莊家出貨一般在高位出貨，為什麼還要砸盤到跌停出貨呢？恍然大悟

莊家出貨為什麼砸盤到跌停才出貨呢？

在正常思路下，莊家肯定想越高位出貨越好，這樣可以賺的更多。那事實是如此嗎，比如這位投資者提到了為什麼有的莊家會選擇在跌停板出貨呢，其實這種現象是存在的，為什麼會出現這類現象，下面我來解釋下這現象。

在股價連續上漲後，到達莊家的目標價格準備完成出貨，但是股價已經達到高位，對於莊家想誘導我們散戶投資者買入後接盤，但是我們散戶又不是傻子，看股價那麼高還選擇去接盤，一部分莊家會選擇透過高位震盪營造給市場一種感覺，目前只是上漲途中震盪洗盤，讓散戶投資者接盤後，莊家完成出貨，目前這類手法在市場比較常見，具體參考下圖：

上圖我們發現該股在大漲之後，在高位震盪長達2個月，在貨出完後，股價開始出現大幅度下挫。所以莊家慣用手法，可是實際情況往往跟理想化相違背，股價上漲過大後，想透過高位出貨，莊家發覺市場的接盤力度特別小，根本沒有資金會選擇在高位買入，這個莊家會使用另外一種手法。

既然該位置沒有人接盤，莊家乾脆再把股票拉上一個臺階，這個時候股價上漲，很多散戶後悔當初沒有，感覺當時對該股的判斷完全正確。這個時候該股更多人開始關注，走勢比預想的還要強勢。

拉昇後莊家選擇快速砸盤到前面想出貨的位置，這個時候很多散戶投資者想到，既然前面我不敢追高買入，但是目前股價快速回落，自己並不覺得該股是追高買入，等待該股企穩後期還有上漲空間，其實莊家往往會採用大跌甚至跌停板的出貨手法，具體參考下圖例子：

上圖我們發現預想出貨區和實際出貨區價位大致相同，並且在出貨前出現了連續兩天跌停現象。這就解釋了莊家為什麼會有的時候選擇用跌停板出貨，自己賬戶上已經大賺，即使跌停板出貨的價格依舊是很高。

一般情況下，莊家出貨是拉高出貨，很少出現跌停出貨，是因為一旦出現跌停，盤中散戶容易出現恐慌性出逃，而場外散戶也會出於謹慎考慮不會出手接盤，這樣的話出貨難度會大幅增加。

在實際操作中，跌停出貨主要是兩種情況造成的。

1、突發性重大利空

理論上來說，莊家在股市中屬於強勢人群，無論是獲取訊息的及時性還是對於訊息的分析較之散戶都佔據著極大地優勢地位，但實際操作中也會出現一些突發性的情況導致其只能跌停出貨。

比如說，中國鋁業。

2018年2月26日，停牌了大半年的中國鋁業終於復牌了，但是因為其發行股份購買資產事宜中涉及到的股票發行價遠低於現價，也就意味著公司折價發行，重大資產重組事項遠低於市場預期，從而導致26日開盤直接跌停，無論是散戶還是莊家都被套裡面，這個時候莊家只能選擇被動的跌停出貨，別無他法。

同樣情況的還有山西汾酒。

2、莊家的誘多行為

這種情況一般是出現在股價相對低位的時候，更準確的來說是相對比較便宜的時候。分時圖經常表現為跌停板開啟之後再封跌停，再開啟的走勢。

同樣以中國鋁業為例。

中國鋁業在26日復牌之後，連續吃了3個跌停板，股價直接降到了5。9元。而眾所周知，中國鋁業是國內大型的鋁生產廠商，其產能優勢不可小覷。

同時，2017年的供給側改革再次驅動了銅鋁等有色金屬的走勢，而相關企業的業績也出現了大幅增長，也就是說無論是基本面還是技術上，中國鋁業都是可以輕度持倉的一隻個股。

