莊家為什麼砸盤到跌停才出貨呢？，建議收藏，睡不著時就多看看

在中國這樣的投機的賭場市場，散戶是鬥不過莊家的，散戶雖多，但是都是一盤散沙，如果所有的散戶能團結一條心，莊家還真的一點辦法就沒有。

問題是散戶不可能一條心，莊家就有的是辦法，散戶死拿著股票不撒手莊家稍微拉高誘多高拋，如果反覆向下砸盤，每次誘多後砸盤總有一部分散戶出逃，如此反覆拉小反彈向下砸盤，直到大部分散戶賠錢出局。

散戶憑自己的能力和知識及資訊是不可能戰勝莊家的，只有找到真正的頂級專家跟著頂級專家，找準股市的死穴，才能在股市賺錢，例如，在大家都絕望時，抄大底，這才是散戶在股市賺錢的唯一方法。

不同的莊家風格不同，有的莊快進快出，打一槍就走，有的莊長期控盤，操縱市場。

散戶總覺著自己的對手是莊家，其實有些高看自己了，莊家的對手往往是另外的莊家，大資金之間博弈，才可能吃到大肉。收割散戶這種事情，其實是大小非最愛乾的。

迴歸正題，莊家為什麼砸盤到跌停才出貨呢？

莊家出貨為什麼砸盤到跌停才出貨?

要了解這個問題答案，首先我們來看看莊家在出貨前的一套流程。

我們知道莊家做盤一般要經歷：吸籌—洗盤—拉昇—出貨四個階段，其實在這四個階段都會進行買入與賣出，不然就沒辦法完全控制股價的執行。

1、吸籌階段：肯定是買入大於賣出股票的數量，股票籌碼不斷沉澱在莊家手中。

2、洗盤階段：莊家在該股票中籌碼沉澱的差不多，達到了所謂的控盤程度（通常佔流通盤30%以上），會進行底部拉昇，脫離底部持倉成本區。

3、拉昇階段：莊家大幅度拉昇，通常漲幅大於50%，不斷上演大陽線，甚至連續漲停，該股強勁表現不斷被各大軟體與股評捕捉到後，大事渲染吸引散戶跟進。

4、出貨階段：出貨很明顯是買入遠小於賣出，出貨分很多種，一般有高位橫盤出貨，高位拉昇誘多再打壓出貨。

高位橫盤出貨：一般是高位寬幅震盪，不時會出現大陽線讓散戶以為還要啟動上漲追入。當莊家大部分籌碼都派發的差不多後，大部分收益兌現，剩下的籌碼就是零成本的籌碼，哪個價位賣在賬面是都是收益，即將股價連續大跌還是賺錢的。

誘多後打壓出貨：也就是問題中提到的砸盤跌停出貨，股價大幅度拉昇後，經歷一段時間盤整，莊家發現出貨較難，散戶接盤意願不強，那通常會再度大幅度拉昇，隨後快速打壓，就是所謂的跌停，甚至連續跌停，股價到了所謂的次高位出貨。

打個比方，莊家股票成本價大概是3塊，拉倒10塊後發現出貨較難，那就拉倒20塊再打壓到10，此時散戶認為股價回撥百分之50了，回撥差不多，一旦有大漲就追入抄底，然後就成為接盤俠。

所以說出貨這種事情，莊家考慮的是哪種出貨方便，能再最高位出貨當然最好。如果不行，那就先砸一波，然後就成了砸盤出貨了。

在正常思路下，莊家肯定想越高位出貨越好，這樣可以賺的更多。那事實是如此嗎，比如這位投資者提到了為什麼有的莊家會選擇在跌停板出貨呢，其實這種現象是存在的，為什麼會出現這類現象，下面我來解釋下這現象。

在股價連續上漲後，到達莊家的目標價格準備完成出貨，但是股價已經達到高位，對於莊家想誘導我們散戶投資者買入後接盤，但是我們散戶又不是傻子，看股價那麼高還選擇去接盤，一部分莊家會選擇透過高位震盪營造給市場一種感覺，目前只是上漲途中震盪洗盤，讓散戶投資者接盤後，莊家完成出貨，目前這類手法在市場比較常見，具體參考下圖：

上圖我們發現該股在大漲之後，在高位震盪長達2個月，在貨出完後，股價開始出現大幅度下挫。所以莊家慣用手法，可是實際情況往往跟理想化相違背，股價上漲過大後，想透過高位出貨，莊家發覺市場的接盤力度特別小，根本沒有資金會選擇在高位買入，這個莊家會使用另外一種手法。

既然該位置沒有人接盤，莊家乾脆再把股票拉上一個臺階，這個時候股價上漲，很多散戶後悔當初沒有，感覺當時對該股的判斷完全正確。這個時候該股更多人開始關注，走勢比預想的還要強勢。

拉昇後莊家選擇快速砸盤到前面想出貨的位置，這個時候很多散戶投資者想到，既然前面我不敢追高買入，但是目前股價快速回落，自己並不覺得該股是追高買，等待該股企穩後期還有上漲空間，其實莊家往往會採用大跌甚至跌停板的出貨手法，具體參考下圖例子：

上圖我們發現預想出貨區和實際出貨區價位大致相同，並且在出貨前出現了連續兩天跌停現象。這就解釋了莊家為什麼會有的時候選擇用跌停板出貨，自己賬戶上已經大賺，即使跌停板出貨的價格依舊是很高。

