普通人，你敢買高利率的銀行理財麼？

這是一個問題，也是一個感慨。

今天點開某個銀行的一個理財產品，30天定期的短期理財，年化收益率8。6%。這是標註為中低風險的銀行固收，發行方為華夏銀行的理財子公司。要知道，按目前5年國債收益率3。57%，這個收益率可以說高到讓人吃驚。

某銀行理財產品的月度年化收益率

突然間，我對這產品產生了強烈的好奇，什麼樣的底層資產能支援它維持這麼高的收益率的同時還能兼顧監管的風險要求。然而我越看越迷糊，越看越害怕。。。

目前的國債收益率

通讀這款理財產品的說明全文，我發現其中基本沒有公開的資產的詳情（這可能是目前大多數銀行理財產品的一個縮影，只按規定進行風險評級，而不標註底層資產詳情）。當然，他們會按照監管要求給出一個資產類別投資比例。就本產品來說，風險等級為PR2級，也就是標註為中低風險的固收產品。因此應按監管要求的：按照固定收益類80%（含）-100%，權益類0%-20%，商品及金融衍生品類0%-20%的比例進行配置。但是，具體的資產情況，則一概不知。隨後，我希望能在理財產品的銀保監會登記平臺查詢到該產品的詳細情況。然而，得到的資訊量還不如上面看到的產品說明書。平臺的資訊少到令人髮指（如下圖，只有簡單的產品登記資訊展示）。那麼，支援這樣得理財收益率得底層資產是什麼呢？這個問題我最終沒有得到確切答案。

合理推測，其中應當包含一部分中資地產債。目前，中資地產現金流極度緊張，融資需求強烈，很多短期債的收益水平很高。中資地產債券雖然可能符合監管的要求的固收資產的低風險債券類別，部分債券的評級在目前要求下也沒有降級，但其中蘊涵的風險我想懂的人自然懂。當這樣的債券以打包資產的形式出售給沒有能力判斷資產風險的普通投資者時，事情就變得更加難以評價了，畢竟現在的理財產品已經絕大部分是非剛兌的了。這樣的產品違約了，投資者將會完全承擔投資風險，即本金損失風險。更有甚者，據說某些國有銀行的理財產品的底層資產還有花唄貸款，這更讓人細思極恐。

郭書記18年時曾經提醒老百姓一定要防範投資風險。他說；“高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”這句話可以說振聾發聵。在無風險收益率持續降低的情況下，普通百姓想要實現資產保值變得越發艱難。因此，當所謂的低風險與較高收益率的組合誘惑下，普通人買入的包含各種風險不低的“低風險”理財就可以理解了。不負責任地說，目前我國理財產品的信披水平和我國目前理財規模的增長水平呈現巨大的反差。普通人買理財產品，完全只能根據風險定級去篩選產品。而對於有經驗的投資者，有時候也很難對理財產品的風險進行完全的風險評估。雖說籤合同時風險自擔，但這對投資者真的公平麼？

出於風控等原因，國家一直在持續推行改革措施，包括但不限於投資者教育，合格投資者評價，打破理財剛兌等，以進行風險隔離。但是，幫助銀行隔離風險的同時，是否應該對理財產品進行更為嚴格的風控和分級，以保證普通百姓的利益呢？畢竟不是每一個普通百姓都有豐富的金融知識，不是每一個普通百姓都想在資本世界高拋低吸翻雲覆雨。他們只是想讓自己的血汗錢有一個安穩的家，僅此而已。