一文搞懂如何選短債基金

短債債券c是什麼意思

在《

一文搞懂如何選債券基金：點選檢視

》這篇文章中，我們把如何選純債基金（長債基），一級債基，二級債基的方法做了介紹。

由於

短債基金

的要求要比長債基金的

低一些

，所以今天我們單獨把短債基金的選法說一說。

短債基金，就是專門買到期時間只剩下1年以內的債券的基金。

由於短債基金裡面的債券到期時間很短，所以它的

波動會比較小

，

預期收益率也會低

一些。

一般來說，短債基金的預期年化收益率在

3%-4%

之間。

短債基金的波動會小到什麼程度呢？

我以目前歷史最為悠久的短債基金，已經成立14年之久的

嘉實超短債

為例，給大家看看它的淨值走勢。

基本上是一根直線奔著右上角去了。

好的短債基金，就應該這樣。

目前市場上的短債基金有

120多支

，看似繁多，其實多數都是剛剛成立沒多久的

新基金

。

各家基金公司都是看準了

銀行理財產品淨值化

這一重大轉折點，紛紛推出各自的短債基金產品。

那我們怎麼選呢？

還是採用老方法，

先做定量的選擇

，我的選法如下：

1。選擇成立滿1年的基金，不滿1年的，歷史業績沒有啥參考意義；

2。基金經理從業超過3年，得讓一個老手來管理基金。短債基金的管理難度要比長債的低，所以這條標準從長債基金的5年從業，改為3年從業；

3。基金經理在這個基金任職滿1年。因為我們要評判這個基金經理的成績嘛，好歹幹滿一年才看得出來收益情況和風險控制情況；

4。規模大於2億。以後基金的門檻都要提高到2億了，規模大一點，更穩定；

5。2020年4月30日到2020年5月14日，基金淨值回撤不能超過0。1%。

對於第5條，要特別說明一下。由於現在新的短債基金比較多，各家公司為了讓自家的產品脫穎而出，

不惜犧牲短債基金的穩定性，追求高收益

。但是這勢必會增加基金的波動。我們選短債基金，一般的用途是短期持有，持有個3個月左右，求穩。所以，短債基金的收益率雖然也很重要，但

收益的穩定性同樣重要

。最近一次債市的

急跌

就是

2020年4月30日到2020年5月14日

，在這段時間能保持淨值

回撤不超過0.1%

的基金，個人認為風險控制做的還是

合格的

。

本文首發自我的公眾號“認真的天馬”，歡迎關注。

OK，把這5條標準灌到120支短債基金上，我們選出的基金如下：

來介紹一下這裡面我比較喜歡的短債基金。

嘉實超短債債券（070009）

歷史無比悠久的短債基金。很佩服嘉實基金能在十幾年前佈局短債基金產品，要知道那時候

銀行裡保本理財

還滿街跑呢。現在基金經理李金燦，自任職以來年化收益率

3.42%

。最大回撤出現在2015年11月，

回撤1.05%

，2016年12月

回撤0.37%

，其他時間的回撤都

低於0.1%

。除了那次大型回撤以外，其餘時間段的成績還是不錯的。由於是老牌基金，嘉實超短的

管理費0.41%

，

託管費0.14%

，算短債基金中

最高的

了。貌似它也沒有想要降費率的意思。

PS：管理費、託管費，不是額外收的，前面說收益率的時候，已經扣除了這兩項費用了。

另外需要注意的是，這個基金沒有申購費，持有大於7天沒有贖回費，但是持有過程中有

銷售服務費，每年0.25%，按天交

，持有一天交一天的。

廣發安澤短債A（002864）

這支基金成立了快

4年

，基金經理劉志輝，接手這個基金3年左右。他任職期間，該基金

年化收益率4.22%

。期間，最大回撤就出現在前幾天，

回撤了0.07%

。2019年4月的時候出現過0。06%的回撤，其他時間的回撤在0。03%以下。這個成績很不錯。該基金的

管理費0.3%，託管費0.1%

，這是目前短債基金的

正常收費水平

。這支基金持有時間

大於30天免贖回費

。在買短債基金的時候，建議把持有時間規劃為3個月以上。如果非要短期持有，可以考慮它的

C份額（002865）

，

免申購費

，但是持有過程中要交

銷售服務費，每年0.35%

，按天交。A份額的申購費是0。4%，

打一折之後是0.04%

。

中歐短債債券A（002920）

這支基金成立了

3年多

，現任基金經理王慧傑，接手這個基金1年半。他任職期間，基金年化收益率

3.98%

。中歐短債最大的回撤在2018年8月，

回撤了0.37%

。但是這是上任基金經理乾的，現任基金經理任期內最大回撤是前幾天，

0.06%

。

管理費0.3%，託管費0.1%，持有30天免贖回費，申購費打一折是0.04%。

它的C份額是（

006562

），免申購費，

銷售服務費0.4%

，夠貴的。

平安短債A（005754）

這個基金成立了

2年

，基金經理沒換過，一直是段瑋婧。期間基金的

年化收益率4.29%

，比前面的幾個收益要高一點。但是呢，

波動也就大一點

。最大回撤出現在

2018年8月，回撤0.1%

。前兩天回撤了0。08%，0。06%左右的回撤有3次。說明這個基金犧牲了一點穩定性，換取了一點收益。管理費0。3%，託管費0。1%，持有30天免贖回費，

申購費打一折是0.03%，申購費比較低

。需要注意的是，平安短債系列，除了有A份額，還有C份額（005755）和E份額（005756）。C和E，

都是不收申購費，要收銷售服務費

。C的銷售服務費是每年0。1%，E的銷售服務費是每年0。25%。但是，C份額

起購線是500萬

，E份額

起購線是100元

。所以想要短期持有平安短債的同學，還是買

E份額

吧。

易方達安瑞短債債券A（006319）

這支是

易方達安X

系列中的一員，易方達安X系列有

安瑞、安悅、安源

三個小夥伴。安源混的比較慘，規模不到1個億，被我篩掉了。

易方達安瑞

成立了

1年半

，基金經理王曉晨，從基金一成立就在。（據說最近生孩子去了）任職期間，年化收益率

3.7%

。最大回撤出現在2019年6月，回撤

0.04%

。最近這半年，收益非常穩，前兩天的根本沒跌。管理費0。3%，託管費0。1%，持有30天免贖回費，申購費打一折是0。04%。它的C份額是006320，

銷售服務費0.2%，比較便宜

。

易方達安悅超短債A（006662）

說完安瑞，再說說

易方達安悅

。

易方達安悅

也是成立了

1年半

，它的思路是：

比安瑞成本更低

。

管理費0.2%，託管費0.05%，持有7天免贖回費，申購費打一折是0.03%。

它的C份額（006663），

銷售服務費每年0.15%

，費用也很低。

整體來說，這支的費用情況，是業內良心啊！

基金經理梁瑩，也是從基金一開業就在。任職期間年化收益率

3.67%

。最大回撤發生在2019年4月，

回撤0.05%

。前幾天的債市急跌中，它

回撤了0.02%

。

整體來說，這支價效比很高。

對於短債基金的分析，就到這了。短債基金，主要作用是

短期資金的打理

。選

2-3支

看著順眼的短債基金形成一個組合，持有3個月以上，幾乎不會虧錢。目標的年化收益率放到3。5%-4%之間是比較合理的。

OK，今天就聊到這，我們明早8點見。

下面是昨天的估值表：

本文首發自我的公眾號“認真的天馬”，歡迎關注。