一位成功老股民10年心得：主力操盤的全過程，看懂少走十年彎路！

熊市王者巴菲特曾說過：“一生能夠積累多少財富，不取決於你能夠賺多少錢，而取決於你如何投資理財，錢找錢勝過人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作。”

作為一個散戶，需要明白一點的是，到這市場來的人，都是想賺錢的，沒有一個人是為了虧錢而來的。茫茫股海中，股票良莠不齊，空頭陷阱隨時都可能爆發，黑馬也隨時都可能出現。怎樣才能儘量少走彎路？怎樣才能儘量多賺錢？賺錢有沒有方法？事實上，這個問題一直令許多想要發財的人感到困擾。

中國股市變化無常。2000年以來的長期牛市情結，使投資者對中國股市的未來充滿美好的期望。但2001年連續的恐慌性暴跌，卻給所有的投資者一個下馬威。

散戶要想在股票市場賺大錢，你就必須經常反問自己，中國股市登堂入室十幾年，你是否賺到了錢？你能擊敗股市嗎？如果是，那麼你已經稱得上專家，甚至可說是贏家，而大可按照自己的方法去操作，否則就不妨平心靜氣的反省自己為什麼無法擊敗股市。

而莊家既然要趕其他人下車，那麼就要想想，主力以外的人都在想什麼呢？

無非就那麼幾種心態：1、短線投機，撈一把走人；2、長線看好，堅定持有，也不看盤；3、中線看好，想做波段。

在實戰當中，我們作為散戶投資者，當然想尋求上漲時間更長漲幅更大的股票來持有。而如果我們持有股票時，恰好是股價處於低位的時候，那麼建倉之後我們的盈利空間一定是驚人的。那麼，怎樣才能抄底那些增長潛力大處於低位執行的股票呢？我們需要明確主力的操盤過程。若在主力建倉階段發現這些潛力股，今後在主力放量拉昇股價的時候，我們的盈利空間就會得到釋放。

在尋找主力操盤的股票前，我們發現熊市當中個股下跌節奏非常相似。不過，也有一些股票出現一些異動的走勢。如果主力掌握的大量資金沒有流入個股，僅憑散戶投資者買入股票，股價很難長時間上漲。而當主力介入個股以後，價格表現會相對強勢。在量能放大的時候，這些股票也會表現為明顯的企穩訊號。我們並不尋求在價格拉昇的時候追漲買入股票，而是要在主力建倉之後就開始買入股票。成交量放大的價格異動走勢、大量資金流入的股價上漲形態，這些都是我們關注的主力介入的訊號。圍繞主力建倉過程，我們能夠很好地發現主力的建倉時機，從而確認建倉步驟。

主力做莊全程分析

主力機構一旦確定做莊目標，就要對目標股的籌碼進行收集，主力實現坐莊的前提條件，是對股票低位流通籌碼的有效控制，主力只有在低位控制大量的流通籌碼，才能有效控制股價的波動方向，達到拉高出貨的盈利目的。

主力吸籌階段：

股價在經過前期大幅下跌後，由於跌幅較大，套牢的投資者惜售，有的就乾脆拿著不拋了，任其跌到什麼位置。心想總有漲回來的一天，隨著割肉盤的變少，成交量越來越小，股價已沒有殺跌動力，出現止跌跡象。股價由於大幅下跌，上漲空間被開啟，此時股價已相當有吸引力，主力開始進場吸納低位籌碼，悄悄地收集低價位籌碼，主力掛的單子很小，一般幾十手、幾百手的小單子接盤。普通投資者極難發現主力在吸貨，即使發現有主力在吸貨，此時進入，也幾乎是無利可圖。因為股價漲跌空間不大，這一階段日成交量很少，且變化不大。由於主力的入場，成交變得活躍，成交量偶爾一兩天放大，但隨後又恢復沉寂，股價大部分時間在一個狹窄區域內震盪盤整，K線組合上是小陽小陰盤整狀態，股價走勢有氣無力（圖2。1）。

這一階段並不是主力想吸納多少籌碼，就能吸納到的，大多數持股者，是不甘心輕意割肉的。如果這一階段可吸納的籌碼比較少，主力會採取各種手段來騙取持股者手中的籌碼，迫使持股者丟擲手中籌碼，比如打破重要的技術位或釋出利空訊息製造恐慌氣氛，嚇出持股不堅定的投資者，達到低位收集籌碼的目的。當在低位實在吸不到什麼籌碼了，主力會拉高一個價位繼續吸籌，由於股價上漲了點，被套的散戶看到虧得少了點，在害怕股價再跌回去的心理作用下，咬咬牙，也就割肉了。最終，主力透過時間的煎熬迫使最有耐心的持股者無法忍受精神上的折磨丟擲籌碼，達到吸籌目的。這就是平時我們常說的，就差你這一百股，在你忍無可忍的情況下，賣出股票後，股價盤旋幾日，卻一飛沖天，你心中那個氣呀，恨不得抽自己兩嘴巴子。

