如何在期貨交易中分別出K線最常見的兩種形態，反轉與持續

ID：舍德智慧

連結：如何在期貨交易中分別出K線最常見的兩種形態，反轉與持續

難得有時間，本來是想繼續寫點關於交易系統的東西，結果好多人跟我說看不太懂。。讓我給點比較實用的，雖然我覺得明明交易系統也很實用（‵′）

今天講一下K線組合形態中兩種最常見的形體：反轉和持續形態。

反轉形態表明目前分析物件的市場趨勢正在或即將發生重要的轉折，在趨勢上將發生方向性的變化。而持續形態則表明市場的趨勢在目前的形態變化過程中不會發生變化，原來的趨勢和方向仍將會得以延續，目前可能只是一個暫時的休整過程。

　　一、反轉形態的基本要點

　　1、市場在此形態出現前存在明顯趨勢行情

趨勢性行情只包含上升趨勢或下降趨勢這兩種情況，對橫盤震盪整理的無方向性走勢，一般不屬於反轉形態的前提條件。如果分析物件在該形態前的趨勢越模糊，那麼形成反轉形態的可能性就越小。

　　2、趨勢線的有效突破

在整個形態的完成過程中，都會伴隨前期壓力或支撐被有效突破的現象發生。如果在該形態接近完成時還未出現趨勢線被有效突破的情況，則該形態極有可能向實踐跨度較長的整理形態演化。

即使主要趨勢線被突破，但如果被突破的時間較晚，則一般情況下不會馬上在該形態結束後就發生反轉，更有可能的是原來的上升趨勢或者下降趨勢向橫盤整理的格局變化。反轉形態的出現有時也僅僅是表明此前趨勢的結束，而並不能保證新的趨勢會立即形成。

　　3、如果反轉形態形成在底部位置，那麼在形態出現向上突破的後半段伴隨著成交量的逐漸放大。

期貨市場波動主要看量價關係大家都知道，成交量往往在重大阻力位被突破的時候起到關鍵作用，量價配合越理想，可靠性就越強。在向上的整理形態即將結束，反轉趨勢基本形成時，多數情況都會同時出現基本面的利好來支援行情的發展。

　　4、反轉形態的跨度和波動幅度越大，反轉形成後所出現的行情幅度就越大。

如果形態的醞釀時間較長，波動範圍較大，則其後就可能出現較大規模的趨勢型行情。

　　二、持續形態基本要點

　　1、持續形態時間較短

一般為一個月到三個月，被認為是中等或次要形態，三角形整理形態是其顯著代表。三角形一般是指期價波幅越來越弱，在分別由兩個高點和低點連線構成的區間內進行波動，這兩條線分別構成了三角形的上下邊。

上邊下傾，下邊上升為對稱三角形；下邊上傾，上邊水平為上升三角形；上邊下傾，下邊水平為下降三角形。（這個大家可以自行研究）

三角形最左側的垂直距離就是三角形的底邊，也是形態的高度，兩條邊在右側的交匯點即為頂點。對稱三角形是持續形態，只要確定先前的趨勢跟隨即可。上升三角形看漲，下降三角形看跌。

一般情況下，價格應在三角形底邊至頂點距離的一半到四分之三之間的位置上，按原趨勢突圍而出。在三角形內，交易量逐日萎縮，穿越時明顯增加，反撲時較弱。突破後短期的漲跌幅一般是在頂點的水平上加減底邊的距離。

　　2、旗形和楔形也是重要的持續形態

前者通常發生在市場劇烈甚至是直線式的運動中，由兩條向流行趨勢相反方向傾斜、相互平行的趨勢線圍成，一般維持一到三個星期。後者與三角形形態相似，特徵在於具有鮮明的傾角，方向明確，和旗形一樣其傾斜方向與流行趨勢相反，但一般在一個月以上。

　　3、矩形形態

指價格在兩條平行的水平直線之間橫向伸展的形態，它通常只是既存趨勢中的調整階段。對侷限於矩形形態內的價格波動，投資者可以在價格下跌到接近底邊時買進，就持續時間來說，該形態與三角形和楔形一樣，通常有1到3個月的時間。但其交易量與其他形態有所不同，一般情況下，價格在上衝時較大，回撤時較小。

　　三、總結

　　1、圖表分析的基本原則

圖表分析的基本原則確實普遍適用於絕大部分市場，不過，這並不意味著所有市場都按同樣的方式行事。很顯然，每個市場都獨具自己的特性，所以，具體問題具體分析。

　　2、學會相互驗證和相互背離

相互驗證，是指把所有技術訊號和指標都加以比較參照，以保證大部分能夠相互驗證，指向共同的方向。相互驗證原則表明，投資者關於某市場的分析結論所擁有的技術證據越多，則對自己的分析越具信心，正確決策的把握就越大。

相互背離，同相互背離恰恰相反，是指在同一市場的不同到期月份合約之間，或者在相關市場的不同市場之間，或者在同一合約的各類技術指標之間不能相互驗證的情形。但在市場分析中極有價值，是趨勢即將反轉的最好的先期警訊之一。