2023貿大431專業課大綱解析②-蔣書的詳細梳理及重難點圈劃

希望點進來看此文的小可愛都能一戰成碩！

然後因為來找我的問問題的同學太多了，我回不過來。所以近期學姐和幾個貿大的同學組織了一個貿大431金融專碩考研答疑qun，群內共享貿大431備考資料、一起回答大家的問題，還有定期的金融熱點分享、知識點帶讀噢！

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正文：貿大的431專業課可以分為三大部分：

貨幣金融學、公司理財和國際金融（注意：貿大是所有431學校中為數不多的不考投資學的學校）。

其中，

公司理財和國際金融採用的是大部分學校通用的教材——羅斯和姜波克的書

，而

貨幣金融學主要用的是蔣先玲老師的教材（米什金的書雖然是官方指定教材，但是幾乎沒怎麼考），這一點算是獨一無二。

所以本篇文章重點對蔣書進行系統梳理和總結。（注意：以下為第二版教材，不過建議22級及之後的考研學弟學妹們用第三版教材，因為雖然主幹知識及章節沒怎麼變化，但是

專欄熱點新聞有更新，會考到選擇題和判斷題）劃重點哦記筆記，大家一定要記牢了。

一、導論篇

注：括號內數字代表章節

1。1貨幣與貨幣制度（1）

1。1。1貨幣的含義

首先需要注意下幾個解釋貨幣的本質的理論，有可能會考到選擇題和判斷題：馬克思的觀點、貨幣債務論和現代貨幣契約論，重要要注意現代貨幣契約論對於貨幣職能的解釋。其次，貨幣材料的五個必要條件需要分條記住，可以編成口訣：穩定（價值穩定性）接受（普遍接受性）、可分（可分割性）可認（易於辨認與攜帶）、富有彈性（供給富有彈性）。（此後很多要點都可以編成口訣來記，特別是有三條以上的，這樣不至於考試因漏掉要點而扣分）。最後，是貨幣與其他概念的區別，不用背誦，理解並多看幾次。比如：“貨幣並不僅僅指通貨，而是指一個更廣泛的資產系列”。

1。1。2貨幣的職能

考主觀題的機率不大，會考到選擇題和判斷題（針對特點和作用），梳理如下

需要現實的貨幣

減少商品交換的價格數目，出現“購買力”這一概念

克服“需求的雙重巧合”難題，使物物交換髮展為商品交換

商品交換的時空範圍擴大，潛藏著社會再生產過程發生中斷的可能性

價值尺度

×

√

流通手段

√（且不需要足值的貨幣）

√

價值儲藏

支付手段

√

1。1。3貨幣形式的演變（考的可能性低）

專欄1-1 “信用卡不是貨幣！”

1。1。4 貨幣的計量

劃分貨幣層次的依據——金融資產的流動性。

重點：中國貨幣層次的劃分

1。1。5貨幣制度

重點：貨幣制度的演變

銀本位→金銀複本位（平行本位制→雙本位制【劣幣驅逐良幣（格雷欣法則）】→跛行本位制）→金本位制（金幣本位制→金塊本位制→金匯兌本位制）→不兌現的信用貨幣制度（真題考過信用貨幣制度的名詞解釋4分）

1。2金融機構體系概覽（2）

資金融通有兩種渠道：直接融資與間接融資。需要分別記住他們的優缺點。其中，還要記住一句話“間接融資是企業外部融資的最重要渠道”。其次，比較重要的點是金融機構的四個功能；緊接著教材講到了金融機構存在的理論基礎，這一塊必須滾瓜爛熟。解釋完金融機構體系存在的必要性和重要性，接下來就是體系構成，瞭解即可。但是有以下幾個知識點很可能出簡答題：商業銀行與投資銀行的比較、開放式基金與封閉式基金、公募基金與私募基金。專欄處對沖基金的特點之前也考過選擇和判斷。

