債券基金，看這一篇就夠了！（附債券基金最全攻略）
最近
行情不好，很多同學的心理：炒股買基虧錢了，心好痛，我不想賺錢了只想回本。
但是事實上，絕大多數朋友，炒股票、買基金、做投資是為了追求一個超額收益，更好更快地收穫更高的漲幅，這是最順人性的思維，但在現實中幾乎是不可能做到的事情。
但是在當前的市場中，獲取穩健收益已經不是易事，何況超額收益：一方面，偏股資產（股票、基金）本身波動就很劇烈，超出了很多投資者的風險承受能力；另一方面，低風險利率長期走低，貨幣基金、銀行理財等產品的收益，在持續下滑。
那麼，問題來了，資本市場又複雜多變，怎樣做投資（炒股買基），才能收穫穩穩的幸福呢？
投資這件事情，簡單卻不容易。
說它簡單，是因為它的很多原則、道理，理解起來並不難；
說它不容易，是因為知行合一，將這些原則、理念落到實處，並不容易。
老朋友們都知道，清流特別喜歡穩健的投資品種，比如銀行理財，債券基金，固收+產品。
清流財記：2021，終於有人把債券基金說清楚了！
畢竟作為家庭固定收益資產的重要組成部分，也是長期配置的核心。
小白熟知的定投雖然好操作，但是在目前這個行情下，見效是很緩慢的，且收益不佳，還有可能越投越虧。
而債券基金這個相對中風險、中收益的品類，
不需要怎麼花費精力去經常操作，選到好的標的長期持有就能收穫不錯的收益了。
債券基金的投資體驗比較好，更適合大多數普通業餘投資者。
我把大家最想了解，最常見的
債券基金
的問題整理成這篇文章，
把
債券基金
一點點給大家講明白，掰開了、揉碎了一點點說。
看完我寫的，起碼對
債券基金
會有一個比較深入的瞭解。
有幫助的話，希望能夠點點贊，收藏一下哦。
從以下幾點對
債券基金
做了深入介紹：
目錄：
一、什麼是債券基金？
二、債券基金的分類？
三、為什麼要投資債券基金？
四、債券基金的收益從何而來？
五、手把手教你投資債券基金！
六、債券基金投資要注意的問題。
一 、什麼是債券基金？
首先我們先來看看債券是什麼？
債券，就是借錢的憑證，通俗講就是一張“借條”。
比如說小王借你三萬，你給小王打了一張借條，約定一定的利息，
一年後還錢，這是一種個人之間的債務關係。
而如果國家向你借錢，給你一種借債憑證，就可以稱之為國債。
因為國家的信用最好，你承擔的風險很小，所以你能獲得的收益也不會太高。
不過你與小王的借條只能在你們個人之間才能使用，不能用於個人和企業、銀行之間流通。
而國債、企業債、金融債等，因為是一種按照國家要求的標準格式，經過國家各種部門審批透過之後，才發行出來的標準化借條，所以是可以在市場上流通的。
比如，你拿著一張國家開發銀行的債券去銀行抵債，銀行是可以接受的。
因此
債券
的定義是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。
同時借款人，有中央政府、地方政府、金融機構、上市公司、企業等等，不同的借款主體，因為信用等級不一樣，借款利率有高有低。
也有長期債券、中期票據等等。至於債券基本名詞要素，大家可以可參考下這個債券交易系統。
那麼，債券基金又該如何理解呢？
債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它透過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。債券基金也可以有一小部分資金投資於股票市場，另外，投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低於股票，債券基金風險相對較低、收益波動相對平穩，是資產配置不可或缺的一部分。
二、債券基金分類
按照投資方向不同，目前國內的債券基金可以分為三大類：
1、標準債券型基金即純債基金（可細分為短債基金、信用債基金）
2、普通債券型基金（可細分為一級債基、二級債基）
3、其他策略債券基金（如可轉債基金）
接下來一個一個講講，純債基金、混合債券基金、可轉換債基金。
接下來一個一個講講，純債基金、混合債券基金、可轉換債基金。
