深藏不露73歲北京股神坦言：吃透“跌不下去就漲，漲不上去就跌”

為什麼在股票市場賺錢那麼難？

我們不妨採取發散性思維來探索這個問題的答案。為什麼做電商的馬雲能屌絲逆襲成為中國首富？而化工行業的創業者卻無法實現逆襲，成為中國首富？為什麼網際網路行業這十年裡誕生了這麼多百億富豪，但是化工行業沒有誕生百億富豪？是不是因為從事化工行業的人都是傻子，從事網際網路的都是天才？這麼一思考，答案很快就浮出水面：因為網際網路是新興行業，化工行業是古老的行業。在一個古老行業裡，幾乎不可能出現新誕生的企業幹掉原來老牌的企業。因此在這些傳統行業裡，想冒頭出名是一件很難很難的事情。

於是我們就得出了投資世界第一大定律：新晉玩家想在一個古老的行業裡發財致富是非常困難的事情！

那麼股票投資行業有多古老？答案是100多年。在這100多年裡，股票投資行業有沒有出現過技術革命？我覺得有三次，第一次技術革命是圖表技術，即技術分析，第一批使用技術分析的人賺到錢了，例如李佛摩爾、江恩。但是後面模仿他們的人都沒成功。第二次革命是價值分析，第一批使用價值分析的人賺到錢了，例如巴菲特，但是後面模仿他們的人也沒成功。第三次革命是量化交易（大資料分析），但目前尚未完全成熟。

同樣是古老的行業，為什麼石油行業的利潤比服裝行業要高？答案是石油被壟斷，而服裝行業是完全開放競爭的行業。

於是我們得出了投資世界第二大定律：行業准入門檻越低，利潤越低，要在低門檻行業生存，你必須是第一個吃螃蟹的人。

這個非常容易理解，有門檻就能拒絕大部分人進入，人越少，賺錢越容易。門檻越低，進入的人就越多，就像1000人混戰的角鬥場，要成為角鬥士冠軍，那得幹掉999個人，這難度有多大，毋庸多言。那麼股票投資的門檻如何？零門檻！你去應聘一個清潔崗位，人家至少還要面試一下你，看看你是不是女性，身體有沒有殘疾。但是參與股票投資呢？只要你有一個身份證就可以到任意一家證券公司辦理開戶手續，只要你往賬戶裡存上1000元，就能買上100股。在股票市場上，你要成為1%的贏家，你大概需要幹掉多少個競爭對手？答案是3000萬個。中國A股賬戶數量超過1億，扣除殭屍賬戶和一人兩戶，A股投資者保守估計有3000萬個。假如馬雲出道時，市面上有3000萬個電商平臺，你覺得他成功的機率有多高？假如馬化騰發明qq時，市面上已經有3000萬個類似QQ的產品，你覺得他成功的機率有多高？我覺得是0%。

不知道有沒有人思考過一個問題：歷史上讀過《孫子兵法》的將軍很多，但是最終百戰百勝的將軍有多少個？基本為零。難道說《孫子兵法》是大忽悠？看了跟沒看一樣？同理，這二十年來，模仿學習巴菲特的人前仆後繼，但是最終成為巴菲特第二的人有沒有？好像沒有。難道說巴菲特騙了我們，從來就沒告訴過我們真正有用的技巧？很多人可能都把失敗歸咎於自己學藝未精，但真的是這樣嗎？難道全天下就沒有一個人智商比巴菲特高？沒有一個人比巴菲特勤奮？沒有一個人炒股天賦能超過巴菲特？

要回答上述疑問，我們要引入投資世界第三大定律：股市是零和博弈遊戲。

什麼叫零和博弈？就是競爭對手之間必須拼個你死我活，我和你之間只能生存一個。如果我生存，就必然意味著你要死。如果你活著，那就意味著我已經陣亡。引申到股市裡，就是我買就意味你賣，如果你不賣，我就買不進，直到你肯賣我願意買，股票才能成交。我賺的錢必定就是你損失的利潤。不存在大家全部都賺錢離開的結果。你可以把股市想象成賭場，買賣雙方就是打麻將的賭客，最終散場時，必定是有人虧錢離開，不存在4個人全部賺錢離開的可能。

在一個零和博弈的遊戲裡，競爭的難度並不僅僅取決於你自身的水平，還取決於你的對手的水平。因為你是要幹掉對方，如果對手是個弱智，你當然很輕鬆就能幹倒對方，但是如果對方跟你一樣聰明，那麼難度就非常大了。更可怕的是：你的對手會不斷進化，因為對方跟你一樣，是人而不是豬！

