山東墨龍（002490）瘦田沒人耕——個股分析

相關部門是一個神秘的存在，它總會悄悄地出現在需要監管的地方，為小投資者們作出善意的提醒。

山東墨龍（002490）

——下文簡稱“公司”

2021年6月2日，公司釋出關於收到中國證券監督管理委員會調查通知書的公告，通知書指出因公司、公司原董事長劉雲龍及原董事會秘書劉民涉嫌資訊披露違法違規，證監會決定對公司及上述人員進行立案調查。

字不多，但事件比較嚴重，原因是此事與與原控股股東股權轉讓事宜相關。圍繞公司股權轉讓事宜，早在2020年10月，深交所發出問詢函，並於2020年12月，山東證監局指出時任董事長、董事會秘書、原控股股東、實控人等因未及時披露公司重大事項涉嫌信披違規，責令公司及相關負責人進行整改。

違規、高管被罰對於該公司來說不是初犯，2016年至今，公司遭證監會處罰或發監管函達8次。公司還有投資價值嗎？

自成立起，公司一直是私人控股，直到2020年易主山東壽光國資，自此，公司帶有國資背景，大股東沒有質押。

公司主營從事能源裝備行業所需產品的設計研發、加工製造、銷售服務與出口貿易。毛利率3。56%，非常低，接近虧損。

公司業績不太優，淨利潤多年來徘徊在虧損與盈利之間。2014年至今，公司從未分紅，進一步證實了公司業績不好，連大股東的分紅都沒了。

公司這兩年有資金留存，2019年是因為經營活動銷售的資金回籠增加，而2020年是因為投資活動回籠的資金增加，是不是說明公司的業績開始好轉呢？不是的，2020年資金的增加，是公司將一部分房產和土地，賣給了壽光蔬菜批發市場，收益高達3。53億元。這樣來看，公司的經營情況堪憂。

公司的資產負債率為65。19%，是一個比較高的水平，其中短期/長期+一年內到期負債累計為23。08億元，以短期負債居多，達20。54億元；而公司貨幣資金不過7。60億元，如何還債，成為一個重要的問題。目前公司利息費用為1。59億元，淨利潤僅有0。32億元，利息也有可能還不上。

綜上所述：

公司在2020年年報公司顯示，公司因為財務造假，給投資者造成損失，遭到訴訟並立案調查，最終公司被判賠付1。2億元。

但即使是這樣，也擋不住公司第三大股東山東智夢控股有限公司（以下簡稱“智夢控股”）對公司的熱情，2021年一季報顯示智夢控股連續10次增持，累計涉及金額高達4。12億元，公司股價從2021年2月的最低價2。92元，上漲到5月份的8。99元，有可能是智夢控股搞的局。

相關部門這時也發來問詢函，想問清楚智夢控股謀求上市公司控制權的意圖。結果當然是問不出來。

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作為小投資者，當神仙打架的時候，就站在一旁不參與吧。

就是這樣。

本人不持有該股，此文純粹本人學習之用，不作為薦股目的，投資是自己的事，請自己做決定