1、純債基金
純債基金， 只投資債券市場，不參與打新股，也不投資股票，在四類債券基金中，風險最小。
這類債基比較好辨認，一般都帶有“純債”二字。
例如廣發純債債券A（270048）。
按照投資債券平均期限的長短，又可以分為：
中長期債券基金；
短期債券基金。
不過，不管是哪一種，都是隻投資債券的，
過去，A股大部分都是中長期債券基金，短債基金其實數量很少，
老牌的只有「嘉實超短債」。
最近一兩年，市場新增了很多短債基金。
短債基金代表就是
易方達安悅超短債、安瑞短債，大成景安短融E
等。
短債基金長期收益比貨幣基金高1-2%左右，風險也不大。
長債基金各家數量都比較多，也比較相似。
例如華安純債、廣發純債、易方達信用債、博時信用債等等。
各家都有自己主打的純債基金，也差不太多。
信用債基金通常投資的是公司債券，風險略高，收益也會高一些。比如說易方達信用債純債，這兩年就比較受歡迎。長期純債基金在投資的時候，會有5-10%的波動，風險更高，但收益也提高了。
2、混合債券基金
混合債基就比較有意思了：它裡面可以投資少部分股票，以增強收益。
混合債基又可以細分為
一級債基
和
二級債基
。
一級債基
除了投資債券，還可以參與股票IPO打新，不過後來監管禁止一級債基股票打新，因此一級債基的股票，主要透過購買可轉債並進行轉股得來。
這類基金沒那麼容易辨認，需要看基金招股說明書，一般會有“基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產，但可參與一級市場新股申購或增發”這樣的描述，那就是一級債基了。
二級債基
，主要投資債券外，還會投資一小部分股票，以求獲得總體更高的收益。風險高於純債基金與一級債基，當然預期收益也高。想投資一點股票，但是又承擔不了太大風險的朋友，可以試試二級債基。
代表就是易方達穩健收益、工銀瑞信雙利、中銀添利、鵬揚匯利等等。
二級債基，因為配置了股票，所以風險和收益，會比普通的純債基金更高一些。
通常來說，短債基金長期平均年化在3%-4%；長債基金長期平均年化在5%-6%；二級債基比較優秀的，長期平均年化在可以到7%-8%左右。
目前國內有1500多隻債券基金。中長期純債基金是數量最多的，佔到了65%。二級混合債券基金其次，大約是20%。短債基金和債券指數基金佔比分別不到10%。
3、可轉換債基金
還有一種特殊型別的債券基金：轉債基金。
它是主要投資於可轉債、可交換債的基金。
因為可轉債具有部分權益屬性，所以上漲空間較大，
同時由於其債券屬性，下跌空間有限。
比如
興全可轉債、匯添富可轉債、中歐可轉債
。
允許將購買的債券轉換為公司股票，和股市的聯絡非常緊密，所以這類基金也是債基中風險較高的。
由此可見，不同的債基風險不同，收益也不同，適合購買的人群肯定也會有所差異。
新手小白可以這樣記：
只做債券的，叫“純債基金”，做債券+打新股的叫“一級債基”，做債券+打新股+炒股的叫“二級債基”，主要投資可轉債的叫“可轉債基”。
純債基金收益低風險也低，二級債基因為有少量股票倉位，收益高些風險也相對高點，“可轉債基”兼具債券和股票的特性，相比前兩者風險最高。
三、為什麼要投資債券基金？
清流在
投資中，如何獲取穩穩的幸福？
一文中：對普通人來說，科學合理投資建議是：透過合理的比例分配，同時投資於保本型產品和成長型產品，多元化科學配置家庭資產。
事實上，絕大多數朋友，炒股票、買基金、做投資是為了追求一個超額收益，更好更快地收穫更高的漲幅，這是最順人性的思維，但在現實中幾乎是不可能做到的事情。
但是在當前的市場中，獲取穩健收益已經不是易事，何況超額收益：一方面，偏股資產（股票、基金）本身波動就很劇烈，超出了很多投資者的風險承受能力；另一方面，低風險利率長期走低，貨幣基金、銀行理財等產品的收益，在持續下滑。
那麼，問題來了，資本市場又複雜多變，怎樣做投資（炒股買基），才能收穫穩穩的幸福呢？
清流個人認為，堅守以下投資原則，雖然未必會有多麼驚豔的收益，但足以讓投資者獲得相對穩定的幸福。