一般情況下，莊家出貨是拉高出貨，很少出現跌停出貨，是因為一旦出現跌停，盤中散戶容易出現恐慌性出逃，而場外散戶也會出於謹慎考慮不會出手接盤，這樣的話出貨難度會大幅增加。

巧判莊家出貨的技法

“萬事俱備，只欠東風”，莊家完成了建倉、整理、試盤、洗盤及拉高等幾個階段，工作已經完成了一大半了，只差最重要的一個環節，派發出貨了。如果說莊家吸籌、洗盤和拉昇都是手段的話，那麼派發手中籌碼便是目的。莊家能不能將賬面利潤轉化為實際贏利，就在這個環節。

一、出貨的時間和空間

莊家出貨需要一定的時間和空間，但是所需時間的長短和空間的大小還要受到持籌數量、大勢好壞、操盤手法等多種因素制約。

（一）出貨的時間

莊家出貨需要時間為半個月至3個月，高位震盪出貨的時間一般在半年以上，有時則更長。莊家以跌停板砸盤出貨的時間一般在2個星期以內，以快速拉昇的方式出貨的時間需要1個月左右。

（二）出貨的空間

股價上漲幅度較大，股價達到高位，成交量顯著放大，股價已到了出貨目標價位。莊家出貨所需要的空間最低在20％以上。累計上漲幅度越大的股票，所需出貨空間越大。上漲數倍的股票需要股價再拉昇30％～50％的空間，或者砸盤跳水20％～30％的空間才能出貨。

二、莊家出貨的時機

（一）基本面將要改變時

莊家出貨需要選擇一個最佳的時機。這個時機從大的方面講應該是宏觀經濟轉淡，政策面要求股市調整時。最好的出貨時機應當在宏觀經濟執行至高峰而有回落跡象之時，此時的股市已經經過了漫長的上漲，漸漸接近牛市尾聲。而目標股的題材已經完全被挖掘，股價已經漲到了盡頭。市場心態也達到了最佳時期，市場人氣高漲，莊家出貨已經比較輕鬆。

（二）大盤強勢時

大盤處於強勢的時候，這是眾多莊家首選的出貨時機，大盤上漲的時候人氣旺盛，散戶追高意願較強，這正好可為莊家所利用。許多莊家在大盤下跌的時候勉強支援，一旦發現大盤走好，就刻意抬高，隨後在大盤見頂之前設計出貨方案。

（三）釋出利好訊息時

聰明的莊家往往會藉助利好訊息滿天飛的時候往外派發籌碼，因為散戶愛盲目追風，聽說某隻股票有利好，爭先恐後跑來搶籌碼。其實，這些資訊莊家早就知道了，有些說不定就是莊家故意捏造的，是要利用它來引誘散戶上當，讓散戶接上最後這一棒。

三、出貨前的準備

成功的莊家是不打無準備之仗的，為了日後的順利出貨，莊家提前就做了大量準備工作。

莊家的多次拉抬和洗盤形成了堅定的多頭信念，使所有拋股的人都會後悔，回撥進場和持股不動的股民都賺錢了。這樣，當所有人對此都深信不疑，持股者不願拋，持幣者紛紛進場，把出貨當洗盤迴調時，莊家就找到了出貨良機。莊家的高明之處在於，將對大眾情緒的調控與自己的炒作巧妙地協調起來。在吸籌階段，讓散戶看空，主要利用傳媒唱空，以便吸到廉價籌碼。在拉抬和洗盤的初期，讓散戶對升勢半信半疑，由於每次洗盤結束後都是向上突破，到中後期，散戶的多頭心態越來越明顯，也越來越強烈，升時不願拋，跌時當成吸納的好時機，此時養多成功，莊家出貨沒有人與其爭跑道；同時，莊家丟擲的籌碼也有多頭承接，從而套現成功。

利用技術走勢設定多頭陷阱。股民一般都知道，重要阻力關口一破即變為支撐，因而衝破阻力位就成為廣大股民的操盤準則。於是，莊家就會製造這種假突破，誘使散戶進場，自己卻乘機派發。

用少量資金進行輪番炒作，造成黑馬狂奔局面，一方面調動人氣，另一方面吸引了股民注意力，從而把大筆資金神不知鬼不覺地悄悄撤出。

與上市公司及股評、媒體相互配合。在吸貨時，上市公司利空頻繁出現；在出貨時，上市公司利好連連，股評、媒體大捧特捧。這就可以讓中小散戶利令智昏，爭搶莊家丟擲的籌碼。

四、如何判斷莊家的出貨點

莊家拉昇時都有一定的目標點位。實際上，這個目標點位也就是莊家的出貨點。莊家設定出貨點位主要根據自己的持股成本和持股量、跟風盤力量大小以及歷史成交量的分佈情況三個方面的因素。

（一）莊家的持股成本和持股量

這是決定拉昇點位的最基本因素。莊家的拉昇點位可以透過如下公式算出：

目標點位＝持股成本×（1＋持股量佔全部流通盤的百分比×2）

比如，如果莊家的持股成本是8元，持股比例是50％，那麼它的最低拉昇目標點位應該是8×（1＋50％×2）＝16（元）。

如果持股比例是60％，其最低目標點位可以算出是17。6元。莊家的拉昇目標與持股比例相關，持股比例越大，出貨需要的過程也越長，必須用更高的點位來維持。公式中的“2”是一個市場“信心繫數”，並非固定就是2。如果這個股票的市場形象好，持股人的信心足，則“信心繫數”也可以提高到3，甚至更多。在最近兩年的實戰中，莊家的實際拉昇點位往往高於按照這個公式算出的最低目標點位。這裡選2，是因為在正常情況下，莊家的利潤是全部拉昇幅度的50％，如果低於2，莊家的獲利空間就比較小了。