如果某隻股票基本面突然變好，或有重大利好訊息，主力需要在短時間內收集籌碼，主力則會不計成本在當前價位或拔高一個價位吸籌，以達到短時間建倉的目的。由於主力建倉時間短，一般控制的流通籌碼較少，股價總體漲幅不太大，投資者遇到這種主力臨時建倉的股票，要注意操作風險，股價如果出現較大漲幅，不要盲目追高，避免股價急跌被套。

主力在吸籌階段，一般要吸納目標股流通籌碼的60%左右，才能對該股的價格波動進行有效控制，並且要有足夠的後續操盤資金，股價才能有較大幅度的拉昇空間。每一個大牛股的誕生，都是資金實力強大的主力的傑作。由於主力持倉量較大，他必須要拉昇出一個較大的上漲空間，才能順利完成出貨任務。主力的吸籌區域是一個相對的低價區，不是絕對的低位，大多數時間股價的高低是一個模糊的概念，由於大勢背景不同，股價有可能漲了還會漲，跌了還會跌。實戰操作中還應具體分析股票的形態走勢、空間位置、介入時機以及基本面和技術面的變化情況，在確保資金安全的情況下，選擇進出最有利的點位。

主力洗盤階段：

主力在完成吸籌任務後，通常並不會立即啟動股價，主力還要選擇合適的拉昇時機，同時還要透過盤面來感受跟風盤和拋盤的大小，也就是我們常說的拉昇前的試盤動作，主力透過試盤來決定下一步的操作。除了透過試盤來感知跟風盤的大小外，主力啟動股價前通常還要洗盤，所謂洗盤。顧名思義，清理在低位跟進的散戶，股票市場中不乏有一部分能看懂主力吸籌的投資者和在低位跟進的普通投資者，而主力只允許少部分人跟風，而且跟風資金不能過大，以避免主力在拉昇途中，跟風資金出貨，增加主力的拉抬成本。如果跟風資金過大被主力發覺，主力會使用各種手段將其驅逐出局（圖2。2）。

主力拉昇前有必要洗出低位跟風盤，使普通投資者的成本比自己高，主力洗盤的目的即是把在低位跟進的持股者清理出局，同時讓新資金進場，透過換手，抬高普通投資者的持股成本，以減輕拉昇過程中的拋壓。在洗盤過程中，操盤手通常會對技術圖形進行破壞，或大幅震盪，或放量下跌，或急速衝高回落，以及大單壓盤等各種手段，來達到洗盤的目的。

洗盤階段伴隨成交量的逐漸縮小，賣盤越來越少，主力繼續砸盤子已沒有多大意義，同時還有丟失籌碼的風險。在股價啟動之前，成交量往往出現大幅度萎縮跡象，隨著洗盤階段進入尾聲，股價出現上漲跡象，成交量才開始逐步放大，形成價升量增的走勢，均線系統開始轉好，呈現向上發散跡象。

在我們炒股實戰中，遇到主力洗盤是必然的，主力洗盤末期，成交量呈現遞減狀態，表明持股者心態穩定，浮籌大多已清除，主力大幅拉昇即將開始。投資者如能看懂是主力的洗盤末期，且股價有啟動跡象，可以在合適的時機，在分時走勢中選擇低價區域介入並展開相應操作，這往往是最佳的介入區域。

主力拉昇階段：

主力在經過吸籌、洗盤階段後，開始啟動股價，也有的主力在吸夠籌碼後，省略洗盤的階段，直接啟動股價，使廣大的散戶踏空行情。主力在坐莊的過程中，經常採用反技術的操作手法，沒有一成不變的操作模式，投資者跟莊過程中，還應根據大盤背景，個股基本面、技術面，針對目標股的走勢，隨機應變。主力在投入相當大的資金完成建倉操作後，首先考慮的是如何將股價與自己的倉位成本區之間儘快拉開一定的距離，以便今後順利地完成出貨工作。主力為了獲利，只有向上拉昇股價，實現賬面盈利，因此主力建倉、洗盤之後，開始啟動股價，有時洗盤和拉昇同步進行。雖然多數股票拉高時漲幅很大，但賺到的人卻非常少，普通投資者不能有效識別這種機會，發現這種機會後沒有膽量參與，是讓機會擦肩而過的主要原因，而那些有膽有識，發現機會並及時把握的投資者，是最終的受益者。