1、投資者一定要有清醒的自我認知。自己既沒有能力，也沒有充足的時間和精力深度研究股票和基金，承認無法精準擇時抄底逃頂，承認無法先知先覺買到市場上的領漲板塊。
2、均衡合理地做好資產配置。標準普爾資產象限圖是一個好的參考，均衡合理的資產配置，既可以增強我們投資體系的容錯能力，不至於遭受致命的打擊，又有利於降低持倉波動，提升投資體驗。
短期內不用的閒置資金，可以考慮貨幣基金、銀行活期理財等產品。支付寶餘額寶、騰訊零錢通、微眾、百信、網商銀行的活期理財……
中長期內不用的閒置資金，視風險偏好而定，偏好相對較低者可以考慮偏債混合產品以及固收+，如易方達安心回饋，安信穩健增值混合，可承受劇烈波動者可以考慮投資偏股型產品，如滬深300指數基金、富國天惠成長混合主動基金……
那麼我們為什麼要投資債券基金？
一方面，購買債券基金的話，基金公司有專業團隊對市場各債券品種進行調研，券種投資範圍也要更廣，可以達到分散風險的目的。
另一方面，債券基金可以隨時申贖，具有良好的流動性。從債券基金過往業績來看，優秀的債基甚至不低於偏股型基金，但波動要小很多。
由下圖可以看到，十年間股票型基金跌宕起伏，波動性大，而債券型基金平緩增長，波動性小。
最常見的方式是，一部分買進攻型的股票類基金，還有一部分買防守型的債券基金，並且根據市場行情，自主調節比例。
其次，債券基金中的二級債基，能夠配置不超過20%的股票，屬於收益增強型產品，也能獲得非常不錯的收益。
所以說，如果不想承受大起大落的高風險，又追求比貨幣基金更高的收益，債券基金是一個很好的選擇。
四、債券基金的收益從何而來？
在投資債券基金之前，有必要搞清楚一個問題：
債券基金的收益從何而來？
只有弄清了這個問題，我們才能知道什麼時候買基金、什麼時候賣基金。
偏股基金的收益來源非常好理解：源於持倉股票的價格上漲，大部分散戶都有直接炒股的經歷，因此對股票類基金的收益來源有直觀感受。
但是，絕大部分人都沒有直接買過債券，或者只買過櫃檯債券，對債券收益沒有直觀感受。
那麼債券基金的收益從何而來？其實債券的投資收益來源於以下四部分：
1、利息收入
債券本身的
利息收入
，即債券持有到期所獲得的票面利息收入。
舉個栗子，一隻5年期債券，票面利率是4%，則每年就有4%的利息收入。
只要債券不出現兌付困難，持有至到期一般是不會出現虧損的。這個角度來看，長期債券基金的收益要高於短期債券基金。
當然，在實際投資中，基金經理在債券二級市場買入的債券，其價格不一定是100元，有溢價或折價買入，因此實際的債券利息收入用專業的說法是到期收益率。
2、價差收入
債券一般在銀行間市場或滬深交易所交易，因流動性、市場利率、信用情況變化等，債券的價格是存在波動的。
一般而言，利率上升，債券價格下降；利率下降，債券價格上升。因而根據債券二級市場價格變動，低買高賣可以賺取差價。
問題是，當前市場的利率水平，普通人從何得知？一個簡單的方法，就是關注債券市場的基準利率：無風險利率，即國債收益率。很多財經網站APP，如
新浪財經、東方財富、英為財情
等每天都會跟蹤1年期、3年期、10年期國債的收益率動態。
（圖片來自於英為財情）
一般就國內來講：10年期國債利率在3。5%以上，通常是利率的高位，投資中長期債券基金；
10年期國債利率在3。5%至3。0%之間時，則適合投資短債基金，因為此時利率的下降空間已經非常小了。
10年期國債利率低於3%時，宜清倉債券類基金，因為此時配置債券基金的風險收益比已經很低了。
簡單來說，大家只要記住：
國債利率處於下行過程中，債券基金會走牛。國債利率處於上行過程中，債券基金會走熊。
不過像短債、超短債基金，投資的是主要1年左右的短期債券，受利率影響較小，因而波動也小，可以作為貨幣基金的替代品。
長債基金主要投資長期債券，雖然收益高，但受利率的影響也比較大，因而波動也相應比較大。
3、債券回購
債券基金的持倉都是債券，可以在市場上將債券質押出去，做一筆債券回購，融入資金，再將融入的資金買入債券；只要融入的債券的投資收益高於融資成本，就能賺取超額收益。
