RETIS 在哪裡可以方便的投資購買呢?
REITs,是房地產
投資信託
基金(
R
eal
E
state
I
nvestment
T
rust)首個字母的縮寫,其實就是一種把房地產本身打包上市的一種金融產品。
房地產公司的
股票
,是房地產
開發商
的
股權
上市交易,投資者買入持有的是房產商股權的
盈利收益權
,未來獲得的是房產商的
股息分紅
和
股本增值
。
REITs和房地產公司的股票不同,上市的不是開發商的股權,而是房地產本身。它的收益權是房屋土地
不動產
本身的
升值
和持有期間的
租金收益
。
也就是說,REITs是把一棟棟實際的不動產拿來打包上市。這個不動產可能是酒店房產、購物中心房產、醫院房產、學校房產、公寓房產、倉庫碼頭房產地皮、工業地皮等等資產,可能是其中一項,也可能是多個專案的集合。不同型別的REITs的升值和租金水平各不相同。
REITs這種投資形式,是美國國會在1960年代發明創造,它的出現,使得門檻高高在上的房地產投資,變得像公募基金那麼簡單,幾乎人人都能投資得起,是一項非常了不起的金融創新。
在國內,REITs的投資形式正在探索中。截止2019年7月為止,A股目前暫時還沒有一隻REITs的公募基金產品。
2015年上市的
鵬華前海萬科REITS
(
184801
),其實並不是真正意義上的REITs產品,更有點像
REAT
產品。(REITs是不動產
投資
信託,REAT是不動產
資產
信託,名稱上的差異,會影響到產品和投資的性質,導致未來收益權的巨大差別)
因為它募集到的資金,只是買下了前海萬科公寓的債券而已。
也就是說,這隻封基
只享受
該不動產的
債權
和
債息
,並
不擁有
該不動產的
產權
,因此也
無法享受
到該
產權
的未來
升值
部分。相關的前海公寓不動產所有權,仍屬於萬科,未來升值的收益部分,歸萬科而不是歸基金的投資者所有。
說白了,它就是一隻以不動產標的發行債券為投資目標的債券基金,然後又混合了其他債券,基本可以看作是一隻封閉型的債券基金,名稱里加REITs字眼,或可視為一種營銷噱頭。
目前國內的REITs還需要完善其身份和地位來制定相關法律法規,所以一時半會也出不了可投資的公募基金,將來就算有這樣的投資產品出來,也是以最初認購,和後來的上市交易為主要投資方式的。
國內公募REITs究竟還有多遠?
與其遙遙無期地等待公募產品的推出,不如
直接投資現有的投資海外REITs的QDII產品
。
目前A股可投資的海外REITs產品有多隻:
206011鵬華
美國
房地產
000179廣發
美國
房地產指數
070031嘉實全球房地產
320017諾安全球收益不動產
160140南方道瓊斯
美國
精選REIT指數
005613上投富時發達市場REITs指數
以上幾隻REITs基金的
投資渠道
也很方便,用
支付寶
就可以買。
其中,這幾隻基金名稱中包含“美國”二字的,投資範圍就是美國的不動產。而其他的幾隻,投資物件除了美國的不動產外,還包含了歐洲等其他市場的不動產。
投資方面,建議
以美國不動產為投資物件會更好
。因為美國的不動產信託是全世界最發達,法制法規最完善,也是最成熟的市場。美國的金融市場也非常發達,美國的國債目前收益率遠高於歐洲日本等國家和經濟體。因此美國不動產信託的收益性相對也不錯。
在三隻美國房地產REITs基金裡,優先推薦
廣發美國房地產指數
(
000179
),它是跟蹤美國REITs指數的基金,不是基金經理自己去調研市場主動管理的基金,所以
持有資產相當透明
,
費用
也很
低廉
。因為房地產這種投資收益相對穩定的資產,也就那麼些公司旗下的上市資產,主動管理調查研究也不會有特別明顯的超額收益,這一點不像股市。而且
主動管理
在美國這種已經相當成熟的市場裡,甚至還成為
侵蝕收益
的因素。比如鵬華美國房地產,近一年(2018-07-10至今)的收益只有0。41%,而廣發美國房地產指數基金的同期收益是14。74%,指數基金收益的零頭都比主動管理的基金多,越是中長期投資,這種落差效應越明顯。
指數化投資,讓廣發美房的風頭一時無兩
鵬華美房比廣發美房早成立快兩年,成立來的總收益率落後了一大截
另一隻南方的房地產指數基金,跟蹤的指數相對沒有廣發跟蹤的指數那麼好,差別還是有一點的。但南方的這隻房地產指數基金的一個好處是可以在股市裡交易,只是成交量很差,南方基金也沒有提供這隻LOF基金的做市商服務,所以要投資南方的REITs指數基金還是要在場外申購。
廣發美國房地產指數基金
,
成立得比較早
,規模是國內的REITs裡最大的,
收益也是最好的
。
其次就是
上投
的那隻
發達市場指數
,
成立時間最晚
,但
業績
比其他那幾只強很多,
直追
廣發美國房地產。
所以上面這兩隻推薦投資,不過最後有一句需要叮囑的是,
REITs不是無風險的資產
,雖然它平時的收益相對穩定,也相對可觀,但它的投資仍然要受到市場大環境的影響。
比如2008年,由美國次貸危機引發的金融海嘯,REITs被大量拋售,REITs指數最大跌幅接近63%。
所以不要被REITs日常穩定的收益迷惑了雙眼,就認為它比股票穩定,風險低。
系統性風險一旦發生的話,股票、債券、REITs這些資產沒有一個逃得過暴跌的下場。
投資有風險
,建議還是以定投的方式入市,用時間來攤薄短期波動,
穩健投資
,不要過於激進。
美國二級市場,有非常多的公開上市的不同投資主題的REITS,只要有個美股交易賬戶,都可以方便的買賣。
首選就是開通美股賬戶,在美股直接投資
最後的選擇是國內買QDII
大佬在哪裡夠買,資金限制多少。