（二）跟風盤力量大小

跟風盤力量的大小是決定莊家拉昇目標點位的最關鍵因素。最低目標並不是最終目標，有時候莊家也不能事先確定，這還要看市場上跟風盤的情況。莊家在拉昇過程中一直在測試跟風盤的力量大小，並希望力量越往上越大。如果跟風盤比較理想，莊家就能夠在數天之內將大部分籌碼順利脫手。此時的日K線為帶長上影的陰線，放巨量，頭部特徵明顯。如果莊家把股價拉到了目標點位後，跟風盤很輕，說明市場對這隻股票的上漲反應冷淡，此時莊家只好增加坐莊成本，使用其他手段引起市場注意，要麼操縱股價重新回跌來蓄勢，要麼是繼續向上拉昇。

（三）歷史成交量的分佈情況

莊家在制定目標點位時必須考慮歷史成交量的分佈情況。尤其是在低位吸足貨向上拉昇的過程中，高位如明擺著有大量的歷史套牢盤時，莊家則需要認真對待。如果莊家志存高遠，又財大氣粗，肯定是要突破歷史高位的，那麼莊家就要考慮如何化解那一大堆套牢盤，而最有效的方法就是在這個區域來一次震倉。如果莊家的財力不夠，也不想打持久戰，那麼他的拉昇目標點位一般不會定在套牢盤的價位之上。

五、莊家出貨前的掩護手段

莊家出貨之前，一般會尋求一些掩護，或者乾脆在市場施放一些煙幕彈，方便自己出逃。

1．利用大盤的上漲趨勢

大部分莊家都是在大勢向好時順勢將股價拉高，到行情的後期開始出貨，最後導致大盤見頂回落。要想獲得大盤的掩護，對莊家來說並不是件容易的事，關鍵是要對大盤的走勢、尤其是大盤何時見頂要估計正確。莊家不像散戶，發現大盤當天表現不好就能跑出來，莊家必須要提前許多天預測何時見頂，以便提前開始出貨。在大行情中，常有莊家提前出貨，並且有在出完貨後大盤仍然上漲的情況。

2．利用市場狂熱的氣氛

在市場炒作達到狂熱的程度時，多數人會失去理智。暴利矇住了眾多散戶的眼睛，除了錢之外什麼也看不到，早忘了“天量之後必有天價”的股市常識，以至於把用高價買來的莊家丟擲的籌碼當寶貝看待，股價跌了也捨不得丟擲。

3．利用業績公佈

莊家經常利用上市公司公佈優良業績和好的送配方案這些時機出貨。莊家往往與上市公司之間有著千絲萬縷的關係，上市公司的財務報表有時就出自莊家之手。莊家可以在出貨之前使用財務手段或投資收益手段，把上市公司的業績做得特別好，再利用股價在剛剛送股除權後公佈，可以達到使市場誤解業績、公佈後先漲後跌出貨的目的。但有時候莊家不一定和上市公司關係十分密切，但莊家通常在炒作一隻股票之前，會到上市公司瞭解它的經營業績，當他們瞭解並分析出該上市公司將取得較好利潤，並有好的分配方案時，他們才會大規模介入這隻股票，而當經營業績公佈出來時，莊家正好逢高派貨。

4．利用其他板塊輪漲的機會

不同板塊在經濟復甦、大市向暖之時所作出的反應是不一樣的，有的反應快，有的反應慢。所以，上漲時就有先有後，從而造成板塊輪漲的局面。

5．利用技術手段

技術手段是莊家出貨時迷惑散戶的工具。具體的技術手段如下：

（1）假突破

假突破就是莊家利用技術手段來掩護出貨，技術分析中有很多突破形態，如三角形的突破、矩形的突破等。莊家有時採用打破一個關鍵點位，形成突破的假象來引誘部分散戶跟進，然後反向操作達到出貨目的。

（2）對敲

對敲雖然是一種被禁止的行為，但莊家為了順利出貨照樣使用。運用對敲使成交量放大以誘騙散戶跟風，莊家則趁機出貨。

（3）做出震倉形式

由於震倉與出貨在形式上非常相像，莊家常把震倉做得像出貨，而在真出貨時做得像震倉，經驗不足的散戶很難加以區分，往往兩邊上當。實際上，震倉與出貨是有本質區別的。震倉是在上漲的初期或關鍵點位處，而出貨一般是在上漲的後期；震倉所表現出來的拋壓小而出貨表現的拋壓大；震倉一般不突破強技術支撐，而出貨可突破層層支撐。

6．利用利好訊息

媒體常成為莊家的炒作工具。莊家吸貨時利用很多負面訊息嚇走散戶，以獲得他們的籌碼；出貨時，則正面訊息頻出，讓股民堅定持股信心。所以，莊家在出貨時，一般都選在正面訊息最多的時候。如果某隻股票已經上漲了相當大的幅度，而且散戶發覺關於這隻股票的正面宣傳和利好傳言開始增加，說明此時莊家已經萌生退意，必須提高警惕。

六、莊家出貨的徵兆

散戶要想跟莊獲利，必須在莊家出貨之前提前逃離。莊家出貨講究的是出其不意，趁廣大中小散戶失去警戒的時候大量往外派發。散戶要想勝利逃頂，避免高位套牢，必須加強學習，認識莊家出貨前的徵兆。莊家出貨前是不可能做到神不知鬼不覺的，有好些異常現象是莊家無法掩蓋的。莊家出貨的前兆有以下幾點：

