企業債利率與同期限國債利率利率之間的差就叫信用利差(credit spread),信用利差高的,通常可以認為風險要大些
這裡的風險溢價應用在信用債就是行業的預期違約率,如何應用無差異觀點給信用利差定價
利用兩種利率的利差,增加槓桿進行獲利,企業債和公司債是按照長期市場化利率發行的,同時包含企業信用風險,而正回購利率是短期利率,且不包含企業信用風險(因為透過中證登質押之後變為標準券),所以低於企業債和公司債利率
從股債利差圖來看,無論用中債還是美債計算,目前恆生指數都處於平配區域
所以:當債券價格利率上漲的時候,票息越來越多,交易價差越來越少,投資債券不賺錢甚至虧錢,這時候短債優先,因為短債都是拿到還本付息的,所以交易價差影響極小當債券利率下跌的時候,票息越來越少,交易價差越來越高,投資債券產生超額收益
當年的6月10日,保監會當機立斷,釋出《關於調整壽險保單預定利率的緊急通知》(保監發[1999]93號),直接把壽險產品的預定利率上限就被牢牢卡在年複利2
看股債利差:投資界的一個常識是:買股票風險高,那它要有足夠高的收益,才能讓我去冒險
GDP是低頻的,並不直觀,我們可以把產成品庫存當作名義增速的影子指標(因為它既包含量,又包含價)去對標十年期國債收益率,二者在經驗上是高度相關的,基本上所有拐點都會一致
以鐵礦石為例,在穩定上漲的幾年,這些企業從國外銀行拆借資金,比如從香港、新加坡、日本等國家獲取年息2%左右的資金,採購鐵礦石,出口到其控制的中國境內公司,掙取國內外的利差、匯差和大宗商品貿易利潤
簡單回答:1、套利是一個快速的動作,因為考慮到資金成本,一般準備完前期資料手續後,後續買理財質押開票貼現會在當天或者第二天全部完成,這樣你的1000W就能在1-2天內獲得利差收益,而且本金還在你身上,你又可以重複類似的操作,你要你的貿易量能
美元指數及其影響因素研究(2019.07)自1973年佈雷頓森林體系解體以來,美元經歷了完整的兩輪週期,第一輪週期自1981年開始,在1985年見頂,至1987年觸底