關於止損方法看這一篇就夠了

作者：由知乎使用者UbOUnB 發表于收藏時間：2018-11-23

止損方法五花八門，也是很多人經常愛說的話題，博特儘量全面地介紹一下各種常見的輔助性止損方法，如果有不同的意見或者好的的方法，歡迎一起交流。

一、鱷魚法則

關於止損的重要性，專業人士常用鱷魚法則來說明。鱷魚法則的原意是：假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機會就是犧牲一隻腳。在股市裡，鱷魚法則就是：當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥倖。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。

再請看一組簡單的數字：當你的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是1÷10＝10%，你要想從9萬恢復到10萬需要的贏利率也只是1÷9＝11。1%。如果你從10萬虧成了7。5萬元，虧損率是25%，你要想恢復的贏利率將需要33。3%。如果你從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，你要想恢復的贏利率將需要100%。在市場中，找一隻下跌50%的幣不難，而要騎上並坐穩一隻上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運氣跟膽量了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。

這就是我們常說的：“止損＝再生”

二、止損原因

需要止損的原因有兩個方面。

第一是主觀的決策錯誤，進入幣圈的每一位韭菜都必須承認自己隨時可能會犯錯誤，這是一條十分重要的理念。究其背後的原因，是因為幣圈是以隨機性為主要特徵，上百萬人的博弈使得任何時候都不可能存在任何固定的規律，幣圈中唯一永遠不變的就是變化。當然幣圈在一定時期內確實存在一些非隨機性的特徵，例如莊家操控、資金流向、群體心理、自然週期等，這是抄幣高手們生存的土壤，也是不斷吸引更多的人們加入股市從而維持股市執行發展的基礎，但這些非隨機性特徵的執行也肯定不會是簡單的重複，只能在機率的意義上存在。如果成功的機率是70%，那麼同時就有30%的機率是失敗。另外任何規律都肯定有失效的時候，而這個時候也許就會被聰明的你碰到。當遇到失敗機率變為現實，或者規律失效，這時就有必要揮刀止損了。第二是客觀的情況變化，例如公司或行業的基本面發生意料之外的突發利好或利空，宏觀政策重大變動，戰爭、**或恐怖事件，地震、洪水等自然災害，做莊機構資金鍊斷裂或操盤手被抓，等等。

三、韭菜專利

需要特別說明一點，止損是韭菜的專利。機構不可能止損，因為牽扯的問題太多，一般沒人接得下來。機構處理決策錯誤或外部事件的一個常用辦法是拿部分幣高拋低吸做波段，然後伺機逐漸出貨。跟莊的韭菜認定莊家尚未出貨，就坐陪到底，這是很不划算的，因為波段執行幾乎完全掌握在莊家手裡，它可以透過波段來逐漸攤低成本，而你幾乎不可能做到。所以，散戶應該充分發揮自己船小好掉頭的優勢，該止損時堅決止損，形勢好轉或風頭過後再回來探望堅守的莊家吧，也許還能收到一份豐厚的禮物。

四、學會做空

幣圈交易所有做空做多機制。如果根據大趨勢做空，那麼多頭止損多數情況下就是做空。因為你作為多頭進行止損時，對未來的預測只有兩種可能，一是盤整，二是下跌。預測盤整則離場觀望，預測下跌則反手做空。反過來，空頭也需要止損，空頭的止損也往往就會是“叛變”為多頭。會不會持幣和做空，這是判斷一個人是不是投資高手的最簡單標誌。

如果你平均有一半以上時間是持幣即空倉，那麼恭喜你已經邁入高手或準高手的行列。當然，被其它事情耽誤了被迫的無法操作，不算此列。相信幣圈不出一兩年即期貨將要達到紅利期，提前學會做空會有莫大好處。目前博特量化bqt89模擬交易，有興趣的不妨參加一試。