1．達到目標價位

加倍取整理論是一種判斷股票高點的好方法，此方法在股市中還沒有被廣泛地應用。而一種理論在市場中掌握的人越少，一般其可靠性就越大。簡單地說，當散戶準備買進一隻股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當散戶用幾種不同的方法預測的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。散戶還可以用其他技術分析方法來預測，當預測的目標位接近的時候，就是莊家可能出貨的時候了。

2．股價嚴重高估

這是莊家拉昇已到目標價位的另一種形勢，此時目標股的股價漲幅過大，有時甚至達到十幾倍、幾十倍，嚴重脫離了其真實的內在價值。這個時候，莊家就要準備撤了，因為他也知道有水分的股票遲早會下跌。

3．利好訊息增多

利用利好訊息掩護出貨是莊家常採取的一種出貨手段。通常來說，股價上漲過程中很少見到正面訊息，但是如果一時間利好傳言過多，就是莊家出貨的前兆。

4．該漲不漲

如果某隻股票在基本面、形態、技術等方面都看好的情況下卻不漲，就值得懷疑，特別是股價有了一定升幅之後出現這種現象，此時莊家出貨的可能性極大。另外，公佈了預期的利好訊息，基本面看漲，但股價卻不漲，也是莊家出貨的前兆。

5．放量不漲

股價有了一定的升幅後，漲勢趨緩，看似蓄積力量繼續上攻，但是某一天該股成交量突然放大，好像要向上突破，誰知股價卻沒有漲，甚至有所下跌，出現量價背離的現象，這一般也是莊家出貨的徵兆。

總而言之，當股價升到莊家出貨的目標點位後，散戶就應當提高警惕，如果出現以上所提到的徵兆，一旦股價跌破關鍵價位的時候，不管成交量是不是放大，都應該考慮出貨。因為對很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

七、莊家出貨的方式

出貨是莊家炒作中最後的一環，也是最關鍵的一環。任何莊家，只有將手中的籌碼在高於成本價之上派發出去，才能使賬面的贏利變為實際的贏利。因此，莊家會想盡一切辦法，達到其出貨的目的。而對於散戶來講，不僅意味著是獲利了結及時下轎的時候了，更意味著可以免除深度套牢後的痛苦。莊家出貨的方法很多，由於莊家及莊股自身因素及其所處的外部環境等方面存在著差異，因此不同的莊家所採用的出貨方式也各不相同。下面介紹幾種常見的莊家出貨方式。

（一）震盪出貨法

莊家持倉比較高，不可能在短時間內全部丟擲手中籌碼，此時可以採用震盪出貨法。採用這種出貨方法，莊家需要有大盤和人氣來配合。莊家完成收集等程式，將股價推至一定高度後完成派發較為困難，於是他便高拋低吸，或利用利好訊息製造震盪行情，並在大市走好之際，其再推高股價並大舉派發。由於大市處於整理或上升勢頭之中，散戶警惕性不高，莊家採取升升跌跌的震盪方式出貨，容易使散戶摸不著頭腦，以為是在整理，高不願出，低還要補倉，從而使莊家在高位慢慢出貨。這種出貨方式所需時間較長，常用於大盤股或重要指標股的出貨操作。

這種震盪式派發手法在K線組合上通常體現為較有規則的圖形，如大三角形、雙重頂、三重頂與頭肩頂等。如果同期大盤的走勢也呈此類規則圖形震盪，則莊家派發相對容易，否則就要利多訊息來配合莊家的行動。

莊家將股價拉抬到一定位置時，如果人氣旺盛，就會開始藉機出貨。莊家出貨，盤中賣壓升高，必然會造成股價下跌。股價下跌到某一支撐位時，莊家就會出來護盤，因為跌破支撐位，人氣就會受到較大影響。為了保證順利出貨及出貨價格，也為了保住已經略顯衰勢的人氣，莊家必須製造快速有力的拉抬，才能恢復散戶的持股信心。同時，快速有力地拉抬，也可以節省莊家的控盤成本。出貨和護盤動作交替，自然就形成了震盪走勢。

這種出貨方法的優勢是隱蔽性強，市場氣氛樂觀以及沒有大利空訊息。這種出貨方法可以使莊家有充裕的時間在高位派發，從而獲利豐厚。而對於散戶來講，既有有利之處，也有不利之處。從出貨時間來講，優點是考慮時間可以比較長，不至於稍縱即逝，錯過戰機；缺點是具有迷惑性，出得早，很久不見跌，會懷疑原先判斷的正確性，如果錯誤判斷是洗盤，重新入市，會落入多頭陷阱。

採用震盪方式出貨的個股，股價雖然總體上不再上漲，但由於震盪劇烈，所以短線機會相當多。沒有經驗的散戶，看到股價暴跌之後又很快止跌，而且出現有力的上漲，迅速回到前期高位乃至突破前期高位，會感到買進的風險不大，希望股價還能再創新高。前期被軋空的散戶，這時還對股價拉昇抱有希望，希望自己在這輪行情中賺到錢，因此看到如此快速的拉昇，以為機會來了，於是瘋狂買入。莊家因此暫時得以維持住人氣，穩住了賣盤，順利實現出貨。

