REITS基金要來了?買的時候要注意什麼?
1、REITS是啥?
REITS的全稱是Real Estate Investment Trusts,中文全稱是不動產投資信託基金,從這個名字可以看出投資的最終標的是“不動產”。
總的來說,就是基民買REITS基金,基金再把錢投到不動產裡,這些不動產的日常收入就成為了基金的投資收益,基金再把這些收益用分紅的形式把錢給到基民。
說到這兒可能大家可能有點懵。
舉個例子。
小A看中了一個商鋪,想把它盤下來,出租給人做生意。但他點了自己的資產後發現,自己錢不夠,除非找朋友一起。
於是他拉了幾個好友,幾個人合資湊了份子,把這個店鋪給盤下來,然後轉手租給賣水果的,每月定時上門收租。
收到的租金就按照當初出資的比例在股東之間進行分配。
這就是最原始的RIETS模式。
2、RIETS的錢拿去買房嘛?
上面的例子是拿錢買了商業房產(商鋪),但這次新發布的指引裡規定了,主要的投向是基建。
連新規的名字都妥妥地寫著“基礎設施”—《公開募集基礎設施證券投資基金指引》
這跟我們的主要調控方向是一致的。
說好了房住不炒,說好了要大力發展新基建。
那麼REITS當然是投向基礎設施更合適了,特別是其中的“新基建”。
給個新基建圖的企業圖譜
假設要建一個5G基站,負責的集團沒有錢,於是發了債券,這些債券的本金拿去建基站,每年基站的收入就用做債券的利息。
買了這些債券的基金收到利息後,就給基民分錢。
是大概這麼個邏輯。
3、要注意什麼
稍微講幾點:
(1)標的的盈利情況
基建在一些人眼裡可能是一本萬利的事情,但事實上因為前期投入大,很多資產要經過多年的運營才能收回來。
基建在我們國家一般是大型國企或政府在主導,這次新發的REITS集合了民間的資金。
因此作為基民在買REITS的時候也要考慮一下背後的標的是不是真的能夠賺錢,每年的現金流入能不能覆蓋支出。
假設一下買的REITS最終投向了地鐵公司,就我們所知,大部分的地鐵公司每年都是虧的,這種情況下,肯定就沒法經常拿出錢來做分紅,基民也就收不到投資收益了。
但如果投資的地鐵專案能夠運營得像港鐵那麼成功,也是可以盈利的。
那麼問題就來了,作為普通投資者,怎麼去判斷這些資訊呢?
其實挺難的,我個人認為,與其對基金投向的標的做資訊瞭解和分析,倒不如看看基金公司的實力。
規模大實力雄厚的基金公司,投研能力和人才吸納能力肯定是高於小公司的。
REITS是新玩法,總體上大家都是新手,選家底厚出錯機率低。
(2)交易型基金價格偏離淨值
REITS是上市交易的封閉型基金,也就是買了這個基金後,沒法贖回,想要變現,只能像股票一樣在交易所裡把這個基金的份額賣給別人。
也就是我們一般說的“場內基金”。
對於開放申贖的基金,投資收益來源於基金買的股票或債券有沒有賺到錢,不需要考慮這隻基金在市場上的供需有多大,也不需要考慮市場情緒。
因為我們直接把跟基金公司進行交易,對於普通投資者的交易量來說,可以理解為要多少有多少,沒人要了就清盤。
但交易型基金是跟市場上其他投資者做交易,如果買的人多於賣的人,那麼交易價格上升,反之下降;
如果市場投資情緒下降,則交易價格也有可能下降,反之上升。
封閉型基金的價格波動來源於市場上不同人對基金的估值不盡相同。
因此表現在交易價格上,經常出現不同於基金淨值的情況。
所以它對基民投資能力的要求是比較高的,畢竟風險大。
(3)彆著急進場
由前面的(1)和(2)可見,對於REITS這種新品種,我們不僅不是很瞭解,它的風險還比一般的開放式基金要高。
在這種情況下,有可能出現一上市就暴漲,大賺一筆的局面;
也有可能出現一上市就下跌,大家普遍不看好的局面。
至於是硬幣的那一面,很難說。
如果想玩玩,不在乎錢的,那在自己能夠承受的範圍內體驗一下刺激也可以,說不定真有暴富的機會。
但總體上我不建議太早進場,先看看,搞清楚再說。
還是那句話,要明白自己的能力圈,不懂的東西不要投。
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