五、善於忘記

在幣圈裡要做好止損，一定要善於兩個忘記。第一是忘記買入價。不管是在什麼價位買進的，買進後都要立即忘掉自己的買入價，只根據市場本身來決定什麼時候應該止損，不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。第二是忘記止損價，就是作出止損之後立即就當自己沒炒過這個幣，不要一朝被蛇咬十年怕井繩，當發現那個幣種有新的買進訊號出現後，就毫不猶豫地再次殺進。佛說，諸行無常，諸法無我，這對幣圈很有意義。目前市場中相當比例的投資者生活在一種壓抑和焦躁的狀態中，就是因為有了較大的虧損而不能忘記，老是想搬回來，殊不知這種心態正在把你推向更大的虧損。不管是個股止損還是帳戶管理，都一定要記住這句話：永遠站在零點。

六、止贏與補倉

如果理解並堅持了“永遠站在零點”這個理念，那麼止贏實際上也可以看做是止損了。股諺雲：會買的是徒弟，會賣的才是師傅，這裡說的會賣既包括止損，也包括止贏。在現實的市場裡，經常見到有些朋友熟練掌握止損技術割肉大法，自豪宣稱遠離了套牢，但卻不善止贏，經常坐電梯、過山車，或者轎子剛抬起就慌慌張張竄下來，然後一邊目送轎子上山越走越遠，一邊捶胸頓足痛罵自己。

補倉有兩種情況。一種是被動性補倉，就是死不認錯一條路摸到黑，這是擴大虧損的一條捷徑。另一種是主動性補倉，一般是在判斷市場發生非理性下跌或達到合理波動的下軌時採用。主動性補倉應該是在尚未達到止損點的補倉，一旦達到止損點，還是要該出手時就出手。勢不可擋，永遠不要與趨勢為敵。注重資金的效率，不要動不動就死扛。

七、止損方法

第一類是正規止損，

就是當買入或持有的理由和條件消失了，這時即使處於虧損狀態，也要立即賣出。正規止損方法完全根據當初買入的理由和條件而定，由於每個人每次買入的理由和條件千差萬差，因此正規止損方法也不能一概而論。例如，假設原來的買入並持有條件是5日、10日、30日均線呈上升排列，那麼如果發生有一條均線下穿了另一條均線，上升排列受到破壞，就應立即賣出了。再如，假設原來的買入理由是預期上市公司將發生有利的資產重組，那麼如果證實重組失敗，就應立即賣出。

第二類是輔助性止損，也是本篇文章重點講的。

最大虧損法。

這是最簡單的止損方法，當買入幣的浮動虧損幅度達到某個百分點時進行止損。這個百分點根據你的風險偏好、交易策略和操作週期而定，例如超短線的可以是1。5～3%，短線（5天左右）的可以是3～5%，中長線的可以是10～35%。這個百分點一旦定下來，就不可輕易改變，要堅決果斷執行。

回撤止損。

如果買入之後價格先上升，達到一個相對高點後再下跌，那麼可以設定從相對高點開始的下跌幅度為止損目標，這個幅度的具體數值也由個人情況而定，一般可以參照上面說的最大虧損法的百分點。另外還可以再加上下跌時間（即天數）的因素，例如設定在3天內回撤下跌5%即進行止損。回撤止損實際更經常用於止贏的情況。

橫盤止損

。將買入之後價格在一定幅度內橫盤的時間設為止損目標，例如可以設定買入後5天內上漲幅度未達到5%即進行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用，以全面控制風險。

期望R乘數止損

。R乘數就是收益除以初始風險，例如，一筆交易最後實際獲利25%，初始風險假設按最大虧損法定為5%，那麼這筆交易的R乘數就是5。我們現在要反過來應用它的概念，先算出一個期望收益，再定一個期望R乘數，然後用期望收益除以期望R乘數，得出的結果就是止損目標。關於期望收益的確定，如果你是一個系統交易者，那麼可以用你的系統歷史測試的平均每筆交易收益率（注意不是平均年回報率）；如果你不是一個系統交易者，你可以用經驗判斷這筆交易的預期收益。期望R乘數建議一般取2。7～3。4之間。

