美元“剪羊毛”四步曲

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這篇是初五迎財神的日子寫的，

學習下美帝這個“毒財神”的套路。

文章是根據溫老新書中的一篇延伸閱讀總結了一下

美元霸權收割全球的四步曲套路。這基本也可以說是國際宏觀經濟的基本發展邏輯。

就像某股票大號說的“只要抓住了宏觀和微觀你就抓住了炒股的精髓”。

宏觀：央行放水，信貸，社融。

微觀：基金經理買什麼股票。

不一定全對，但

我相信大道至簡。

看清楚勢，守住心，留好底線，剩下就交給時間。

美元的霸權路徑也是美帝金融資本發展路徑的必然結果，或者說美元全球幣權進一步推升了美帝金融資本發展。

總之，一旦開展以金融資本為主的發展路徑，爭奪幣權並以幣權為基礎向全球輸出危機掠奪資產的過程就不可能停止，金融資本虛擬經濟被不斷加強直至危機無處可輸出到不惜以戰爭的形式消耗過剩產能轉嫁危機。

金融資本的掠奪和向外轉嫁危機的本質是必然的，這與誰執政沒有關係，是金融資本的內生特徵。

美國自20世紀70年代開始，利用美元的全球主要結算及儲備貨幣地位，

透過美元供應的膨脹收縮週期，從其他地區的經濟體獲取鉅額利潤，俗稱“剪羊毛”。

具體機制為：

1、 美聯儲採取貨幣寬鬆政策，向美國金融市場，乃至全球提供流動性；

2、 新興資產市場進入牛市，資產價格上升，出現資產泡沫；

3、 美聯儲結束貨幣寬鬆，並重新步入加息週期，吸引資金迴流美國；

4、 資金撤出，新興市場出現金融及經濟危機，資產泡沫被擠破，資產價格大幅下挫，相對於貨幣寬鬆的核心地區企業，利用較低的融資成本，在低位收購危機中的新興市場優勢資產。

美聯儲等於世界的中央銀行，向全球直接或間接提供流動性。但是，這種國際“公共品”不是廉價的。

得益於美元流動性的國家堪稱在經濟上“吸毒成癮”，總有一天要削肉斷骨連本帶利歸還。

1、在60年代，插手拉丁美洲國家政變，使其形成軍事獨裁（經濟與管理弱），

透過把控軍事集權政府實現經濟再殖民化。

拉丁美洲國家長期依賴跨國公司大量借入美元為主的外債。

1979年美聯儲大幅提高利率，美元外逃，拉丁美洲國家爆發債務危機。一方面集權政府先後垮臺，另一方面，接任的民選政府大都墮入債務陷阱。因此，

無論拉丁美洲國家哪一黨執政，都不得不屈從債權國的要求。

雖然資源豐富卻被跨國公司掌控，長期受困於殖民地留下的

單一經濟結構

。

2、70年代，美國大量吸納日本出口，同時從日本再回流鉅額美元，最後透過1985年廣場協議迫使日元一次性成倍升值。

廣場協議就是典型的人為美元收割行為。

1、 廣場協議初衷是讓美元貶值提升美國製造業出口能力，解決貿易財政雙赤字問題。

2、 日元一次性大幅升值導致

日本製造業出口競爭力和利潤急剎車，給予日本實體經濟予以巨大的打擊（實體經濟投資期長，轉身慢，最怕經濟劇烈波動）。

3、 日元持續升值和升值預期，

大量外匯熱錢（金融資本）湧入日本市場外匯套利。

同時在日本經濟快速過熱，尤其是房地產等金融資產泡沫明顯。

4、

金融過熱形成泡沫（國內成本上升，資金空轉）對應實體經濟收縮競爭力和利潤下降。

兩個極端都在短時間內形成，最終日本政府不得不實行緊縮貨幣政策，戳破泡沫。也開始了日本長達十多年的經濟衰退。

日本“廣場協議”給我最大的警示就是

實體經濟由於投資週期長、調整慢、利潤率低、涉及面廣、牽扯民生。最怕經濟大幅波動。

其次是

貨幣政策必須獨立

，不能被他國影響和控制貨幣政策。

3、90年代美國提出

以國家資本私有化為主的休克療法

，促進俄羅斯經濟實現市場化和自由化。

結果導致俄羅斯消費品短缺引發惡性通貨膨脹，造成盧布百倍以上貶值，工業解體。

前蘇聯跟日本一樣告訴我們實體經濟（工業）經不起大幅波動，

休克療法只適合小規模經濟體。

像日本、俄羅斯、中國這樣的超大型經濟體如果採用休克療法，實體經濟會徹底奔潰而陷入長期的衰落。而且經濟體規模越大衰落週期越長。

日俄的在美元催生下的資產泡沫形成之後，膨脹到一定程度時美元順勢擠破。最終都被美元洗劫陷入衰退。

當海外日俄這樣的經濟體陷入衰落後，

原先的熱錢美元大量回流美國避險。形成財富和優質資產實質性迴流美國完成洗劫。

4、2007年的次貸危機也是同樣手法。危機爆發後，2008年美國連續實行三輪量化寬鬆後，中國等大量出口並由此輸入美元流動性的

新興國家的經濟迅速泡沫化

。直到2013年美國量化寬鬆結束，包括中國在內的新興國家經濟應聲下滑，本幣下跌，面臨資產貶值衝擊。

2014年中國房地產大跌，2015年股市泡沫破裂。

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