震盪出貨的震盪週期如果達到幾天或十幾天，就會在日K線上形成經典的頂部形態，如頭肩頂和M頂。如果震盪週期在3天以內，則會形成高位快速震盪的行情。高位快速震盪反映出市場躁動，行情在頂部維持的時間更短。如果股價以十幾天的週期震盪兩次，第二次是一個大的護盤動作，把股價拉到前期高點，就會形成M頭。如果人氣較旺，股價在頂部維持時間較長，可能出現3次震盪，分別把股價打到前期高點，這樣就會形成頭肩頂或三重頂。

判斷莊家是否在震盪中出貨的一個重要標誌，是K線中出現熊長牛短的形態。莊家在一定區間內反覆出貨和護盤，由於出得多進得少，很容易形成熊長牛短的走勢。下跌的時候速度較慢，時間較長，這是莊家謹慎出貨造成的，為的是利用有限的空間儘量多出一些貨。上漲的時候比較迅猛，持續時間短，這樣拉抬可以節約控盤成本。莊家大規模出貨，必然造成大成交量和股價大幅下跌。莊家護盤只能控制股價不跌破某個價位，但盤中的大幅震盪是不可避免的。所以，如果持續出現帶量且震盪幅度較大的K線，則表明莊家在出貨。

（二）拉高出貨法

莊家在大市見頂，大盤人氣高漲，群情激昂，買氣最盛時，一般會採用拉高出貨的方法。出貨時，莊家主要利用個股利好傳聞吸引買家，在上檔每隔幾個價位放上幾筆大的賣單，然後趁人氣鼎盛時，率先快速小批次買進，以此來刺激多頭人氣和買氣，引誘跟風盤去搶上檔的賣單。這樣在股價快速上漲的過程中，莊家就不知不覺地將籌碼轉換到了散戶手中。

莊家利用對股價的大幅拉昇，增加出貨空間，利用散戶追漲心理和行為將大批次籌碼在短時間內派發，然後利用反彈繼續拉高派發。採用這種手法時一般正值大市見頂，成交無量，是派發的大好時機。由於派發前有一個拉高過程，且具備拉高空間，所以莊家獲利豐厚。正是由於莊家必須在派發前先進行拉高，所以其在拉高時要吃進許多高價籌碼，從而增加拉昇成本，必然增加自己風險。所以，莊家往往利用每日開市後幾分鐘將股價拉高，吸引散戶追漲而有利於自己出貨。

拉高出貨有一個共性，就是莊家往往在大盤剛剛止跌後不久，就開始有計劃地拉高出貨。這是因為這類股票籌碼比較集中，只要莊家自己不拋售手中的籌碼，股價受到的實際上行壓力並不會很大。另外，只要大盤不跌，就不會有過多影響拉高的因素。

在大盤止跌初期，市場散戶還沒有太多的投資思路和頭緒，此時能異軍突起的個股就會得到更廣泛的關注。大盤一旦真的走強，這類股票更可以借大勢的力量大面積派發。如果大盤再度沉寂，對股票本身也沒有太大的影響。莊家採用這種方式出貨時，經常會和打壓式出貨組合起來運用，這樣會起到更好的效果。

（三）打壓出貨法

打壓出貨的方式，一般用在小盤績差類個股上。由於這類個股基本面較差，莊家如果採用高位橫盤或震盪方式出貨，考慮到散戶資金量較少，進出比較靈活，而自己的資金量較大，難以調頭，因此極易造成莊家自拉自唱甚至被散戶套牢的局面。莊家採用這種方式出貨，要充分利用散戶貪便宜、搶反彈的心理，誘騙跟風盤買進，以達到套牢跟風盤，自己出貨的目的。

莊家暴炒之後，因大市或個股基本面出現重大利空，也因本身違規等原因而在高臺大舉派發，股價終因莊家打壓過重而出現大幅跳水。追漲的散戶被深套，股價也一路下跌，遠低於莊家成本區。當然，如果莊家派發不那麼快，中途也可借搶反彈散戶的力量護一下盤，穩定一下心態，然後再繼續派發。由於莊家進貨成本低，採取此種出貨方式一般不會賠本，遇到特殊情況莊家即使賠本也只能認了。而跟進稍晚，猶豫的散戶就會遭受套牢之苦。

這種出貨手段表現在股市大市走弱時，散戶信心受挫，輕易不追漲，莊家採取其他手法無法脫手手中籌碼，只有向市場直接出脫籌碼，結果是股價隨出貨步步走低，莊家也不顧利潤，出貨了事。這類個股在炒作過程中，絕大多數參與者都是抱著投機心態加入的，人人都希望股票能賣個更高的價錢，所以在股價上漲的過程中，很少有人會出手自己的籌碼，大家都在等待股價繼續往上漲。莊家利用散戶的這種貪婪心理，在拉昇股價的過程中，突然採取打壓的形式拋售籌碼。散戶們看見這種情況，還以為莊家在震倉。

莊家採用這種打壓方式出貨時，根本不用護盤，所以股價一旦下跌，其速度也是比較快的。有時候莊家甚至是不顧一切地拋售籌碼，使得股價一路狂跌。等散戶們反應過來時，股價已經跌下去，來不及採取行動了。一般的莊家都會在打壓之前製造一個回落反彈的走勢來誤導散戶。散戶看見股價又反彈起來了，就會覺得沒什麼危險了，而莊家卻在回落和反彈的過程中開始出貨了。