目前開放式基金槓桿比例不超過140%，封閉式基金以及定期開放式基金槓桿比例可以達200%。
當然，進行債券回購也不是穩賺不賠。在資金比較便宜的時候，放槓桿的確是一個很好的放大收益工具，但若資金持續緊張，極端情況下債券息票收益比融得資金的成本還要低的話，則會得不償失。
4、股票投資收入
這主要說的是二級債券基金，可以透過參與二級市場股票投資，增厚基金收益。當然，這也要相應承擔股票市場波動的風險。
債券基金的基金經理的主要工作，就是從上面這幾個部分下手：
第一，尋找在風險可控前提下，收益率更高的債券；第二，判斷未來市場的利率走勢，高拋低吸；第三，合理利用槓桿，獲得超額收益。
後面會結合具體基金的情況展開講。
五、手把手教你投資債券基金！
恭喜你，看到這裡，你就已經掌握了
債券基金
的理論部分：
債券基金
是什麼，有何優點，為什麼要
投資債券基金
？
請給自己點個贊，也給我點個贊鼓勵鼓勵，下面就要開始實際操作了。
首先要擁有一個基金交易賬戶，或者選擇螞蟻財富、騰訊理財通、天天基金，如果還沒有基金交易賬戶，可以用身份證和銀行卡網上開戶，市面上易方達、南方、富國、興全基金等等有好多。
這裡以大家常用的支付寶舉例。用其他理財APP也都差不多的啦~ 把握住精髓，萬變不離其宗，
第一步，在支付寶首頁中，點選「基金」就可以。
第二步，點選放大鏡圖示，也就是搜尋功能。
第三步，輸入自己已經篩選好的基金名稱或者程式碼，這裡以鵬華豐祿債券（003547）為例，債券基金型別：純債，風險等級：中低風險，近一年漲幅4。67%，晨星評級5星。
第四步，檢視該基金的基本資訊，基金經理，基金規模、成立時間，歷史業績，風險回報比。
第五步，檢視交易規則，買入賣出規則，交易費率，確認買入。
第六步：檢視買入結果，提交之後表示申請成功，第二天（T+1）15，00之前就可以確認基金交易份額，一般會有簡訊提醒，第三天（t+2）可以檢視收益。
這裡邊需要注意一點，大家透過支付寶、騰訊理財通、天天基金、度小滿第等三方代銷平臺購買的基金，其實都可以在基金公司的app上面檢視具體資訊。
舉個栗子，買入的鵬華豐祿債券（003547）會在鵬華基金app（鵬華A加錢包）上面顯示的，這點適合所有基金。
其次挑選債券基金的方法，與之前講的挑選
股票基金
的方法，大同小異。
史上最全基金新手入門知識指南（內附投資方法和致富程式碼）
無非還是從自己的
投資目標及風險偏好、基金風格、基金公司、基金經理、歷史業績、買入時點
等維度綜合分析，當然也有不同的地方，一般來說要注意以下幾點：
1、基金公司和基金經理優中選優
債券基金多為主動型，受利率和信用風險影響外，基金公司和基金經理的水平也很重要。
看基金公司本身在債、固收上的投研能力、人才梯隊、歷史口碑，優選投研實力強的基金公司產品，如易方達、興全等。
基金經理管理期任職的時間越長越好，學歷也是加分項，這樣它的收益和波動性更有代表性，而且一般債券基金經理比權益類基金經理的任職時間普遍較長些，越老越香。
2、規模適中即可
規避規模過小的，尤其規模小、但機構佔比還比較大，太小申購贖回流動性受限，規模太大不易騰挪，會錯失機會，規模適中即可。
3、業績優秀和波動穩定
業績優秀和波動穩定，在足夠長的時間內，年化業績不錯，最好還比較平均化，同時波動控制的比較好，則優選入選。
最好是成立時間三年以上，歷史業績優秀、淨值波動小的，還要關注債市熊市的年份，看它的最大回撤情況，以確定我們可能承擔的極端風險。
4、同類基金選交易成本低的
債券基金收益一共就那麼幾個點，費率高零點幾個點，也是影響蠻大的，因此一定要選交易成本低的，否則得不償失。
5、機構持有比例較高的
機構對債券研究的能力比散戶強很多，他們的眼光一般不錯，跟著他們吃肉。
還有最關鍵的一點清流之前講過：
選股票基金就是選基金經理，債券基金亦復如是。
我認為，股票投資和債券投資最大的區別在於：長期來看，股票投資著重於自下而上的個股精選，挑出偉大的公司，並陪伴成長；而債券投資更關注宏觀經濟的基本面，自上而下。
