從短線交易過渡到長線交易的一些挑戰和思考---交易那些事兒

本人正在從恆指的超短線日內交易轉型為股票的中長線交易，正在從技術型交易者轉型為價值型投資者，這個過程已經持續了一年多了，去年因為運氣好重倉參與了新能源賽道，所以目前總體順利。

這兩年確實運氣好，抓到了一波風口的尾巴，使得本人交易領域以外的收入大幅增加，同時從一些渠道找了一些資金，加上原來自有資金，本人可以使用的中長期資金越來越多。這些資金我不想再拿去做短線交易，整天止盈止損的很累，所以本人去年開始就已經把資金放到中長期交易賬戶中了。

我敢放棄最擅長的日內交易領域而轉戰到A股市場的中長期交易，本身我自己就有很大的信心，因為本人不管是交易經驗還是對市場的理解，我是有絕對的信心碾壓絕大部分人的。而且本人為了做股票中長線交易，已經準備了很多年了，不管是從基本面分析行業還是從技術角度分析股價，本人都透過大量的學習和實踐形成了一套屬於自己的模式。

當然，因為日內交易和中長線交易完全是兩個不同的領域，加上之前基本都是做日內交易，一些日內交易的思維模式還不能全部的扭轉過來，所以中途也遇到一些困難。

本人打算把我從短線過渡到長線這個過程中遇到的一些比較典型的挑戰分享出來，供大家參考。

（少數朋友未來肯定也是會從短線過渡到中長線的，因為兩個因素，第一是隨著年齡的變大，你會逐步厭倦整天盯盤在k線裡拼殺的日子，你會累、會疲倦、會失去興趣；第二是原因是當你的資金和交易認知達到一定的層次以後，開始的短線方法會逐步不再適合你的交易，所以，看看我這個過來人的經驗和經歷，沒有壞處。）

本人對於中長線的定義就是持有時間以年為單位，上不封頂，期望的收益源自行業的發展和公司的價值，這是本人做中長線的初衷。

（為什麼標題是長線，而文章內容確實中長線？這是因為一些日內交易的短線思維還沒扭轉過來，意識裡依舊存在投機取巧的思維，比如本來是做長線的，但是買入才幾個月就賺了很多倍，我還是會考慮賣出，這樣長線就變成了中線）

在我過渡轉型的這段時間，本人發現思考了一些問題，這些問題大部分都是做日內交易時候養成的思維模式和習慣，這些思維模式很多都不適用於中長線交易，所以本人也時常和自己較勁。

1，價格高低問題。

短線技術交易對價格高低的判斷以漲跌幅為主，在某段時間內下跌背馳了，那就可以當做階段性的價格低，值得買入；如果某段時間內上漲了幾波，極有可能進入上漲背馳段，我們就可以當做價格高了，風險比較大，然後不買入。

而長線看價格高低，更多的是來自於公司的價值、行業的發展空間。比如一個行業，未來需求必然大幅變多，發展空間很大，至少還有10倍需求的增長空間，但該行業的龍頭從最低點已經上漲了10倍了，儘管如此，從需求看，未來還是有10倍的增長空間。

這個時候你說這家公司的股價高嗎？其實不高，因為未來可預見的還有10倍的空間呢，從這個角度看，即使該公司股價已經上漲了10倍，但依舊是低價股。

可是，做短線的技術分析習慣以後，就潛意識的不喜歡這種股票，認為漲高了，這個問題曾經困擾我很久。

不過前些年我終於想明白了，想通了，所以我後來敢買看著已經漲了很多的高價位股票。

（本人前幾年沒做中長線，但本人一直都在做準備，都在找方法和找問題，並嘗試解決）

想明白了這點，也直接影響到我做短線，熟悉我的朋友都知道，本人最喜歡的技術買點就是纏論3買，纏論3買本身也是一個價格看似比較高的買點。從這點看，纏論3買和長線對於高價股的定位是有相似的地方的。

