什麼是資產管理和財富管理？有區別嗎？
董斌2022-10-20 11:35:12在金融行業從業也有十多年了，經常有人問的1個問題是：
什麼是資產配置？什麼是財富管理？兩者一樣嗎？
其實這是一個很難清晰界定的問題，今天我試著解釋下。
一、先說定義
資產管理或者資產配置（Asset allocation）
是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產上，如：股票、債券、房地產及現金等，在獲取理想回報之餘，儘量把風險減至最低。
簡單來說，資產配置為一種投資或者理財概念，投資者根據其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產組合。
財富管理(Wealth Management)
不是一般通用的金融服務或財務方案，而是根據投資人的財務需要和目標而量身定造。 財富管理是以客戶為中心，透過全面的財務規劃，向客戶提供現金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務，將客戶的資產、負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務需求，幫助客戶達到降低風險、實現財富增值的目的。
廣義的財富管理，甚至還包括為超高淨值客戶提供的私人管家、出行管家、高階醫療、移民留學、海外接業、投資併購、家庭財富傳承、公益慈善等方面更加複雜和綜合性的服務。
二、再說作用
功能角度簡單來說，資產配置就是資金在不同用途之間進行分配。
舉個簡單的例子，以我們熟悉的標準普爾為例：
那麼資產配置對於我們的資產管理有什麼樣的幫助呢？同樣我們看個案例：
目前有資產A和資產B，它們的回報表現如下圖，
是你的話，你會投資於哪一個資產呢？或者會如何投資呢？
於是出現了以下4種不同的投資情景和不同的收益表現。
你又是哪一種投資者？（很多人都是追漲殺跌那一型別的吧）
還有一種選擇就是資產配置，
將資金分別投向A和B：
這個選擇沒有經過“擇股”（資產的選擇），也沒有經過“擇時”（買入賣出時點的選擇），但是遠獲得了超越持有單一次資產的收益率，同時降低了盲目賣賣的風險成本。
所以，簡單說資產配置的作用就是在獲取理想回報之餘，儘量把風險減至最低，降低了投資的不理智性帶來的風險與波動。
財富管理的作用，我們也透過一個圖來展示：
這樣我們可以看出，財富管理業務有幾個作用或者特點：
1、從本質上看，財富管理業務是以客戶為中心，圍繞客戶設計一套全面的財務規劃，以滿足客戶的全面財務需求。
2、財富管理業務不僅限於對個人的財富管理，還可以包括對家庭（家族）、企業、機構的資產管理，服務物件更廣。
3、財富管理業務服務的標的不僅僅是資金，還包括客戶的資產、稅務、遺囑傳承、家族文化等等內容，是一個整體化的解決方案。
三、再談層級
中國的財富管理市場其實經歷著這樣一個程序：
目前來看，大部分機構已經逐步從單純的理財產品推介上發展到了給客戶提供資產配置建議與服務的階段，個別的金融機構開始嘗試著做真正意義上的財富管理。
不過目前中國金融機構的理財顧問們仍然處於銷售自家產品、拿著自家傭金的階段，屁股決定腦袋地註定還是以產品為中心、以業務為中心的情況。
真正的財富管理對機構來說，依然任重道遠。
四、最後說感想
那麼對於投資人在資產配置或者財富管理上如何考慮，甚至簡單點說如何選擇自己的投資方向和產品呢？
我可能有幾個小小的TIPS吧：
1、選擇更適合自己的產品：
真正的去理解和實踐自己的風險偏好和投資偏好，不要在大漲的時候覺得自己扛風險能力變強了，也別在市場大跌的時候就“勇敢”地割肉。
“認識你自己”是寫在希臘德爾斐神殿門上的一句話，但遺憾的是，我們永遠會低估或者高估自己的風險承受能力。
那麼，如何準確地把握自己的風險承受能力？如何選擇一隻適合的基金產品？
認真填寫自己的風險測評，根據測評結果選擇對應的產品，不要被外圍市場波動所困擾，也可以用定投等方式來穩定自己的收益。
2、選擇波動率更低的產品
在基金領域（無論公募還是私募基金），我們會發現一個有趣的現象：
往往某年度排名前列的基金，在第二年的時候會排到整個排名的末尾，成績不盡如人意。能夠做到連續排名前列的基金經理、基金產品，真的屈指可數。
原因就不具體展開講解了，我的建議就是大家可以選擇波動率更低的產品參與到自己的資產配置當中去。
一來，較低的波動率一般是源於基金經理自身的投資理念和操作邏輯，而非市場波動或者風格輪動帶來的結果，因此具有更好的穩定性。我們也可以寄望於明年這個產品依舊取得不錯的成績。
二來，波動率更低，給你帶來的心理壓力會更小，也不會因為較大的波動導致投資策略上的變化，有效減少追漲殺跌的情緒。
3、堅持資產配置
資產配置的定義和作用前面已經介紹，不再贅述。
就一句話：相信常識、資產配置、長期堅持。
最後，投資這條道路上沒有“不敗”，只有“常勝”。
選準自己的方向，提高自己的勝率，堅持做正確的事是財富積累的重要方式。
祝各位都財富自由，覺得有幫助歡迎點贊關注，感謝。