在這種情況下，莊家在3月1日利用跌停再開啟的手法大量出貨，當天的成交量明顯大幅放大，莊家成功出逃，之後該股股價繼續大跌。山西汾酒也是此類操作手法。

莊家出貨的騙術

一、尾市拉高，真出假進

莊家利用收盤前幾分鐘用幾筆大單放量拉昇，刻意做出股價即將再漲的跡象。這個時間拉昇成本最小化，效果最大化。

二、巨量漲停，偷偷出貨

主力發力把股價拉到漲停板上，然後在漲停價上封幾十萬的買單。L2軟體都可以看到自己的掛單情況，莊家可以掛漲停板，到了撤單再掛。

三、相對高位，高換手率

股價在相對的高位股價上漲同時，出現了超過10％的換手率。換手率最能說明情況，莊家逃跑換手率一定很高。因為莊家的籌碼太多了。

四、盤口異動，引人接盤

主力在盤中突然用一筆大單把股價砸低5％，然後立刻又復原。這種突破無效從技術上來說也要下跌，如果莊家不打算出貨，不會讓股票出現這種走勢。

矛盾：隨機的結果和長期的成績

這個矛盾很有趣，賭場日復一日且年復一年地長期獲利，靠的是推展一種結果純粹隨機的事情；同時大部分交易者認為，市場行為的結果非隨機，絕不能產生長期利潤。難道持續和非隨機的結果應該產生持續一貫的成績，隨機的結果應該產生隨機和不連貫的成績嗎？

賭場老闆、經驗豐富的賭客和最高明的交易者都瞭解，如果你可以利用機率，樣本數又夠大，那麼具有隨機結果的事件就可能產生持續一貫的結果，這點是一般交易者難以瞭解的事情。最高明的交易者把交易當成數字遊戲，類似賭場和專業賭客處理賭博的方式。

為了更清楚地說明，我們來看看21點牌。玩21點時，根據賭場要求賭客遵守的規則，賭場大約比賭客多佔45％的優勢。這點表示，樣本數夠大（賭的次數）時，賭場會從每1美元的賭注中，賺到45美分的淨利。45美分的平均值是綜合考慮所有大贏（包括連續贏錢）後離開的賭客、所有大輸的賭客和介於二者之間的賭客所下的賭注。

每一天、每一週、每個月或每一年結束後，賭場總是會從全部的賭注中賺到大約45％的利潤。45％聽起來可能不很多，但是我們換個角度來看。假設一年期間，一家賭場21點賭檯的下注總金額為1億美元，賭場就會淨賺450萬美元。

賭場老闆和職業賭徒都知道，每一手牌和另外一手牌相比，在統計上都是獨立的。這點表示，每一手牌都是獨一無二的事件。與上一手牌或下一手牌相比，結果都是隨機的。

如果你特別注意每一手牌，贏錢和輸錢牌的分佈一定是隨機並且無法預測的。但是整體而言，相反的情形才正確。如果賭的次數夠多，就會產生持續一貫、可以預測和統計上的可靠結果。

根據機率思考之所以這麼難，原因是它需要表面上互相沖突的兩種層次的信念。在第1種個體層次中，你必須相信每一手牌的結果都不確定且無法預測。你知道這種不確定正確無誤，因為總是有很多不可知的變數影響一副牌的持續性。

例如，你事前不可能知道其他賭客是否決定玩下去，因為他們可以要牌，也可以不要牌。由於影響一副牌一貫性的任何變數都不能控制，事前無法知道，因此會使任何一手牌和另外一手牌相比的結果變得不確定，又具有隨機性或統計上的獨立性。

第2種層次是總體層次，在這種層次中，你必須相信一連串很多手牌的結果相當確定並可以預測。確定性的高低是根據一定或持續性的變數，這種變數事前已經知道，而且經過特別設計，讓一方或另一方佔有優勢。

我所指的持續性變數是玩21點的規則，因此即使事前你不知道或不可能知道（除非你是靈媒——能夠通神、通靈、通鬼的人）贏錢到輸錢的系列，但卻可以相當確定如果玩的次數夠多，佔有優勢的人最後會贏多輸少，確定性的高低是優勢多寡的函式。

賭場和職業賭徒在個體的水平上相信21點賭法無法預測，同時在總體的水平上相信這種賭法可以預測，因此能夠有效併成功地賭博。他們相信每一手牌都獨一無二，因此不會毫無意義地想預測每一手牌的結果。他們學會並完全接受自己不知道下一手牌是什麼樣子的事實，更重要的是他們不需要知道，因為長期就能持續一貫地贏錢。