2，持倉問題。

根據第一個價格高低延伸出來的第二個問題就是持倉問題。

比如一個行業未來可預見的需求還有10倍的增長空間，而這個時候該行業龍頭從最低點已經上漲了10倍。

但從未來增長的角度看，現在的股價依舊是低價低位，所以我們買入。

不過，沒有永遠上漲的股票，但股價上漲了很多以後，必然會出現階段性回撥。假設我們買在了階段性高點，這個時候遇到回抽，虧損了三四十個點，你還拿得住嗎？

注意，雖然你虧了三四十點，但該公司的基本面沒有發生變化，該行業的基本面也沒有發生變化，你還能不能拿得住？

我們做短線技術交易的時候，虧損三四十點幾乎是不可能的，因為我們在虧損初期就可能已經止損了。

但中長線交易不一樣，被套很正常。

因為中長線交易可以不重視股價波動，而只關注基本面的情況，甚至遇到市場大環境不好的年份，你被套個幾年腰斬很正常。

那你在不賺錢甚至還虧錢的情況下還能不能繼續持有？

3，持倉邏輯。

短線持倉靠規則，而長線持倉靠的是信仰。

短線持倉，你完全可以按照規則持有，比如纏論3買買入，次級別背馳賣出，或者次級別2賣成立賣出，又或者設好盈虧比，按照盈虧比賣出，可以相對的模式化。

但是長線交易，持倉非常考驗人，你必須要要清晰的認識到該標的存在的價值，清晰的看到該標的的未來，並且要堅定不移的詳細自己的判斷，這個過程可能需要幾年。

這幾年的時間最大的挑戰就是你自己會冒出很多想法，比如懷疑自己的判斷，比如投機取巧一下，比如被別人影響等等，如果不能戰勝自己，那操作就可能會變形，最後交易以失敗告終。

比如你操作了一個股票，原因是該公司在不斷盈利的情況下股價居然下跌到歷史低位，你分析了一下發現，原來造成股價長期下跌的原因是政策不太友好，然後你進一步分析發現，該行業雖然政策暫時不友好，但長期看，隨著人們的生活水平提高，該行業會迎來巨大的需求空間，就算暫時政策不友好，但該行業並不會消失，你認為該行業處於低估狀態，所以就買進去了。

但基本面的變化不是一兩天的事情，人們生活水平的提高對該行業的需求不是短期就能顯現出來的，可能需要好幾年才能逐步顯現出來，那這幾年的時間如果你一直沒賺錢，你還能不能繼續持有？