1。3利息與利率（3）

重點中的重點。需要清楚收益資本化的概念和公式；按照名詞解釋和簡答題去準備“基準利率”、“名義利率與實際利率”。其次，熟練背誦影響利率變動的主要因素：平均利潤率、借貸資本的供求、物價水平、中央銀行的貼現率、經濟週期、國家經濟政策和國際利率水平。其次，瞭解利率的影響因素之後，接下來是利率是如何被決定的。在第三節中，涉及到四種利率決定理論：古典利率理論、流動性偏好理論、可貸資金理論和IS-LM模型的利率決定理論。（一般來說，貨金中所有的理論，尤其是帶有圖形的模型理論都是重中之重）。注：一定要記住圖形的橫軸是什麼，縱軸是什麼，自己多畫。專欄3-2介紹的三個圖形也是重點。如下：

再次是利率結構決定理論。因為市場上不止一種利率（前面所說的利率的影響和決定因素對每一種利率都有作用），我們需要知道不同風險程度的債券對應利率的關係，不同期限債券利率之間的關係，即利率結構。最後，是利率的作用和發生作用的條件（兩塊都考過）。我們在第三章先說了什麼是利率，然後是利率的影響因素和決定理論，最後就是利率的作用（怎麼樣）。

二.金融市場篇

2。1金融市場及其構成（4）

這一章先介紹了金融市場的特徵、分類、功能。其中功能需要記住。然後介紹了金融市場中的組成部分——貨幣市場的特徵、構成。這裡不要求背誦每一個貨幣市場小的組成部分對應的特點，但一定要分清，不要張冠李戴。比如同業拆解市場的特點是大宗性和無擔保性，商業票據市場一級市場發行量大而二級市場很弱，國庫券市場的二級市場很發達。此外，要注意蔣書出現的任何一個計算題（平時真正地做三遍，而不是隻背只看），比如大額存單的流通就出現在21年真題中，10分（一般真題中計算題20分，10分給到公司理財，10分給到貨金或國金）。

其次，接著介紹了貨幣市場的對立面——資本市場。第一，要歸納貨幣市場和資本市場的區別；第二，資本市場可以分成一級市場和二級市場。其中，一級市場的發行制度（註冊制與核准制的區別是21年真題）、發行方式；二級市場的交易方式（信用交易涉及到計算，尚未考過，很可能是下一次的真題）是重點。

2。2金融衍生工具市場（5）

這一章略有難度，比較生澀，背了容易忘，所以一定要搞清楚每一種工具背後的原理，考場一半靠理解，一半靠硬背來寫答案。需要記住的點有金融衍生工具基本特徵、產生的原因和最新發展趨勢（如果考到“金融衍生工具”這一名詞解釋，上面這三點都是要寫上去的）。其次是金融遠期合約的特點、遠期利率協議的概念、功能和利弊（同時這裡非常有可能考計算題）。再次是金融期貨合約的特點、種類（利率期貨容易挖陷阱，它的標的不是利率，而是債券，20年選擇題考過）、功能。除了遠期、期貨，還有期權和互換。同樣需要掌握期權的定義、分類、特點（期權的損益圖也要畫）；互換的內涵、種類（利率互換和貨幣互換）及交易原理（曾考過計算題，有二次考察的可能）。最後還有一個考過多次的重點——信用衍生產品交易。同樣需要掌握它的定義、種類及原理。

三、銀行篇（重點）

3。1商業銀行及經營管理（6）

第六章介紹了商業銀行的歷史（不重要）、組織制度（重要）、性質與職能（非常重要）、分業經營與混業經營模式（非常重要）。其次，還介紹了商行的資產負債表，需要注意背下商行的資產負債表所含科目，尤其要和後面的央行資產負債表對比記憶；存款業務的創新這一塊也比較重要，存在考察小題的可能；借款業務需要記住，尤其是“發行金融債券中的資本性債券”，曾經考過名詞解釋，很多同學望文生義，寫成了籌集資本而發行債券或者壓根沒複習到。如果出“金融債券”可能大家都會寫（雖然要點不一定寫得全），但如果出“資本性債券”這一“金融債券的小分支之一”，也不要懵。其實，資本性債券是商業銀行發行的次級債券，可見貿大老師也挺會挖坑，大家要複習全面。

