊家，那麼其未來走勢將難以超過大盤。如下圖所示。

二、底部放置下跌

股價從高位跌到底部一定是有原因的，如大盤狀況不好、公司業績下降、個股題材透支等。在這些利空環境下，主力是很難全身而退的，即使透過短期小底的放量上漲減倉，也很難減掉較多的倉位，而最終結果往往是賬面虧損繼續增加，交易費用不斷支付。那麼在底部放量下跌是什麼原因呢？原因可能有如下三種。

（1）主力在進行最後的打壓動作，即主力透過一些利空訊息，製造帶量的破位K線圖形（對倒放量下跌），迫使最後的賣單湧出，自己則全盤接納，即實現打壓建倉。如果股價經過快速下跌後，幾天之內又能回到原價位，那麼多數情況是屬於這種原因。如下圖所示。

（2）主力強行出貨。這常常是主力資金鍊斷裂的結果。有時候，為了能賣個好的價位，主力會在出貨之前將股價上拉做一個試盤動作，如果市場買盤比較多，主力就會“先養後殺”；如果市場買盤比較少，主力則會直接“殺雞取卵”，這就會導致盤面出現數日或數十日的暴跌，最後個股常常跌得面目全非，而主力能獲得多少資金就獲得多少。

（3）換人坐莊。有時候，主力知道自己已經無法從市場上全身而退，就會尋找新的買家介入。一旦找到新的買家，他們就會約定在盤中交換籌碼，但新買家常常會要求以更低的價格接盤，於是主力就會將股價砸下後再與新買家交換籌碼。這種情況在盤面上不會出現連續暴跌，幅度往往在兩個跌停板之間，並且新莊入駐後，股價往往還會下跌，迫使浮籌湧出。

三、盤整放量

盤整放量的情況相對複雜。比如大盤一路盤跌，股價應該也是盤跌，但現在依然只是盤整，那就說明有資金在承接，只要不是特別大的量，表明有主力護盤，但並不一定表明後市漲勢一定超過大盤，這還是取決於該主力護盤的動機和資金狀況。如果大盤同樣是盤整，那麼該股的放量盤整就是主力自己所為了，目的無非是吸引市場的買單。如果量實在太大，那麼也有換主力的可能，不妨仔細觀察盤中的每一筆交易，看出端倪。如果大盤迴升而該股盤整放量，那麼多數是主力認賠出局。

分析和判斷大盤和個股是否底部放量，必須從一個較長的時間跨度來看，並且必須結合當時的宏觀面、政策面、企業的基本面，以及技術面的送配、除權等方面因素進行綜合的、全面的分析，而不能僅僅根據當前的股價和成交量就作出底部放量的判斷。特別是以下幾種情況，“底部”其實是腰部：

一是經過大幅除權之後，股價雖然在低位，但復權價仍高高在上，此時放出的巨量往往是莊家對倒放出來的煙霧彈，實質是誘人上鉤，投資者不可輕易上當。

二是在長期下跌趨勢中構築的短期底部，並不說明股價已“安全著陸”，極有可能是股價的短暫反彈，反彈之後有可能展開新的一輪下跌，此時是出貨的訊號而不是入場的訊號。判斷“短底”與長期底部的標準，一般可用長期均線來檢驗，“短底”一般不會突破長期均線，而長期底部往往能站在長期均線上方，這樣的底部才堅實。

三是在長期跌勢中突然持續放量，成交量比平時顯著放大，但股價漲幅極其有限，甚至大盤走勢不佳，該股卻逆市放量飄紅，這樣的底部放量極其可疑。

底部無量漲停

有時候股價在底部出現漲停時也會有無量的情況，即底部無量漲停。如果股價在一路連續下跌並屢創歷史新低時出現無量漲停而該股或者該股所在行業的基本面沒有任何變化的話，就可以大致斷定是盤中被套的主力所為，後市並無樂觀可言。

一、下跌放量底部有量而漲停無量

股價必然是從高處跌落到目前底部的，而在前期的跌落過程中放出了很大的量就表明有主力在出逃，在到底部以後又出現了放量，一般來說主力出問題的股票在暴跌以後吸引大量的短線客，因此在底部放量是非常正常的。但如果底部出現連續放量就不能單純地理解為短線客所為，應該是新主力的介入。但新主力不一定是強莊，也未必是長莊。

當新的主力在底部拿到一定的浮動籌碼以後即開始拉昇，南於新主力的成本就在這裡，所以內心希望能將股價拉得高一些，新主力手中還有一定的資金，不用靠市場來推動就能達到漲停，不用對倒。而市場上的短線客已經將籌碼交給了新主力，其他中線或長線資金在股價上漲後絕不會立刻賣出，這就決定了漲停無量。

二、下跌無量底部無量漲停也無量

下跌無量底部也無量，說明這兩個階段都沒有主力參與，但接下來的無量漲停，說明有老主力隱藏其中。既然漲停無量，就表明主力沒有減倉意願，而且願意再增加倉位，說明有一定的實力，後市還可看高一線。

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理

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1、股市導圖總綱