他們不需要知道下一步的變化，因此對每一手牌、每一次輪盤的轉動或每一次擲骰子，都不會賦予情感上或其他方面的特殊意義。換句話說，他們不會受不切實際的期待妨礙，不會期望下一步的變化。也沒有投入自尊心，不必非對不可。因此比較容易努力注意佔據機率的優勢並完美地執行，進而相對不容易犯代價高昂的錯誤。

他們能夠輕鬆自在，是因為他們信心堅定，願意讓機率，也就是讓他們的優勢自行發揮；同時他們知道，如果優勢夠高且樣本數夠大，他們最後一定是贏家。

最高明的交易者與賭場和職業賭徒一樣，採用同樣的思考策略。這種策略不但為他們帶來好處，而且支援這種思考策略的基本因素完全相同。簡單地比較一下，可以清楚地看出這一點。

第一，交易者、賭徒和賭場都是處理已知和未知的變數，這些變數會影響每筆交易或賭博的結果。賭博中已知的變數是賭博規則，從個別交易者的觀點來看，交易中已知的變數是他們進行市場分析所得到的結果。

市場分析會找出所有市場參與者的集體行為形態。我們知道，在類似的情況下，個人會一再做出同樣的行動，從而產生可以觀察的行為形態。同理由個人組成的團體彼此互動，日復一日，周復一週，也會產生一再重複的行為形態。

交易者可以利用趨勢線、移動平均線、擺盪指標或折返指標等成千上萬種分析工具，找出這種集體行為形態。每一種分析工具都採用一套標準，辨認出一種行為形態的界限，這種標準和辨認出來的界限是交易者已知的市場變數。對個別交易者而言，就好比賭場和賭客的賭博規則一樣。

我們這樣說，意思是交易者的分析工具是已知的變數，讓交易者在任何交易中佔住對其有利的成功機率（優勢），就像賭博規則讓賭場佔住成功機率一樣。

第二，賭博或交易中未知的變數會影響每種賭法、每筆交易的結果。賭21點時，未知的變數是牌的洗法，以及賭客決定怎麼玩手上的牌；擲骰子時，未知的變數是骰子的擲法；輪盤賭中，未知的變數是轉輪盤所用的力量大小。

所有這些未知的變數都會影響每一種事件的結果，造成每一種事件在統計上和其他個別事件毫無關係。因而在輸贏之間，產生隨機的分配。

交易也涉及很多未知的變數，這些變數會影響交易者可能辨認出來或當成優勢的任何特定行為形態的結果。交易時，未知的變數是所有可能進場交易的交易者。任何時候，每一筆交易都對市場有所貢獻，意思是根據行情高低的信念進行的每一筆交易都對當時展現的集體行為形態有所貢獻。

如果市場出現一種可以辨認的形態，並且用來界定這種形態的變數符合特定交易者優勢的定義，那麼我們可以說，市場提供給交易者根據自己的定義買低或賣高的機會。

假設交易者抓住機會，利用自己的優勢進行交易，那麼什麼因素會決定市場的發展是否符合交易者優勢的方向？答案是其他交易者的行為！

交易者交易後，只要維持不位，其他交易者就會參與這個市場，並根據他們對價格高低的信念採取行動。任何時候，都會有一定比例的其他交易者對這位交易者的優勢有所貢獻，也有一定比例的其他交易者會抵消這位交易者的優勢。

大家事先不知道他人的行為如何，也不知道他人的行為對這位交易者的交易有什麼影響，因此這筆交易的結果不確定。事實上，任何人決定進行的每一筆合法交易結果如何，多少都受其他市場參與者的後續行為影響，使所有交易的結果都變得不確定。

因為所有交易的結果都不確定，所以每一筆交易像賭博一樣，即使交易者可能利用同一套已知的變數看出自己在每一筆交易中的優勢，但每一筆交易在統計上，還是與下一筆交易、上一筆交易或未來任何交易沒有關係；此外，如果每一筆交易的結果在統計上獨立於所有其他交易，那麼即使每一筆交易的成功機率可能對交易者有利，任何一系列交易的盈虧一定也是隨機分配的。

第三，賭場老闆不會設法預測每件個別事件的結果。因為每種賭法中未知的變數極多，預測極為困難，而且也不見得會產生持續一貫的結果。賭場老闆知道，自己只要佔住對自己有利的優勢，事件的樣本數足夠大，那麼自己的優勢就有很多機會發揮。