再次，是商業銀行的資產業務：現金、貸款（特別注意貼現與貸款的區別、信貸原則）、證券投資和資產證券化業務（特別重要，包括定義、執行程式和意義）。除此以外，還有商業銀行的表外業務，需要注意它與中間業務的區別，表外業務的主要種類（尤其是注意票據發行便利是商行與客戶簽訂的，不是商行和央行簽訂的）。最後，是商行的經營管理（非常重要）：原則、經營管理理論及方法和資產負債綜合管理理論及方法。

3。2中央銀行（7）

首先，中央銀行為什麼產生呢？（四個必要性）其次，是中央銀行怎麼產生的以及演變歷史（不重要）、在中國的發展歷史（不重要）。再次，央行制度的分類：按所有制形式分、按組織結構分。再次，是中央銀行作為機構，它有什麼性質和職能？（非常重要）那央行是如何履行自己的職能呢？其實就在它的業務當中有所體現。包括體現在資產負債表上的業務（非常重要）、支付清算業務（次重要）。

3。3銀行監管（8）

首先，為什麼要對銀行進行監管？第一，銀行不僅有八個高風險（21真題）特徵，而且銀行一旦出現危機，具有傳染性（依靠資訊傳染和信貸傳染兩種路徑）。第二，金融市場由於各種原因，會出現失靈，需要政府幹預來降低市場失靈造成的損失。第三，還有一系列的相關理論（銀行監管的理論依據）：社會利益論（21真題）、金融風險論、投資者利益保護論（考過多次）、管制供求論和公共選擇論（不要混淆）。

其次，既然需要對銀行進行監管，那具體怎麼監管呢？銀行監管是金融監管的一部分，課本先講了金融監管體制：含義、目的、原則和分類。接著單獨講述了我國的金融監管機構體系。最後，重頭戲來了——銀行監管的主要內容是什麼（重中之重）？

最後，由於銀行危機的傳染性，在經濟全球化之下，各國做好國內的監管是不夠的，由此產生了銀行監管的國際合作：巴塞爾協議（非常重要）。既然是國際合作，難免存在利益衝突，協議的制定上也會體現出政治傾向和不公正，《巴塞爾協議一》就對部分國家有特殊照顧。此後，為了糾正這一不足，以及97年金融危機還是爆發了；除了考慮信用風險、市場風險和操作風險也有強大破壞力等背景下，巴塞爾協議二隨之誕生，添加了三大支柱。2008年之後，金融危機的爆發再次讓大家傻眼。只能繼續完善巴塞爾協議，於是有了巴塞爾協議三。

四、宏觀調控篇（重點）

4。1貨幣政策（9）

首先，貨幣政策是什麼？為什麼要制定貨幣政策？或者說貨幣政策的最終目標是什麼？而這些目標之間是否存在矛盾和交叉？除此以外，貨幣當局透過一系列操作很難直接控制最終目標，那一定會藉助貨幣政策工具，透過調節中介目標來達到最終目標。由此，引入了中介目標。中介目標是隨意選取的嗎？當然不是，它是有標準的。目前根據這些標準，我們已經有了近期中介目標和遠期中介目標（專欄處的泰勒規則是個重點）。

其次，知道了貨幣政策的必要性和目標，貨幣當局是用什麼工具來進行操作呢？根據貨幣政策工具的調節職能和效果來劃分，貨幣政策工具（非常重要）可分為以下五類：一般性貨幣政策工具（三大法寶）、選擇性貨幣政策工具、直接信用控制、間接信用指導和非常規貨幣政策工具（重中之重）。