移動均線止損。

短線、中線、長線投資者可分別用MA3、MA15、MA90移動均線作為止損點。此外，EMA、SMA均線的止損效果一般會比MA更好一些。MACD紅柱開始下降也可以作為一個不錯的止損點。

成本均線止損

。成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說效果一般更好一些。具體方法與移動均線基本相同。不過需要提醒的是，均線永遠是滯後的指標，不可對其期望過高。另外在盤整階段，你要準備忍受均線的大量偽訊號。

布林通道止損。

在上升趨勢中，可以用布林通道中位線作為止損點，也可以用布林頻寬縮小作為止損點。

波動止損。

這個方法比較複雜，也是高手們經常用的，例如用平均實際價格幅度的布林通道，或者上攻力度的移動平均等作為止損目標。

K線組合止損。

包括出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。K線形態止損。包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位，一陰斷三線的斷頭鍘刀等。

切線支撐位止損。

幣價跌破趨勢線或擊穿支撐線，可以作為止損點。

江恩線止損。

幣價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線，或者在時間—阻力網、時間—阻力弧的關鍵位置發生轉折，可以作為止損點。

關鍵心理價位止損。

關鍵心理價位有的是股評和媒體合夥製造出來的，如某股評人士說對某隻股票要注意什麼價位，這句話在市場廣為人知，那麼這個價位就成了市場心理價位。另外整數位、歷史高低點、發行價、近期巨量大單出現的價位等都可能成為關鍵心理價位。

SAR（拋物線）止損。

在上升趨勢中，特別是已有一定累積漲幅的熱門股進入最後瘋狂加速上升時，SAR是個不錯的止損指標。不過在盤整階段，SAR基本失效，而盤整階段一般佔市場執行時間的一半以上。

TWR（寶塔線）止損。

寶塔線對於判斷頂部的作用比較明顯，一般在已有較大漲幅時出現三平頂或連續紅柱，這時如果轉綠，往往預示著下跌即將開始，應進行止損。

CDP（逆勢操作）止損。

在熊市中後期進行超短線操作時，可以將CDP的NL作為止損點。

突變止損。

突變即價格發生突然的較大變化。對於止損來說，主要是防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數是由重大外部因素引起的，例如94事件、重大政策變動等。

大盤止損。

對於大盤走勢的判斷是操作個股的前提，那種在熊市中“拋開大盤做幣”的說法是十分有害的。一般來說，大盤的系統性風險有一個逐漸累積的過程，當發現大盤已經處於高風險區，有較大的中線下跌可能時，應及時減倉，持有的個股即使處於虧損狀態也應考慮賣出。逆市的英雄好漢讓別人去做，咱們只等大部隊又回來時才插隊衝到前頭。

輔助性止損的方法遠遠不止以上所說的這些，以上所列也僅供參考。根據自己的操作風格以及每次操作的具體情況，建立和熟練運用自己的止損方法，才是最重要的。買入的理由可以有N條，但賣出的理由只要有一條就夠了。所以建議最好多掌握一些輔助性止損方法，既篩選最佳化，也綜合運用。對於資金量超過500萬的大戶朋友，熊市還沒結束。

理論上說，止損的最好方法是不需要止損，也就是提高操作決策的正確率和準確率。這方面除了掌握好選股選時的基本功之外，還可以將前面說的止損方法作為限制性條件加入買入決策過程。不管你根據什麼理由和條件，選好了一隻股之後，還要看看這個幣目前是否處於按照你的輔助性止損方法應該進行止損的狀態。透過把止損方法反過來加為買入決策的限制性條件，可以在相當程度上減少需要止損情況的發生。

建議投資者對所有每筆交易在買入之前，都先預設好止損點或止損計劃，把這項工作當做一個必須的決策程式或操作紀律。當你預先設立止損點，就會多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯誤決策的產生。嚴格來說，止損實際屬於資金管理的內容，清晰完整的資金管理計劃是比單獨止損更高的境界層次。