（四）橫盤出貨法

莊家將股價拉到了頂部區域後，採取高位橫盤出貨。簡單地說，就是莊家將股價拉昇至目標價位，然後在高位做平臺整理，故意露出仍有進一步上漲的跡象，卻暗中出掉自己手中的籌碼。這種出貨方式，比較適合於業績優良的大盤股和有業績支撐、可以在高位站穩的股票。莊家完成拉抬後，股價在高位站穩，隨著時間的推移，市場會慢慢承認這個股價。莊家不必刻意製造買盤，就可以保持股價的穩定，以達到從容出貨的目的。在橫盤式出貨時，每天總會有不少人進場交易，莊家則進來一個派發一個，耐心拋售自己手裡的籌碼，慢慢地就會把貨出完。

從日K線來看，這種出貨方式沒有頭部，只會在分時圖上形成頭部，但很多散戶並不去看，莊家借BOLL線等指標形態良好之際向上誘空，吸引跟風盤追高，乘機派發，能派發多少就派發多少。如股價下跌，莊家還會用少量資金托盤，當股價回到平臺區域時，莊家又會故伎重演，在平臺附近悄悄地出貨。

這種出貨手法一般是在大市未見頂之時，強勢股莊家慣用的出貨方法，時值大市仍有上升空間，散戶抱股不放，買氣大於賣氣，莊家便可以順利地在平臺價位脫手手中大部分籌碼，輕易實現坐莊收益。這種出貨方法的前提是必須大市向好，且出貨行為不能太急，籌碼兌現需要一定時間。散戶如發現其股價在一個相對較高價位長期徘徊，則應考慮莊家出貨的可能。

散戶如發現莊家拉高之後出現長期平臺走勢，就應有所警覺，可以透過觀察成交量有無較大出貨現象來判斷，如有較大出貨，則以先出局觀望為好。

如果股價在高位站不住時，莊家會把股價拉高，再讓股價下跌一段，然後再次在高位上站穩。由於股價有過一個高點，次高位比較容易被人們接受，價格容易穩住。然後莊家讓股價長期橫盤，在這個位置上慢慢把貨出掉。高位和次高位橫盤出貨，都是股價在高位重新定位，帶有價值發現的色彩，所以利用橫盤出貨的操作手法最簡單，也最溫和。

莊家在高位橫盤出貨，對散戶具有致命的殺傷力。散戶可以根據以下幾點特徵來識別莊家高位橫盤出貨的行為。從技術特徵看，一是莊家已經有可觀的贏利，二是高位放量橫盤，三是籌碼分佈高位密集。從市場氛圍來看，莊家要想成功地在高位橫盤出貨，就一定要藉助基本面的配合，因此當散戶發現股票出現上述三大技術特徵，同時還發現這些股票是市場上的熱門概念股，並仍在大肆製造想象空間時，就可以認定莊家正在離場。

（五）漲停出貨法

利用漲停出貨是一種比較高明的派發措施，也可以說是拉高出貨的最高境界。這種方式既可開啟上升空間，又可節省“彈藥”，還可以引起市場追漲的轟動效應，派發起來較為輕鬆。

莊家將股價拉高時，股價進入加速上揚階段，並且上揚速度越來越快，甚至出現飆升的行情。觀望的跟風盤忍受不住股價快速上漲的誘惑，獲利的跟風盤也由於利潤的快速增長而滋生出貪婪的心態，從而產生惜售心理。莊家抓住這個機會，以巨量的買單將股價封至漲停，從而使多頭氣氛達到高潮。此時，後進的跟風買單紛至沓來，股價已被牢牢地封在漲停位置（國內股市採取時間優先和價格優先的成交原則）。在漲停價格掛單，買單價格是一致的，無法確定成交優先順序，但在掛單時間上卻有先後之別。時間上處在前列的是莊家的巨量買單，排在後面的是中小散戶的跟風盤。在這種情況下，莊家悄悄撤出掛在前面的買單，再將這些買單掛在跟風盤的後面。從盤面上來看，漲停板上的巨量買單數量並無變化，甚至還有增多。然後莊家推出大量的小批次賣單，逐步將手中的籌碼出讓給排列在前面的掛買單的散戶。

莊家採用漲停出貨的方法，既能讓手中的籌碼賣出一個好價錢，又不會引起一般散戶的警覺，可謂是一石二鳥。

莊家利用漲停出貨有兩種做法：一是在漲停板上不用大買單接盤，以免吃得更多，而是採用對倒，分批買進上方自己的大拋盤，引誘散戶追漲，並不時地對下方的承接盤拋售，漲停板不時被開啟，說明莊家出貨意圖強烈。二是莊家不斷將自己的漲停板上掛的買單撤回往後排隊，表面上看來，漲停板上仍有鉅額數量的買單，成交量也很大，實際卻是莊家對著別人的買盤拋售。因此，高位漲停板時，若成交量很大，往往是莊家出貨所致。

手法比較特別的莊家，在出貨的過程中還會採用推土機式拉高來出貨。莊家在賣一、賣二和賣三上不斷地掛出均勻而小量的賣單，在買一、買二和買三上掛出虛張聲勢的大買單，透過對倒的方式，引誘不明真相的散戶買進上方莊家掛出的小批次賣單。當賣一上的賣單被散戶搶走後，莊家會適時地再掛上賣單。這樣重複操作，股價在盤面上就會呈現出一定程度的緩慢上漲形態。從日K線圖上來看，紅色的陽線一個連著一個，股價每時每刻都在上漲，看似行雲流水般的拉昇，實際上是莊家採用的一種被動出貨方法。