再次，使用了貨幣政策工具，是如何實現貨幣政策目標的呢？第三節詳細展示了貨幣政策的傳導機制：凱恩斯學派傳導機制、現代貨幣學派傳導機制、資產價格渠道傳導機制和信貸渠道傳導機制。

最後，貨幣政策一定能100%有效嗎？就如物理世界存在摩擦力這一阻力一樣，貨幣政策的效果也存在阻礙因素：貨幣政策的時滯、微觀主體預期的抵消作用（曾有一年真題考過理性預期這一名詞解釋）、其他因素。

4。2貨幣供求（10）

所謂貨幣供求，即貨幣需求和貨幣供給。首先，什麼是貨幣需求？按照分類，它可以分為微觀貨幣需求與宏觀貨幣需求；也可以分為名義和實際。其次，貨幣需求到底是怎麼決定的？教材先後介紹了傳統貨幣數量論（現金交易說、現金餘額說、二者區別）的貨幣需求理論、凱恩斯貨幣需求理論（三種持幣動機）及其發展（依次針對三種動機的平方根定律、立方根定律和資產組合理論）、現代貨幣數量論的貨幣需求理論。

再次，什麼是貨幣供給呢？貨幣供給的全過程是什麼樣的？這就引出了貨幣供給機制：商業銀行的存款貨幣創造和中央銀行的貨幣供給機制。由於部分準備金制度和轉賬結算制度的存在，商業銀行可以多倍創造存款貨幣。由此出現一個概念——“貨幣乘數”。隨之，就能得到貨幣供給的完整模型（多次考過計算題）。透過貨幣乘數的公式，可以看出其影響因素，但這些影響因素分別是由哪些人控制著呢？或者說，有誰能夠影響貨幣乘數？（未考過，很可能是今年的新增考點）。首先，中央銀行控制著支票存款和非交易存款的法定準備金率；其次，商業銀行控制著超額準備金率（商業銀行自身會根據市場利息率、預期存款的流出量、預期存款流出的不確定性來調節超額準備金率）；最後，非銀行公眾（就是我們這些normal people）也會根據各種因素去選擇自己想要的現金存款比和非交易存款與支票存款比。

最後，貨幣需求有貨幣需求論（應該有多少貨幣需求），對應的貨幣供給也有貨幣供給論。凱恩斯提出了外生貨幣供給理論。相反地，新古典綜合派提出了內生貨幣供給理論；貨幣學派提出了自己的貨幣供給理論。

4。3通貨膨脹與通貨緊縮（11）

什麼是通貨膨脹？用什麼東西來測量通脹的程度？為什麼會形成通脹（按照通脹形成的原因又可以將通脹進行分類，重點，經常考）？通脹會帶來什麼影響？

什麼是通縮？通縮有什麼表現？為什麼會產生通縮？（重點）通縮會帶來什麼影響？

既然通脹和通縮都會帶來一定的弊端（雖然適度的通脹是有好處的），那我們要想治理通脹和通縮，有什麼對策呢？

第十一章圍繞著上述問題，邏輯嚴密地進行了一一解答。建議一輪讀懂，二輪及之後熟背。

五、開放金融篇（粗略看一下，其實是國際的入門）

開放金融體系概覽（12）

第十二章和姜波克老師的教材有重疊的地方，其實是國金的一個入門。建議把第十二章和國金重疊的部分按照蔣書來背（因為貿大非常重視蔣書）。其餘部分就好好學姜波克老師的書。首先，外匯是什麼？外匯的4個基本要素。其次，匯率的概念和標價方法、種類。再次，匯率制度的概念、種類（固定匯率制度和浮動匯率制度的特點）。以及國際貨幣體系中佈雷頓森林體系、牙買加體系是重點。最後，討論完外匯、匯率、匯率制度和國際貨幣體系，還有國際金融機構（不是重點）：國際貨幣基金組織、世界銀行、國際清算銀行和亞洲基礎設施投資銀行。