怎樣分析基金的業績和基金排行榜

經歷了2020年的爆發，2021年初，公募基金正式火“出圈”，然而基民對基金經理的評價也因業績的波動而極端分化，從“愛坤”到“菜坤”只需一個月，其實張坤還是那個張坤，只是網際網路放大了結果，同時新基民在高位時紛紛湧入，但市場卻迅速回調。那麼，基民應該如何正確的選擇基金呢？

一、分析基金的業績

在眾多的相關資訊中，基民最關心的，恐怕要數對基金業績的評估了。那麼，究竟該如何正確評估基金的業績呢？通常，基民應當從以下幾個方面進行分析。

1。關注基金成立的時間。假如A基金的總回報率為310%，成立了兩年，B基金的總回報率為450%，成立的時間為五年。那麼，究競哪一隻基金的業績好呢？ 可能很多人都會選擇B，其實正確的答案是A。道理很簡單，在考察基金業績的同時必須關注基金成立的時間，也就是要考察基金每年的收益率因為A的年回報率為155%，而B的年回報率僅僅是90%，所以A基金的業績更好。

此外，基金公佈年報的計算期間是從1月1日至年末12月31日。而在年度內成立的基金，其計算期間則是從發行日到年末12月31日。

2。注意是否為實際增長率。對於那些運作時間未滿一年的基金，為了消除運作時間上的無可比性，常常會採取加權的方法計算增長率。如此一來，便造成了某此基金所公佈的增長率並不是真實的增長率。這一點，基民一定要引起注意。

3。選取正確的比較基準。不同的基金往往有著不同的業績比較基準，假如拿一隻股票型基金與配置型基金的基準進行比較，是不可能得出正確結論的。只有那些打敗了自己參照物的基金。才是業績高、賺錢能力強的基金。

4。學會正確地使用幾個指標。在進行基金分析中，常常會應用到標準差、夏普比率，阿爾法系數和貝塔係數這幾個指標，基民大可不必知道他們從哪來的，只要學會如何正確使用便可以了。

（1）標準差。反應基金總回報率的波動幅度，數值越大，表明波動越厲害。一般，標準差的波動越平穩、其淨值的表現越穩定。

（2）夏普比率。對基金來說，長期投資是我們們基民的目標。那麼，如何考察基金適不適合長期持有呢？基民可以用夏普比率來考察，它所代表的是調整風險之後的收益情況。夏普比率的數值越大，表明基金的收益越好，如果基金的夏普比率已經小於零，那你就要敲響警鐘了。

（3）阿爾法系數。這個指標表示的是基金絕對回報和預期回報之間的差距。數值越大越好。

（4）貝塔係數。它是一個相對指標，與基金業績成正比例關係，當貝塔係數大於1時，基金的波動性大於業績比較基準的波動性。比如，當貝塔係數為1。3時，基準市場上漲10%，而基金上漲為13%，反之亦然。

基民一定要牢記：衡量一隻基金的業績表現沒那麼簡單，僅僅看淨值增長是絕對不夠的。

二、正確使用基金排行榜

隨著基金的熱銷，各種基金業績排行榜也適時而生。這些排行榜幾乎涵蓋了年度、半年、季度、月度、周等各個時段，甚至連每日的排名也是囊括其中。但是，眾多排行榜的層出不窮未必就能起到好的效果。由於各大機構制定排名標準不同，最終的排行情況也不盡相同。正所謂“亂花漸欲迷人眼”。基民們不看排行榜頭腦倒還清晰，看了之後反而糊塗起來。

基金排行榜的推出，某種程度上的確為基民帶來了很大的幫助。不過，由於各個機構的制定標準不同，也造成了排名情況的差別。其實，用好這些排行榜並不是難事，只要基民學會辨證的看待和使用，便可得到自己想要的結論。

1。一看整體不看個體。一般來說，單隻基金業績的漲跌往往有很多偶然因素，因此，很難藉此做出恰當的評定但如果基金公司管理的所有基金表現出較強的協同性和一致性， 則可說明這家基金公司投資能力較高，管理機制和決策流程相對健全和完善，旗下基金的業績不會因為偶然因素造成業績的大幅波動。

2。二看長期不看短期。前面我們已經說過，基金是長期投資的理財產品，而不是短期炒作的工具。所以說，只有基金在3-5年內始終保持低風險、高收益，才能被認定為優質基金。否則，就算一隻基金近一年取得了非常高的收益，如果以前的業績波動過大，也不能劃為優質基金的行列。

3。三看風險收益不看排名。對基民來講，最理想的狀態便是購買到低風險、高收益的基金。可是有些基金雖然在排行榜中的業績排名很高，但其風險指標也相對較高。如果基民購買了這樣的基金，勢必要承擔很大的風險。基民一定要牢記：“對投資者來說，控制風險比獲得高收益更加重要。”

4。四看同類比較不看跨類。股票型基金的收益一般都高於配置型基金的業績，這一點，相信很多基民都清楚。可是，在進行基金業績比較的時候，卻常常把他們混在起進行比較。實際上，這樣的做法既不科學，比較的結果也不準確。要知道，不同基金的投資品種和範圍都是不同的，同時他們的收益和風險水平也存在一一定的差異。正確的做法是，基民應該根據自身的風險承受能力和投資目標，首先選擇基金的種類，然後再進行同類基金業績的比較。

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