這就解釋了為何熟讀《孫子兵法》三百遍，依然會慘敗，研究巴菲特20年，依然投資虧損。因為你的對手已經讀了500遍《孫子兵法》，研究巴菲特30年。

這種對方不斷進化的競爭，會導致有效的投資策略在很短時間內就會失效，因為對方不會在同一地方摔倒3次，前面兩次被你用某個固定的投資方法賺了他的錢，到了第三次，他就不會再上當，而你的投資策略就會失效。因此在股市裡根本沒有常勝將軍，所有的勝利都是有時間限制的，只不過有的人勝利持續時間長一些，有的人勝利持續時間短一些。只要你勝利的持續時間足夠長，那麼你就累積到足夠財富來抵禦接下來的失敗，例如從100萬做到1億，然後再從1億猛摔下來，虧掉90%，只剩1000萬，那麼你依然是人生贏家。但如果你從100萬做到200萬就開始往下摔，虧掉90%，就只剩20萬，你就是股市的輸家。很多的人勝利的時間實在太短暫，所以最終都是股市輸家。

上述三大定律，任何一條就能讓90%的創業者走向失敗，股市的殘酷之處在於，他是三條定律同時生效，因此在二級市場投資賺到大錢實現財務自由的人連1%都不到。這種大環境是不以人的意志為轉移，哪怕你智商800，一天研究股票48小時，你都逃不過上述定律對你的約束。說白了，有些時候，你覺得自己已經很努力了，但是總是壯志難酬，其實問題並不是出在你自身素質修養上，而是你從一開始就選擇了一條不歸路。人生選擇比努力更重要。

跌不下去就漲

跌不下去就漲，此話聽起來簡單，運用好卻不容易。

小結：

股價在上漲過程中總是有回檔的，不會直接拉昇，否則散戶都不肯下車，到高位一起倒給莊家豈不麻煩？所以莊家在拉昇股價的過程中總是會製造各種的不穩定局面，使散戶買進賣出，抬高散戶的持倉成本。

所有在上漲過程中出現的回檔，都可以叫做鞏固形態，比如 “空中加油” 、“旗形整理”、“楔形整理”、“箱體”、“收斂三角形” 等等鞏固形態，這些形態的構築就是為了讓散戶疲於奔命的，有洗盤的效果，不堅定的散戶看到盤中下跌，就會嚇出來，從而達到洗盤目的，為將來的繼續上漲掃除障礙。

一般情況下，只要暖氣帶是向上的，則股價容易得到暖氣帶的支撐而最終向上突破，這就是 “跌不下去就漲”

漲不上去就跌

几上幾下的走勢，確實令人暈頭轉向，那麼有沒有一種方法來認識這種震盪行情呢？

“跌不下去就漲，漲不上去就跌，關鍵在於通氣不通氣”，這是最簡單、也是很有效的方法。在5分鐘K線圖上，設五條平均線，引數分別是：5、10、20、60和120。其中，60平均線和120平均線組成暖氣帶和冷氣帶，它們的通氣與否，是判斷漲跌的重要依據 。

A點是切斷暖氣帶，B點是回到五線之上，此時暖氣帶通氣，B點必須做多；L點是切斷暖氣帶，D點是回不到五線之上，此時暖氣帶不通氣，D點必須做空；

K點是切斷暖氣帶，G點是回不到五線之上，此時暖氣帶不通氣，F點必須做空；H點是切斷暖氣帶，I點是回到五線之上，此時暖氣帶通氣，I點必須做多。

小結：

股價的波動有時候很頻繁，如果你沒有一個操作標準來衡量的話，恐怕會失去方向的，我們可以在5分鐘K線圖上，運用均線2+3系統來進行訊號的監控。

這個時候我們觀察股價在跌破暖氣帶之後是否能回到五線之上，且在股價回到五線之上時候暖氣帶是否還通暢？只要股價在跌破暖氣帶之後能夠重新回到五線之上，且暖氣帶通暢的，這個時候我們就可以在股價重返五線時買入！這叫做“跌不下去就漲”！

如果股價跌破暖氣帶之後不能重返五線之上，或者重返五線之上時暖氣帶已經封閉，這個時候就應該在三死叉的地方堅決賣出迴避風險，這叫做“漲不上去就跌”！

跌不下去就漲，漲不上去就跌，關鍵在於通氣不通氣！

其實這種方法並不是預測法，而是跟隨法。“氣帶”走，我也走；“氣帶”不走，我不走，踏踏實實地走一步看一步，比想入非非的主觀臆想要可靠得多。

如何控制交易風險穩賺不賠?