莊家有時候也會採用釣魚竿式拉昇方法來出貨。釣魚竿式拉昇方法是在賣一、賣二和賣三上連掛三張較大的賣單，下檔則不掛或者少掛買單。莊家透過不斷對倒，買進上檔的賣單，促使股價上漲，以此來引誘多頭買進。由於下檔買單極小，所以想賣出的空頭無法拋售，也就無法給莊家製造股價拉昇的阻力。從成交量來看，這種拉高出貨方式的外盤和內盤成交量懸殊極大，外盤有時甚至大出內盤幾倍甚至十幾倍，但股價上漲的幅度卻與此不成比例。這也是一種拉高出貨的方式。

莊家出貨的形式還有很多，如小單出貨、多賣少買、先吃後吐等，散戶應多分析總結，加深認識，以免在實戰中被莊家迷惑而上當，充當了犧牲品。值得注意的是，這幾種拉昇出貨的方法，雖然莊家都能將手中的籌碼賣出較高的價錢，出貨效果也很好，但必須要把握好市場背景和人氣，如果把握不好市場背景和人氣，很容易弄巧成拙。

八、出貨階段的盤面特徵

（一）市場特徵

個股被莊家拉至高位後，莊家會以較溫和的成交量出貨，出貨時的技術特徵與震盪調整蓄勢行情表現相似，不易引發跟風出貨潮。如果莊家不顧後果強行出貨，則該股會馬上破位。為了防止自己被套，不少莊家採用了更聰明、更具有欺騙性的做法，那就是向上突破法。向上突破法的具體做法是莊家先構造出向上突破的態勢，引發跟風，然後往下壓低出貨，迫使跟風盤補倉，最後把手中籌碼全部拋光，把跟風盤和補倉盤全部套起來。

經過仔細觀察和歸納，莊家出貨時的主要市場特徵有以下幾種：

經過一段時間的橫盤，該股莊家已經賣出了大部分籌碼後，便再次快速拉抬股價，令其創出新高，製造出再次向上突破的假象。

莊家主要利用市場看好，還將會有一波上升行情的心理拋售籌碼。

莊家拋售籌碼時，一般是大筆資金出貨，小筆資金拉抬。雖然莊家出貨的價格並非在最高位，但套現後足以實現其預定目標。

從某隻個股的日K線圖表上看，自底部算起，這類個股的累計漲幅一般相當大，通常具有80％左右的獲利空間。

莊家出貨時，個股的最大特點是，往上突破之時，陽線實體太短，通常有上影線，同時換手率驚人，一般高達30％以上。

當該類股票再次向上突破並再創新高之時，跟風盤會不請自到，一擁而入。

莊家出貨完畢後，該股會陰跌不止，毫無支撐點位。

莊家把股價拉至高位，當手中籌碼沒有脫手時，就會做成一個高位平臺，並且在這一高位平臺上，一邊護盤，一邊出貨。

（二）盤口特徵

莊家出貨時，由於出貨方式的不同，在盤口的表現也不相同，主要有以下五種盤口特徵。

1．跌停板開盤出貨

開盤直接跌停，許多人一看股價如此便宜，常常會有搶反彈的衝動。如果不是出貨，股價常會立刻復原，散戶根本就不可能買進來；如果是出貨，在跌停板附近買進，後果將不堪設想。

2．飄帶式出貨

飄帶式出貨是比較流行的一種出貨方法。操盤手在每一個買盤上都掛幾萬甚至幾十萬的買盤，促使股價逐漸飄帶式上移，總會有沉不住氣的人勇敢買進，其實上面的賣盤都是莊家自己的。又因為持倉者都想賣最高價格，一般不會掛出賣單，這時如果買進來，就離下跌差不多了。飄帶式拉高是莊家拉高的一種方式，也是一種出貨的方式。

3．小單出貨

有耐心的莊家每次只賣幾千股，最多不超過1萬股，幾乎所有的軟體都不會把這種小成交統計成莊家在出貨。

4．多賣少買

操盤手丟擲19900股，同時買進100股，顯示是成交了20000股，而且是按照買入價格成交，一般軟體會統計成主動買入的量。

5．先吃後吐

有的操盤手會先把價位拉高5％～10％，並在高位放巨量，顯示的就是買實盤，多數人會認為莊家在買進，風險不大，所以也積極買進。然後，莊家再逐漸出貨，股價逐漸下跌，如果做得好，可以出很多貨。在這裡，莊家在高位買進的可能是實盤，比如買進幾十萬股，但隨後莊家可以在低價丟擲幾百萬股，而這對於莊家來說還是划算的。

（三）分時走勢特徵

吃貨和拉高可以用各種各樣的分時走勢，但出貨的分時走勢只有幾種。因為吃貨靠的是時間和走勢以外的東西，而出貨必須靠走勢，一隻股票即使出了天大的利好，莊家要是不讓它動一動的話，還是沒人買的。其具體的分時趨勢特徵如下。

1．早盤拉高

高開後，在開盤半小時內拉到5％以上，然後高位震盪，並逐步下探，尾市可能再拉回。

2．中午衝鋒

中午附近猛拉，然後以跟上漲接近的速度再完全跌回。

3．震盪下行

雖然每天跌幅不小，但其分時形態是一個帶狀，而不是陰跌。

4．停板遊戲

以漲停板開盤，然後一直到跌停，或者砸到跌停，然後又用一個小時的時間拉到漲停，開始出貨。

（四）技術特徵

莊家的出貨行為較為隱蔽，手法也較為高明，但莊家在拋售籌碼的行動中，或遲或早、或多或少總會露出一些蛛絲馬跡，總會有一些徵兆。一般來說，如果有以下現象出現時，就要注意莊家很可能是在出貨了。

