相對強度衍生指標-相對旋轉圖（RRG）-1

大家好！上一篇文章我簡單介紹了RS相對強度，這是一個非常好的指標，但是缺點是他的視覺化不好。比如我們有很多隻股票，能不能一目瞭然的看出他們誰強誰弱呢？好訊息是，又有大神把我們的需求解決了。他是如何做的呢？簡單來說，就是再增加一條線表示RS相對強度的變化率（學術一點就是給RS求導了）。這樣，RS本身和他的變化率又組成了一個新的指標——相對旋轉圖（Relative Rotation Graphs）。

依然感謝原網站和原作者，我只是簡單的翻譯工作，向偉大的原作者致敬！

以下內容翻譯自

http：//

stockchart。com

網站，原文連結見下面卡片，翻譯過程中略有增減和自我發揮。希望大家喜歡

一、相對旋轉圖介紹

相對旋轉圖（Relative Rotation Graphs），通常稱為RRG，是一種獨特的視覺化相對強度分析工具。在RRG中，我們可以同時分析多種證券相對於同一基準的相對強弱趨勢。此工具的真正強大之處在於旋轉。我們都聽說過行業和資產類別的輪換，但很難線上性圖表上看到這種“輪換”的過程，而RRG可以清晰的展示這一過程。另外，RRG使用四個象限來定義一個相對趨勢的四個階段。

注：“Relative Rotation Graphs®”和“RRG®”為RRG Research的註冊商標。

二、相對旋轉圖背景

RRG是在2004-2005年由Julius de Kempenaer開發的，他後來成為了RRG研究（RRG Research）的負責人。在阿姆斯特丹一家投資銀行擔任銷售分析師期間，他在對歐洲的各類行業進行技術分析和定量研究時遇到了兩個問題。首先，機構客戶更在意相對業績，而不是預測方向。他們想知道在他們的股票投資組合中，哪些股票應該增持，哪些股票應該減持。其次，這些機構投資者面臨著巨大的資訊超載，他們需要一種工具，能夠明顯地將領先股票與落後股票分開來。使用相對旋轉圖，可以快速解決這些問題，一個色彩豐富的象限，一個排名表和一個動畫功能，使投資者可以全面瞭解相關資訊。

三、

相對比率

JdK RS-Ratio

在建立相對旋轉圖之前，我們要先建立兩個指標，JdK RS-Ratio（相對比率）和JdK RS-Momentum（相對動量），分別代表相對強度和基於相對強度的動量。注意，這兩個指標都是“標準化的”（進行了數值歸一化處理），這意味著這些指標以相同的度量單位表示，並在相同的水平上下波動（基準為100）。這一標準化過程意味著，只要使用相同的基準，就可以比較不同證券的指標值。

相對比率（JdK RS-Ratio）是衡量相對強度趨勢的一個指標。與價格強度類似，RS-Ratio使用比率來比較一種證券與另一種證券（通常是基準）。它的目的是定義相對強度的趨勢，並度量其強度。

下圖中，主視窗是XLK股票，中間視窗是相對強度（XLK：$SPX），底部視窗是RRG指標。我們首先關注底部的JdK RS-Ratio（紅色）。下一部分將討論RS-Momentum（綠色）。

JdK RS-Ratio反映了相對強度，數值在100以上時表示相對強度處於上升趨勢（個股相對指數越來越強），在100以下時表示相對強度處於下降趨勢（個股相對指數越來越弱）。該指數越高於100，相對錶現的上升趨勢就越強。該指數越低於100，相對錶現的下降趨勢就越強。

與所有趨勢跟蹤指標（如移動平均線）一樣，趨勢跟蹤模型都包括一段滯後期。這意味著，在RS-Ratio最終突破100之前，相對強度已經有了上升的趨勢（個股相對指數開始由弱轉強）。相反，在RS-Ratio跌破100之前，相對強度已經有了下降的趨勢（個股相對指數開始由強轉弱）。請注意上圖中相對強度（XLK：$SPX）是如何在8月初見頂的，但是RS-Ratio直到10月中旬才跌破100。同樣，股票在13年7月中旬觸底，但RS-Ratio直到9月中旬才超過100。這是典型的趨勢跟蹤指標，這些指標本身最大的應用就是跟蹤趨勢，我們不應該過於關注指標形成的交易訊號。

下面的圖表以另一個例子展示了標普非必需消費品行業ETF：XLY的股價和指標。

進行到這裡我們需要明確，只有在相同的標準下，我們才能比較RS-Ratio的值。假設我們正在比較4種行業ETF相對於標準普爾500指數的相對錶現，其RS-Ratio數值如下：

XLK=102。04， XLI=101。41， XLF=100。2， XLV=103。66。

我們可以看出，首先，這四個行業的RS-Ratio均大於100，說明他們相對於標普500指數都表現出了強勢。其次，XLV的值最大，所以他在四個行業中是最強的，XLF最弱，因為他的RS-Ratio數值最小。

四、相對動量JdK RS-Momentum

在詳細討論RS-Momentum之前，讓我來介紹下動量概念以及動量與趨勢的關係。與價格走勢一樣，在趨勢真正逆轉之前，動量會首先反轉。然而，並非所有的動量轉向都會導致趨勢逆轉。

比如，我們使用價格和移動平均線作為例子。當價格開始向均線移動時，均線繼續走平，價格就會越過它。然而，價格並不總是透過突破均線來表示趨勢逆轉。激進的交易者更有可能在價格向移動平均線移動時建倉，因為這意味著動量正在改善。保守的投資者更可能等待價格高於移動平均線，因為他要保證趨勢開始完全逆轉。

RS-Momentum是衡量RS-Ratio變化率的指標。作為一種動量指標，它引導著RS-Ratio，可以用來預測RS-Ratio的轉向。通常，當RS-Ratio形成低谷並開始上升時，RS-Momentum超過100。相反，當RS-Ratio形成峰值並開始下降時，RS-Momentum就會跌破100。

下圖顯示的是標普公用事業公司ETF：XLU，其中RS-Momentum為綠色，RS-Ratio為紅色。綠色在12月中旬突破100點，並在四周內基本保持在100點以上。RS-Momentum持續大於100，帶動了晚些時候RS-Ratio在1月的突破。觀察一下他們之間的交叉吧。

記住，RS-Momentum是從RS-Ratio中衍生出的新指標，他是一個指標中的指標。此外，作為動量指標，它會經常在100點上下震盪。您也可以關注RS-Momentum在100上方/下方的持續波動，或者尋找RS-Momentum與RS-Ratio的交叉作為參考。

下圖顯示了標普生物技術ETF：XBI，其中有兩個例子強調了RS-Momentum和RS-Ratio之間的關係。在2 - 3月的6個星期中，有4個星期的灰色陰影顯示RS-Momentum低於100。儘管該指數一度突破100點，但這一突破並沒有持續太久，而是迅速回落至100點以下。這是跡象表明市場動能由看漲轉為看跌，3月下半月時，RS-Momentum最終成功帶動RS-Ratio跌破100。

藍色底紋顯示從4月中旬到5月下旬。當RS-Momentum突破100點時，RS-Ratio觸底，這段時間RS-Momentum一直維持在100以上，帶動RS-Ratio到5月底才突破100點。另外，值得注意的是，在6月初XBI飆升之前，RS-Ratio正好突破100。

原文太長，我先翻譯到這裡，餘下部分下篇再翻譯，大家有什麼問題可以與我互動。

祝大家投資順利哦。