年金險返還的年金能跑贏通貨膨脹嗎？

2014年，北京市疾控中心釋出測算結果：北京市人均預期壽命81。35歲，即便延遲退休政策落地，延遲至65週歲退休，至少還有15時間需要養老。

更殘酷的問題還有兩個：

1、隨著房價的日益高漲，很多父母的儲蓄都接濟孩子買房去了，留給自己花的錢，其實很少。

2、當年有獨生子女證家庭非常光榮，而這些小孩基本已成婚成家，然而隨著老齡化人口問題越來越嚴峻，這批人口又遭遇二胎政策放開，這意味著很大一批雙獨家庭上有4個老人，下有2個小孩需要撫養。

我們的養老怎麼辦呢？很多人想到的是商業養老保險，養老嘛，就該用養老保險，可是我有一個疑問：僅靠商業養老保險，能解決養老問題嗎？

7分鐘作為獨立諮詢公司，我們測算了市面上大多數年金保險的內部回報率，內部回報率，我們可以通俗的理解為該投資收益最大能承受的貨幣貶值能力。比如說內部回報率是2%，表示該投資每年能承受貨幣最大貶值2%，或通貨膨脹2%。一旦通貨膨脹率超過內部回報率，就意味著投進去的錢是貶值的。

遺憾的是，近些年市面上大多數年金保險的內部回報率，並不能跑贏國家統計局公佈的通貨膨脹率。根據產品不同，測算的內部回報率也存在差異。

最低的稍高於銀行活期存款利率，最高不過3。72%（如果你自己手中有年金保單，可以關注7分鐘理財諮詢我們怎麼算）

而人們手中所持有的年金險，年化回報率大致在1。2%~2。4%左右（即便是附加萬能險的年金，也是返還的的年金進入賬戶滾存，對整體的年化回報率提高貢獻很低）。

大概就是這樣

但通貨膨脹率，大家覺得會是多高呢？

國家統計局說，是環比3%，同比2。1%

但若全部透過商業養老保險解決養老問題，有點難，那麼年金保險真的就沒有人群適合買了嗎？

也不是，即便存在貶值風險也要投此類保險，一些特殊家庭可能更為需要，比如賭博家庭（相較於錢貶值的風險，賭輸的風險損失更大）、收入不固定，大起大落家庭（相較於未來沒有收入來源，目前有可觀收入，貶值風險也不算啥）或者公私財務混在一起的企業主家庭（相較於公司破產，財產被抵債，貶值風險也不算啥）。

當然，如果國家未來長期處於0利率或者負利率，如日本一樣，這種有著固定回報率的年金險，倒是不錯的，比如說，我們曾評測過90年代出的年金險：

某人壽遞增型終身養老保險

其批註欄

條款

測算後，

內部回報率8.3%，

震驚了有沒有！試問當下有什麼理財產品安全保本的情況下，能達到如此高的收益？或許今天我們買的養老保險在未來也是這種情況。

參照案例，日本如今的一年期存款利率才0。01%，而其本地在售的年金保險，男性70週歲開始領取年金，直至89週歲才能領完所交保費。繳費期內身故更慘，保險公司只會賠付所交保費70%。

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