所以，股票基金經理往往對公司和行業的研究非常深入，而債券基金經理對宏觀基本面研究比較多。
我選取了部分任職年限長、投資業績出眾的基金經理，
僅供大家參考不構成投資建議。
1、鵬華基金劉濤
劉濤，金融學碩士，8年金融從業經驗。2013年4月加盟鵬華基金管理有限公司，從事債券投資研究工作，歷任擔任固定收益部債券研究員，2016年5月起開始管理公募基金，現擔任公募債券投資部副總經理/基金經理。劉濤在研究員期間主要負責信用債研究，曾擔任信用主管，後逐步兼顧利率債研究。
劉濤秉承攻守均衡的投資理念，採取久期策略，輔之以信用利差策略、收益率曲線策略、收益率利差策略、息差策略、債券選擇策略等積極投資策略。構建有梯次的組合，靈活運用槓桿策略調整組合久期，最終實現在熊市中有效防守以及牛市中充分進攻。
劉濤管理的純債基中有很多神一樣的債基，比如
鵬華豐融定開
，18、19年都獲得了超過10%的收益，而且業績連續三年排名行業前10名。再比如
鵬華豐祿債券
，其餘他管理的債基，雖然時間不長，但是最近幾年的業績都非常的優秀。
這裡以鵬華豐祿作為分析案例，鵬華豐祿（003547）成立於 2016 年 10 月 27 日，是一隻中長期純債型基金。基金契約規定，該基金不得參與股票、可轉債等權益類資產的投資。截至 2020 年 12 月 31 日，基金規模約為 20。23 億元。
但是在投資中豐祿是一隻非常靈活的基金。如圖，基金的持倉是順勢而為，變化明顯，18Q2基金拉長久期，佈局利率債和高等級信用債，7月份又抓住中高等級信用債的機會，9月底又抄底利率的行情，並在12月順利獲利了結，成功的多次把握住機會，使基金在18年獲得了7。86%的好成績。
2019年債市震盪不斷的時候，基金及時縮短久期，大比例佈局中高等級信用債，採用高槓杆博取超額收益，而19Q3基金及時識別風險，大幅降低槓桿，有效的防止了淨值回撤。
可以說最近幾年，這隻基金總是能完美踩準市場節奏，並根據市場方向調整投資結構，在有效規避風險的前提下，提升了基金的總體收益。
基金2017年以來每年均獲得正收益，且均超過同類平均水平。2019年獲得4星評價， 在同類中排名保持前20%。風險指標表現均低於債券指數，回撤控制較好，歷史最大跌幅0。68%，修復時間較指數短。
基金規模適中，是基金經理較合適的投資規模。自開放給個人投資者，規模由10億元增加至23億元，機構持有比例由原來的100%稀釋至46%，少量比例由公司內部員工持有，反映基金獲得機構、投資者和公司同事的高度認可。
2、招商基金馬龍
馬龍，經濟學博士，12年金融從業經驗，2009年7月加入泰達宏利基金任研究員，從事宏觀經濟、債券市場策略、股票市場策略研究工作，2012年11月加入招商基金固定收益投資部，曾任研究員，現任固定收益投資部副總監，任招商產業債券型證券投資基金等多隻產品的基金經理。
馬龍的投資以穩健為主要思路，在獲取收益的同時更加註重控制回撤。注重根據宏觀經濟調整，來配置債券。即在市場上漲階段力爭處於中上游收益水平，在市場調整階段，則要控制回撤幅度，以確保跌幅低於平均水平。
馬龍管理的也有很多優秀的債基，如招商安心收益債券C（217011），收益更高，但歷史波動也略大些，還有馬龍的招商添利兩年債券（006150）-定開也非常厲害。
另外一隻很多人買的招商產業債券A（217022），波動率更小，但是有鉅額贖回費，比其他純債贖回費率高0。75-1%，所以買這隻需要持有更長時間才可以，短期投資就不建議上手了。
3、易方達張清華
張清華，物理學碩士，7年金融從業經驗。曾任晨星資訊（深圳）有限公司數量分析師，中信證券股份有限公司研究員，易方達基金管理有限公司投資經理、固定收益基金投資部總經理。
張清華本科和研究生都是清華大學物理專業，比張坤大一屆。張清華不像張坤，研究生畢業就加入易方達。而是在知名股票和基金評級機構晨星和中信做了幾年研究員以後，加入易方達，擁有非常紮實的專業知識以及連續7年以上的固收類基金管理經驗。