交易過程中的兩方：

1、市場（不可控制）交易的不確定性來自市場本身，而對於市場，作為交易者是無法干預的，能做的唯一就是順應。

2、交易者（可控）我們無法干預市場，唯一能干預的，只有自己的交易行為。

交易者在交易過程中的3個變數：1、進場點2、交易量3、出場點

以上三點就是我們在交易中唯一能控制的。也就是說，真正的風險，不是來源於市場，而是來源於我們的交易！

控制交易風險第一關：進場

好的進場點可以讓交易者遠離風險，一個好的進場點不會時常出現，他可能需要獵手等待一天、一週甚至半年。所以，無論你多看好一個標的，在市場沒有給出你明確的訊號前，一定要忍耐，等待。

1、有時候，你看對後市，卻沒有耐心等待市場給出你進場訊號，你照樣會輸，而卻會輸的很慘。（傑西就曾經在棉花上三進三出，錯過了大幅利潤，原因就是沒有耐心等待市場的訊號。）

2、有時候，當你看好一個標的後，為了等待最準確最確定的入場訊號，你可能要眼睜睜的看著他上漲一段。你一定要讓獵物走的近一點，再近一點！

3、這個入場訊號，必須是市場給出的！不是內部訊息，不是什麼分析師、股評、親戚、朋友給的！更不是股價很低了、PE很低了、估值很低了。

控制交易風險第二關：交易量

說到交易量，公眾交易者會怎麼做呢？

1、我就那麼點錢，每次買什麼我都是滿倉進出。

2、為了防範風險，我從不滿倉，而且買了十幾只，分散投資。

控制交易風險第三關：出場

進場了，也投入頭寸了，剩下的就是等待結果，出場，不論結果好壞，該出場時就出場！

1、止損出局

當你做多或做空後，市場很可能沒有馬上按照你所判斷的方向執行，這時，你需要給市場一段時間，市場可能是在回抽確認，可能是在洗盤，行情的展開是需要時間的，在市場沒有證明你是錯誤之前，一定要耐心持有！

但有一天，市場確實告訴你，你的方向做錯了，你就必須拿出壯士斷腕的勇氣，果敢的出局！這時，不要抱任何幻想！

止損設定技巧：

止損幅度根據每個人對風險容忍程度的不同，大勢的不同，經驗的不同，有不同的設定幅度。但最大，最大的虧損幅度不能超過你本金的10%，一定不能過這個線！而且要謹慎使用止損盤，比如當你已經連續三筆交易都以止損出局，你就需要停止交易。不論行情如何，一定要先停下來，因為你的交易已經出問題了。可能是大勢走壞了，可能是你對買點的判斷是錯誤的，可能是你目前的心態非常不好，但不論什麼原因，都要在你停止交易後去慢慢分析。停止交易是你脫離險境的第一措施！

2、止盈出局

天下沒有不散的宴席，不論一隻股票曾給你帶來多豐厚的利潤，都有分手的一天，別去相信那些價值投資死了都不賣的鬼話。簡單說，當一隻股票已經不能再給我們帶來利潤時，就是分手的時候。一定要避免發生獲利回吐現象，要利用技術和經驗進行適當的調控，即不斷地調校你的止盈標準線。我們平時熟知的均線，其實就是一種趨勢的形象表述，起作用是用來止盈的，不存在任何支撐和阻力作用。如果交易者不會畫趨勢線，可以藉助均線止盈，但最好的，仍然是自己畫的趨勢線，這樣才能不斷根據市場的變化使得趨勢線貼近市場的走勢。從而獲得最大利潤，及時出局。

同樣，和進場一樣，出局訊號也是必須是市場給出的，即原先的趨勢在外力的作用下發生了逆轉！永遠不要去猜測市場的底和頂，賣出訊號必須是明確的，不是指標，不是死叉，更不是什麼上吊線！在這裡強調一下：指標死叉、上吊線也是很明確的訊號吧？只要和你的系統規則匹配，並保持一致性即可，不要一說用指標就覺得很Low。赤手空拳能成高手，用刀用劍照樣也能成為高手

當我們把握好，控制好上面的三個變數時，利潤是自然而然的產物。長此以往，你的交易贏面一定會得到較大的提升，至少我是！

而要想做到上述這些貌似簡單的每一個動作，卻需要克服大量人性的弱點：

當買點出現時，可能別人仍在懼怕，在喊高了，而你卻要大膽出擊，克服恐懼！

當你買入後，市場可能並未及時按你判斷的方向執行，你需要忍耐，因為他還未證明你是錯誤的，你要堅信，敵人一定會來，你需要克服盤口上花花綠綠的誘惑！

而當別人進入了狂熱的狀態，大喊千金難買牛回頭時，很可能市場的趨勢已經悄悄逆轉了，你需要克服自己的貪念，悄然離場！

要想舉例，太多了，沒有嚴明的紀律，是不肯能做到得。

一個好的交易體系：良好的技術佔10%正確的理念佔20%嚴明的紀律佔70%。