如果對自己的判斷沒有一個清晰的認識，那你是不可能有很強的定力去持有的。

4，需要求的知識不同。

做短線的核心就是資金，所以把價格波動規律、成交活躍度等因素研究好了就可以操作了。

而中長線交易，則不太看重價格波動，而是看重標的本身的價值，那你如何評估價值呢？

從行業？從公司本身？供需？從財務？從地位？從政策？還是從什麼視角？

你評估價值的方法可靠嗎？

如果你沒有相關知識、經驗和清晰的思維邏輯，你是做無法從做中長線的。

有人可能會說，技術分析把k線週期圖放大也可以做中長線。

我其實早就講過，

時間越長，技術分析的作用越低。

雖然價格能體現一些基本情況，長期看，技術分析確實可以做為輔助判斷長期走勢的輔助工具，但如果把技術分析用於判斷長期走勢，那是不可靠的。

5，A股股票數量供過於求。

影響價格波動的核心因素就是供需關係。

A股成立之初所有的股票都能上漲，閉著眼睛買都能賺錢，那是因為股票太少資金太多，所以就算是垃圾都有人搶著買，那麼多人搶著買股價自然上漲。

而現在A股近5千隻股票，還有期貨、外匯、新三板、一級市場、基金等等渠道都吸了大量的資金，有非常多的金融產品可供資金選擇，所以市場中就出現了供大於求的情況。

這種情況下不是所有的股票都會上漲，至少少部分能上漲，那在這麼多標的中，你要選到未來長期能上漲的股票是非常不容易的。

6，潛意識裡依舊看不上年收益二三十點的收益。

做慣了分分鐘就見到效果日內交易，也習慣了分分鐘保證金就翻倍的交易，對於這種年收益目標二三十點的交易，打心底看不上。

還好這是很早之前的心態，現在基本調整過來了，現在深刻理解穩定年收益二三十點是非常了不起的交易。

當然，二三十點只是目標，實際上的效果可能比這個多得多，也有可能還達不到這個目標。

這個心態我估計是很多人都會有的，嘴上承認年收益二三十點很厲害，實際上打心裡瞧不上。

這種心態在你真正交易中長線的時候，就會給你帶來很大的負面影響，讓你整個人很浮躁，甚至讓你一直走不上正軌找不到節奏。

7，容錯率低。

做日內交易的時候，我可以不斷地止損，甚至我講過一句話“寧願連續止損20次，也不扛單一次”，因為我止損可以控制風險，就算連續多次止損，我只要賺一次，就能把止損的損失賺回來。

但中長線交易不一樣。中長線交易時間跨度長，你不能經常止損，因為你止損一次，損失很大，而且會浪費大量的時間。

所以中長線交易要求你高成功率，也要求你承受比較高的回撤。

結果我發現做中長線交易的人，都走上了類似的道路，那就是分散投資，多品種配置、長期持有，以抵抗黑天鵝、成功率、大盤迴調等風險。

8，技術分析佔比不大，但卻擺脫不了技術分析的影響。

本人是學技術分析出身的，最擅長的就是價格分析。

所以平時本人的關注點很多，會看各週期k線情況，成交情況，板塊情況，大盤情況等等。

這些習慣會影響到長線交易。

我總是會想著用更低的價格買入，在高點賣出。我也會習慣性的去關注技術上的買賣點，這會導致我想不斷的操作。

大家注意，對於中長線交易的人來講，除非技術水平很高，否則不斷的頻繁操作很容易賣丟倉位的。

當然，本人有信心做到大部分時候正確，也就是大部分時候能降低成本。但本人沒辦法任何時候都做到絕對正確，我尤其不敢保證我不會賣丟倉位，所以我是不怎麼敢操作的。

大家再注意一點，

如果你處於不斷操作的狀態，你的大腦會產生很多想法，這些想法嚴重的話會讓你忘記初衷，讓你忘記你是做長線交易的。尤其是天天看盤看賬戶的，如果你做中長線交易的，天天看你的股票和賬戶，保證你做不好中長線，因為你天天看盤看賬戶，你會出現很多想法導致你拿不住。

所以本人平時克服自己不要亂操作，除非真的有中長期調整的風險，比如大盤大級別發生背馳，再比如行業供需發生變化等等。

9，長線機會沒有短線多。

短線和長線有時間上的區別。

行情從時間上看也存在週期，級別越小的走勢，一輪行情的週期就越短，比如1分鐘走勢，一輪行情可能幾十分鐘就走完了；反過來，級別越大的走勢，一輪行情的週期就越長，比如周線月線，可能要好幾年甚至好幾十年才走得完一輪行情。

那實際中，級別越大，行情就越少，所以我們在發現長線機會的時候，如果你不敢買，不敢重倉買，那你就賺不到錢。

實際上，很多做短線的人去做長線的時候，開始都會有不敢重倉買的情況。

短線交易和長線交易的區別。

1，短線賺錢靠價格波動，長線賺錢靠標的價值。

2，短線的核心是價格波動，長線的核心是標的價值。

3，價格波動的核心是成交量，價值的核心的供需。

4，短線持倉靠規則，長線持倉靠信仰。

5，短線規則的核心是機率，長線信仰的核心是認知。

6，短線追求的是“好的交易不會背離太遠”，而長線追求的是“價值在時間中顯現”。

7，長線交易難度不比短線交易低，兩者是完全不同的領域，很多人看不上長線交易，其實長線交易的檔次要高於短線交易，就像模糊化交易檔次要高於精確化交易。

8，所有的問題都是認知問題，認知問題只能多讀書多學習多實踐來解決。

相同點就是，我做日內交易的時候週一到週五刷抖音為主，週末打遊戲為主，現在做股票中長線也是一樣。