張清華的易方達安心回報債券A（110027）2011。6月成立，很多債基小白的首選產品，這隻基金80%配置的是債券，但張清華從2013年至今7年，淨值做到2。13。雖說不如股票型基金，但在以債為主的基金中，屬於可以做到平均年化10。98%相當優秀的基金了，近一年收益11%，也相當優秀。
張清華/張雅君管理的易方達裕豐回報債券（000171）六年多的年化收益率超過了10%，他的另一隻產品——易方達豐和債券（002969）也不錯。
張清華不僅債管的好，權益投資能力也不差，從而透過以債打底、股票增收，實現了偏債基金更好的收益率。
比如易方達新收益，從業績上看，他所管理的易方達新收益累計收益率達到332。10%，成為2015年6月12日以來至今收益最好的主動權益基金，超過張坤、曲揚等一眾明星基金經理，如果你在2015年前的5178點買入易方達新收益，至今已經成功翻三倍，而同期的上證指數還在3500點打轉。
易方達新收益最大的亮點在於實現2016-2020年，5個年度全部正收益。在2019、2020年分別上漲58。88%和83。15%，與同類相比超額收益明顯。
觀察目前持倉發現，易方達新收益股票持倉佔比93。79%，債券5。23%，現金倉位1。62%，屬於偏股基金。
另外易方達旗下匯聚了一批固收大拿，
張清華、胡劍、張雅君、王曉晨
等等，他們家的純債、一級債、二級債和可轉債、偏債混合產品都是不錯的，即使有些做不到頂級，也是一流。
4、富國基金黃紀亮
黃紀亮，碩士，8年金融從業經驗，曾任國泰君安證券股份有限公司助理研究員，2012年11月至2013年2月任富國基金管理有限公司債券研究員，2013年2月起任富國強回報定期開放債券型證券投資基金基金經理，現任固定收益策略研究部總經理兼固定收益投資部總經理。
黃紀亮注重穩健收益、追求長期回報，特別是風險調整後的收益最大化。嚴控回撤，較高的夏普比率是他的追求。他喜歡分散投資於優質信用債，透過久期和債券品種配置為投資者創造了長期穩健的回報。
黃紀亮管理的債基不論市場如何波動，年年都能收穫正收益，富國產業債，富國增強回報，富國匯利回報兩年定期開放債券等每年的收益都為正，這一點非常難能可貴。
5、博時基金過鈞
過鈞，碩士，CFA。1995年起先後在上海工藝品進出口公司、德國德累斯頓銀行上海分行、美國Lowes食品有限公司、美國通用電氣公司、華夏基金固定收益部工作。2004年在華夏基金開始其基金經理生涯，2005年加入博時基金管理有限公司。歷任博時穩定價值債券投資基金（2005年8月24日-2010年8月4日）基金經理、固定收益部副總經理。
其管理的博時信用債券A/B（程式碼：050011）二級債基（見圖6-7），從2009年6月管理至2021年年末的12年多時間，累計回報2。47倍，年化收益率11。3%。
過鈞的博時信用債券A/B（050011）11、13、17年都出現0。5-6。4%的虧損，主要看股市表現，相對於低波動的偏股混合型基金了。過鈞也是固收領域的大咖級人物，這隻產品也是一隻明星產品，管理期超過了12年。
另外還有
杜曉海／朱斌全的海富通阿爾法對沖混合A(519062)、張翼飛/李君的安信穩健增值（001316）
，這些都是每年收益非常的平衡，而且波動控制比較好，策略做的好，都沒法捨棄了，自由選吧。
當然2021年最火的債券基金，大家一定不會想到是這隻，其實現在想想也是必然。
可轉債行情這麼火爆，大家整天打新吃肉，那麼投資可轉債一定能獲取超額收益。
六、債券基金投資要注意的問題
1、債券基金風險低但不是保本的
絕大數人投資者以為買了債券基金到期就可以拿回本錢領收益了，
但實際上，債券基金風險雖然抵並不是保本的。
投資債券基金的風險主要來自兩個方面：
違約風險和利率風險
。
a、違約風險
違約風險說白了，就是國家或企業借你的錢還不了了。當然，如果購買的是國債，幾乎不會發生違約風險；但如果購買的是企業債或金融債，就不能100%保證了。
如果債券大面積違約的話，債券基金也難獨善其身。
舉個栗子，2020年很多信用債淨值波動很大，