1．K線走勢特徵

在出貨階段，股價在高位K線組合常常出現陰陽相間，大陰、中陰K線的數量不斷增多，陰K線的數量多於陽K線的數量，股價向下跳空缺口而不能回補，K線組合形狀多為長陰墓碑、三隻烏鴉、平頂及下降三部曲等。

2．均價線特徵

股價經過大幅的上漲，5日均價線從上向下穿越10日均價線，形成有效死叉時，股價頭部形狀出現。5日均價線、10日均價線及30日均價線在高位形成價壓時，後勢看淡。60日均價線走平或向下掉頭，表示股價中期轉勢在即。

3．成交量特徵

股價經大幅度的上漲，成交量突然在頂部急劇放大，並且股價轉而向下；股價不能再次上漲，但成交量放大，此為量價背離現象。這些都表明莊家正在積極出貨。

股價處在升勢中，突然滯漲而下跌，成交量大幅增加，說明莊家急於派貨。在上漲的高價區間，股價仍然上漲，但成交量不能有效放大，說明市場高位缺乏承接盤，後市不容樂觀。

九、洗盤與出貨的區別

莊家洗盤的目的是儘量把心態不堅定的跟風盤甩掉。莊家出貨的目的是儘量吸引買盤，透過各種手段穩定其他持股者的信心，而自己卻在儘量高的價位上派發儘量多的股票。所以，散戶在炒股時正確區分兩者是十分關鍵的。

（一）主要區別

1．成交量的變化

成交量放大，表明莊家在偷偷出貨；成交量萎縮，則表明莊家在洗盤。

2．位置不同

股價如果處在低價迴圈圈內或者正在盤底，莊家所使用的一切方法一般都是在洗盤。股價處在高位迴圈圈或者上升的末期，莊家的行為則是出貨

3．訊息判斷

為了獲得更多的籌碼，洗盤時莊家利用大盤下跌或者利空訊息，讓不明真相的市場散戶產生恐懼心理，丟擲手中的籌碼。派發時莊家一般都會發布利好訊息，刺激散戶搶買籌碼，給散戶產生股價上漲、前途一片光明的感覺，而自己卻在偷偷派發。

4．重要關口表現

散戶觀察重大關口處莊家是打壓還是護盤，如果打壓，是希望散戶丟擲籌碼，是洗盤行為；如果是護盤，則多為派發行為。在重大關口處反彈的力度極小，使散戶感到大勢已去，是洗盤；若反彈強勁，幅度較大，則為派發。為了吸引跟風盤買進，在重要關口處洗盤，莊家會重新買入。

（二）具體判斷

股價大幅度下跌，一度接近跌停，跌到最低處有量放出來，尾市收回一半股價，K線形態類似“吊頸”，但是第二天全天成交價基本比前一天的最低價位高5％。這說明前一天低位下跌是恐慌盤，不是莊家出貨。

在股票下跌過程中，上午的出貨量是下午的兩倍，這說明每天上午開盤後，因為T＋1的交易制度，前一天短線搶反彈的人看到大盤走壞，該股反彈無望，就在上午離場。如果真是莊家出貨，則出貨越快越好，下午到了低位其出貨反而會更積極。因此，這種情況多是莊家洗盤。

股票下跌到關鍵位置的時候會出現大賣單，同時砸盤力度也很大，但股價的下跌速度比較慢。這說明大賣單其實就是莊家在對倒，目的是引出散戶的拋盤來，而莊家在低位一一承接。

下跌時盤面很弱，連反彈都沒有，股價幾乎和均線平行下跌，這種情況如果是莊家真正出貨，盤中一定會趁大盤反彈的時候拉昇一下股價，這樣莊家才能在維持住股價的前提下多賣出籌碼。如果沒有這個動作，則是莊家故意示弱於人，希望別人賣出籌碼，而自己悄悄吸貨。尤其是尾市，用2萬～3萬股就能將股價拉回到均線附近，想出貨的莊家不可能連這個舉手之勞的動作都不做。

大盤走弱時，某隻股票卻拒絕下跌，而在某一關鍵價位處橫盤，而且橫盤時天天縮量，說明短線盤越來越少，莊家離拉昇股價的時間不遠了，雖然拉昇的力度不能確定，但是盲目割肉實屬不智，因為股價反彈在即。

橫盤時關鍵價位不破。如前三個漲停時巨量換手區域的下沿是10元，股價就是跌不破這個位置。如果這個位置被突破，就意味著在將近1000萬股的換手時賣出的人，都有了回補的機會，那麼莊家軋空這部分人的第四個漲停就沒有意義了，大家都回補，其今後拉昇的難度就加大。但是，如果莊家在真正出貨就不同了。莊家高位橫盤出貨往往只在尾市做一下K線，在K線上面留下一個或者多個長下影的“吊死鬼”，但盤中的減倉動作卻是很難隱蔽的。

對個股的訊息反應平靜。在推出公告後，下午復牌後成交依舊清淡，當時同一板塊的其他個股風起雲湧，但是該股的換手依然縮到地量，這起碼說明了籌碼穩定性很好，對待訊息多空幾乎沒有分歧。如果其目的是出貨，就會出現利好，但是股價見利好卻放量不漲，這樣才是莊家賣出股票的行為。莊家洗盤時會千方百計動搖散戶的信心，等到出貨時則釋出利好訊息來麻痺散戶。