全球全資產投資不可不知的16個美股ETF

這年頭，因為種種機緣可以投資美股的投資者越來越多。其中大部分，也許是中概股的愛好者。不過也有不少朋友在我的影響下，對於全球資產配置感興趣，希望我談談如何用美股ETF完成全球化全資產化的投資配置。

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ml/y2014/1656。html

美股資產既然說的是美國證券市場的ETF，當然先要說如何投資美股資產。

要投資美股大資產類別，以下幾個ETF是要知曉的：

SPY

美股歷史上的第一個ETF，追蹤的是著名的S&P 500指數，目前總資產規模高達1562億美元，每天成交額大概也有百億美元，1個ETF成交抵得上A股萎靡時滬市的成交額。如果你要買美股藍籌股，就是它了。

DIA

追蹤的是道瓊斯工業平均指數，曾經最著名的美股指數，相比S&P 500指數更為大藍籌。不過道瓊斯指數編制規則比較老舊，同樣投資藍籌股，SPY就夠了。

QQQ

追蹤納斯達克100指數，你如果要投資科技股，這個是不二之選。比如蘋果、谷歌之類都是其中的重要成份股。

IWM

追蹤羅素2000指數。羅素2000指數大體追蹤的是美股市值在1000位到3000位的企業，可以視為是美股中小盤股的代表。如果你對大藍籌不感興趣，那麼IWM是更好的選擇。而IWM和SPY的對比走勢，也可以凸顯美股投資者對於風險的偏好，如果偏好風險，那麼IWM會比SPY表現更好。

SH

S&P 500指數反向ETF。這個ETF設計的初衷就是當日如果S&P 500指數上漲1%，那麼這個ETF淨值就下跌1%，如果S&P 500指數下跌1%，它的淨值就上漲1%。對於某些美股賬戶不能做空的投資者，利用其就可以變相實現做空了。不過必須提醒，反向ETF只要求單日淨值和指數表現相反，長期因為漲跌不對稱性，會略有差距。

SSO

S&P 500指數兩倍槓桿ETF。這個ETF設計初衷是當S&P 500指數上漲1%時，其淨值上漲2%，這樣就為不能利用保證金進行槓桿交易的投資者提供2倍槓桿，對於日內交易者是很好的交易工具。當然，SH和SSO，就有了SDS這個兩倍反向ETF，S&P 500指數下跌1%，其上漲2%。

需要說明的是，反向ETF槓桿ETF這些概念很多指數都有，ProShare是這個領域的領先者，更多選擇可以看它家官網

http：//www。

proshares。com/

其它美股領域，還有成長/價值ETF可選，當然也有各類行業ETF可選。不過，像我這樣主要投資大資產類別的投資者，不會涉足那麼細的資產類別，所以一般不關注。有興趣的朋友，可以登入下面這個網站查詢，上面提供了美股主流ETF的分類檢索：

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etf。stock-encyclopedia。com

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美債

對於資產配置或者說資產輪動投資者，美股和美債的輪動，是一個最基本的起點。美債選擇其實很多，比如市政債、企業債等，不過我在資產輪動上，只選用美國國債ETF，而且為了獲得較大的波動性和收益率，關注的也是兩隻長久期的美國國債ETF。

IEF

這是7-10年美國國債ETF，應該是美國國債ETF領域規模最大最活躍的品種。不過IEF的波動率不算大，過去三年僅為6。05%，如果希望承受更大風險來獲得更大收益，就得看下一個：

TLT

這是美國20年以上國債ETF，久期相比IEF自然長不少，因此過去三年的波動率達到14。47%。就個人，如果押注美國債券上漲，更偏愛TLT作為投資工具。

其它股市

除了美股，還有很多國家的股市可選，比如我們A股。當然，就全球資產配置範圍來看，A股是非主流資產。

目前，美股有大量國別ETF，讓你可以輕鬆投資各個主流股票市場，不過因為我熱衷的是大資產類別，對細分國家股市並不關注，所以關注的也只是幾個大區股市ETF。

EFA

EFA是股票投資界的一個習慣說法，所以也被用作程式碼，指的是European， Australasian and Far Eastern，也就是歐洲、澳洲和遠東，一般被視為除了美國之外發達股市的代表，其前三大市場代表是日本、英國和法國。

EEM

這個則是追蹤新興市場股市的ETF。今年新興市場和美股存在蹺蹺板的效應，所以資金在美股和EEM之間，可以進行輪動。EEM的前三大成分股市場是中國大陸、韓國和中國臺灣。

房地產

房地產基金（REIT）也算是一個大類別。尤其是經歷了次貸危機之後，也跌出了機會，過去幾年表現不錯。

VNQ這個應該算是美國房地產指數基金的代表，如果你有透過QDII購買美國REIT，這其實是不錯的替代品。

商品

股債之外，其實商品（Commodity）應該算第三大資產類別，下面很多細分資產近年也算是大熱。

DBC

如果你只是希望把商品作為一個單獨的大資產類別去投資，那麼DBC是最好的選擇，基本金屬、貴金屬、能源、農產品這四大類都囊括了。不過，個人覺得商品投資要細分，這四大類其實彼此之間差異很大，放在一起不容易捕捉具體子類別的行情。

DBA

這是跟蹤農產品的ETF，老實說那麼多農產品產品具體走勢我也看不懂，所以一般將農產品作為整體來投資。農產品絕對是近期大熱的資產，截至2014年5月6日的三個月裡漲幅高達18。69%。

DBB

這個是跟蹤基本金屬，也就是銅鋁鋅之類的指數基金。作為與經濟景氣度密切相關的資產類別，基本金屬也有其獨特的行情所在。當然，在眼下全球宏觀經濟不景氣的背景下，DBB近期自然也是有波幅而沒升幅。

USO

照著上面的思路，其實我該推薦DBE作為追蹤能源的工具。不過考慮到在能源指數中原油佔據了壓倒性優勢，所以乾脆直接介紹原油ETF中的代表性品種USO，這是一個跟蹤WTI原油價格的ETF，也是同類中規模最大，目前規模6億多美元，成交也相對活躍。

GLD

同樣的道理，在貴金屬這塊，與其推薦大一統的指數基金，不如直接跟蹤黃金ETF。相比原油ETF，黃金ETF無論是規模還是交投可都是更為活躍，總規模高達322億美元，持股者中也常見類似索羅斯、鮑爾森這樣的對沖基金大鱷。

更多ETF

上文介紹的，不過是個人最偏愛的一些ETF，在ETF大世界中不過是滄海一粟。

所以本文只是一個入門，瞭解了上述產品，至少對於一個大資產配置投資者而言，已經足矣，實際選擇得法，每年賺個10%到15%也不是難事。當然，如果你對更細的資產類別有興趣，那麼還是之前的那句話，強烈建議訪問ETF百科網站：

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etf。stock-encyclopedia。com

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