雖然從獲利機率角度講,並不提倡買入虛值期權,但是如果投資者能夠在長期虛值期權在構造成本與獲利機率之間尋找到平衡,那麼對於長線交易的投資者來說,選擇虛值期權就是最合理的選擇
賣出虛值期權的行權機率雪球結構本質上是賣出帶觸發條件的看跌期權,因此我們從最基礎的賣出虛值看跌期權講起
期權有熔斷機制,對於末日期權,價格低、波動大,很容易來回觸發熔斷,如果波動過大,更可能出現連續熔斷,這時就要注意流動性風險,極端情況下可能導致無法平倉,如果持有的是實值合約,賣方就面臨被行權的壓力
它本質上還是一個做多的組合,只是因為這一刻把平值賣掉,買兩個虛值,還是大於一個平值的 Vega、Theta、Gamma,所以總體上還是做多的組合,這個就不要長期持有,只是在你的趨勢有強烈觀點的時候使用為好,因為他會受到隱含波動率下降的傷害和
此時的期權T型報價圖裡,3400合約為平值合約,上方有5個行權價的合約,而下方則只有3個行權價的合約,根據交易所規定,需要有4個執行價
在期權合約裡實值合約的價格是比較貴的,而深度的實值合約基本上就是市場中價格最高的那些了,這樣的合約需要較高的投資成本,而且其漲幅一般都很小,但是一旦出現虧損,其虧損是比較大的
所以建議賣沽加備兌組合的話,用100%現金備用,不要加槓桿加槓桿的話,就直接裸賣沽,裸賣沽2倍槓桿的話,風險還可以,實值就平倉或移倉,一般情況都不會再追加資金
做備兌 在買一部分深度虛值認沽關鍵是你想對沖什麼風險,如果是下跌風險的話,可以買入止損位置行權價的put持有這麼多現貨,可以做 備兌開倉,增強收益
四:期權合約的分類1)平值合約——執行價與標的價格最接近一檔(認購、認沽為同一檔)2)實值合約——權利金比平值合約貴的叫實值合約3)虛值合約——權利金比平值合約便宜的叫虛值合約五:選擇合約技巧1)以穩健為主選擇實值二檔、三檔合約(時間價
最大虧損為買入的權利金:無保證金制度約束謹防虛值期權爆炒的風險期權的買方,最大的虧損是有限的,最大的盈利可能是很豐厚的,但是仍然要請大家注意機率的問題,在現實的交易當中,期權的買方需要考慮到時間價值的流逝,時間價值是買方天然的敵人,所以期權
第十八條:期權盈利不需要擠獨木橋期權有三個主要影響因素(期權標的,時間價值,波動率),為投資者提供了三種不同的獲利途徑,不用像做股票和期貨那樣只能做方向性交易,跟大家一起去擠“獨木橋”
所以, 當標的波動率處於上漲途中 ,順勢方向的期權漲的幅度和金額會大於下跌的那個方向,輕度虛值期權並沒有多少劣勢
我們需要根據實際情況,靈活的使用期權策略
2)判斷行情大漲大跌選擇平值或虛值一檔二檔合約,權利金成本便宜,槓桿率大,只要方向有利發生較大波動,產生利潤最可觀