其實就是背後的企業違約，還不上錢，導致基金波動。
b、利率風險
債券價格與市場利率呈反向關係，當資金供給收緊，市場利率上升時，債券的價格會下降。而這帶來最直接的後果就是，利率上升，已經買到手的債券就會“貶值”，即債券基金的收益會減少。
在利率上行期，比如說2011年、2013年、2020年，投資債券基金收益會很低，低於貨幣基金，甚至有50%的可能會出現虧損。
c、基金管理人風險
國內絕大多數債券基金都是主動型基金，
因此，基金經理的投資能力，就尤為關鍵。
如果遇到水平很差的基金經理，虧錢也是可能的，
甚至可能直接基金清盤。
2、投資之前一定做好風險評估
這一點不用多說，我們在投資任何理財產品時，
首先應該要明確自己的實際情況匹配相對應的投資品種，
是追求低風險、穩定的收益，還是追求相對較高的回報等。其次是根據自己的風險承受能力，選擇相應的債基種類。簡單做個排名，這幾類債券基金的風險由小到大：
純債基金＜一級債基＜二級債基＜可轉債，供大家參考。
3、注意收費方式
債券基金一般申購費為0。8%，低於混合型基金和股票型基金的1。5%。同一只債券基金會有A、B、C三類，分別代表三種不同的收費方式：
A類債基代表前端收費（申購時直接扣除申購費用）；B類債基代表後端收費（申購時不扣除申購費，贖回時扣申購費用）；C類債基代表無申購費但有銷售服務費。
買債基根據持有時間長短，選擇收費方式更划算：
如果是短期投資（1-2年），應選擇C類債基，如果是長期持有（3年以上）那就可以選擇B類債基，如果你不知道投資多久，那就選擇A類。
總結一下，本文給你講解了以下知識點：
一、什麼是債券基金？
二、債券基金的分類？
三、為什麼要投資債券基金？
四、債券基金的收益從何而來？
五、手把手教你投資債券基金！
六、債券基金投資要注意的問題。
總體來說，債券型基金屬於基金品種裡風險和收益相對適中的產品，如果大家能夠承受比投資貨幣基金更高的風險和想要追求更高的收益，投資債券型基金則是一個非常明智的選擇。
當然了，最後清流還要再重複一句，任何投資都有風險，今天講的這些，僅作為理財知識普及，不作為投資建議。
清流覺得如果能夠有下面的投體系和原則，雖然未必會有多麼驚豔的收益，但足以讓大家獲得相對穩定的幸福。
1）、
投資者一定要有清醒的自我認知
。自己既沒有能力，也沒有充足的時間和精力深度研究股票和基金，要承認無法精準擇時抄底逃頂，承認無法先知先覺買到市場上的大漲板塊。如2020年的白酒、醫藥，2021年的新能源、半導體、光伏。
2）、
均衡合理地做好資產配置
。標準普爾資產象限圖是一個好的參考，均衡合理的資產配置，既可以增強我們投資體系的容錯能力，不至於遭受致命的打擊，又有利於降低持倉波動，提升投資體驗。
短期內不用的閒置資金，可以考慮低風險的貨幣基金、銀行活期理財等產品，如支付寶餘額寶、騰訊零錢通、微眾、百信、網商銀行的活期理財……
中長期內不用的閒置資金，視風險偏好而定，偏好相對較低者可以考慮偏債混合產品以及固收+，如易方達安心回饋，安信穩健增值混合，可承受劇烈波動者可以考慮投資偏股型產品，如滬深300指數基金、富國天惠成長混合主動基金……
投資需要化繁為簡，又要化簡為繁，理解投資，看透市場，洞察商業，克服人性都很難。
這裡需要投資者自己深度思考，反覆實踐，並且在長期的實踐中經理各種極端情況的考驗，從實踐中反覆錘鍊自己的認知，其中心路，無法省略！
PS：實踐出真知，最近清流寫了一些理財科普攻略，想要學習的童鞋可以照著操作啦。
可轉債打新，看這一篇就夠了（附史上最全攻略）
、
國債逆回購，看這一篇就夠了（附國債逆回購最全攻略）！
ETF基金，看這一篇就夠了（附ETF基金投資最全攻略）
年化收益14%大羊毛，薅起來！
！
清流，資深投資人，螞蟻財富、雪球、知乎基金優秀答主。
如果投資上有什麼疑惑，可以關注公號
“清流財記”
（qingliucaiji）
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