拉昇階段的走勢和漲幅，可以說由主力說了算，基本上不受外界因素的影響，除非遇到特大利空或系統風險，主力才會臨時改變操盤計劃。當然，也有的主力因為資金鍊斷裂或由於某種原因，需要迅速撤莊，套現資金，則會不計成本地砸盤出貨，而有些資金不足的主力，則採取盤整的方式等待後續資金的救援。當然，中途也有換莊的主力，做為中小資金投資者沒必要去深入研究它中間出現了什麼情況，只要按照自己的計劃行事，做到隨機應變，在保證本金安全的情況下，最大獲利，就足夠了。如果想一味探知主力的內情，過分看重主力的行為，則會進入操盤的誤區，往往南轅北轍，吃力不討好，把自己看的懂的股票做好，足矣！

主力拉昇股價，是要付出一定的拉抬成本的，比如說印花稅和交易佣金，主力為了減少拉抬成本，最大獲利，還要選擇合適的拉昇時機。一般大盤處於強勢上漲時人氣旺盛，跟風盤較多，投資者不計成本追漲買入股票，主力拉抬容易，只需花費很少的資金就可以拉高股價；當大盤處於弱勢階段，連續拉昇的股票很少，因為大盤走勢不好，人氣不旺，主力拉昇付出的成本相當大，並且接盤者很少，高位出貨不太順利，所以跟莊操作，還要結合大盤走勢情況，以變應變。

主力除了動用資金力量拉抬股價外，同時還要輔助相關利用好題材。主力大量的貨要在高位賣給普通投資者，如果沒有好的題材，散戶是不會輕易接盤的，一般出現大幅拉昇的股票，往往會伴隨相關利好題材出現，等題材明朗了，股價也到高價區了，這就是我們平時所說的，利好兌現是利空。投資者實盤操作中，要分析訊息出現的時機和股價的空間位置，避免落入主力的圈套。

主力出貨派發階段：

主力進行吸籌、洗盤、拉昇的最終目的，無非是為了能在高價位派發出貨，兌現盈利；雖然在拉昇過程中派發了部分籌碼，但大多數主力仍然會選擇合適的時機在高位進行派發，否則無法將賬面的盈利兌現。

當個股的交易熾熱，成交量大的驚人時，廣大的散戶已被股價的大幅上漲激起亢奮的熱情，頭腦發暈，生怕自己趕不上末班車，失去理性地瘋狂買入，此時大幅拉昇階段也就快到頭了，主力利用連拉大陽線的走勢，吸引跟風盤介入。主力最後加速拉昇的末期表現為成交量巨大，換手率較高，而股價出現滯漲跡象，盤中震盪幅度較大，K線組合上以方向不明的震盪形態來迷惑大多數的散戶，使其無法判定股價的後續走勢。大多數散戶買進後，不賺錢，是不會走的，有的投資者介入後被套，只要不再讓他看到介入的價位，他是不會出來的。主力正好利用散戶的這種心理，進一退二，邊拉邊撤。作為短線炒手，遇到這種情況，要果斷出局，不再參與它的後續操作，確保盈利賺到手，拿到手的才是自己的。

普通投資者由於對主力出貨的階段認識較淺薄，常常把頭部誤當底部，以為股價會再次啟動，隨著股價的下跌，造成資金的不斷虧損。投資者除了掌握常見頭部形態外，還要熟悉一些主力常用的出貨手法，主力常用的出貨手法是在高位構築平臺出貨，或者在次高位震盪出貨。這類莊股，大都有急速拉昇某股的行為，在拉昇到目標位後，主力開始構築平臺，進行技術位修正，這極易引誘普通散戶跟進，讓散戶對該股的形態走勢十分看好，挑起股民們的買入衝動，致使其失去理智，高位接盤。這就難怪一些股民，明明買在了頭部，他卻認為買在了底部，股價下跌了，卻不肯割肉止損，死要面子活受罪，隨著股價不斷下滑，使小損變成了大損，最終被深套。對於在頂部介入的投資者，如果發現自己介入位置錯誤，應在損失不大的情況下，及早賣出股票止損，避免造成不必要的大損失。留得青山在，不怕沒柴燒，只有保住本金的安全，才可以等待下次的操作機會。

最兇狠的出貨手法，是灌壓出貨，出現這種情況，往往是因為主力發現了突發性的利空訊息或是某種原因迫使莊家迅速撤莊，比如主力資金鍊出現問題等。有的主力資金來源不正當，或是聯合坐莊的機構內部發生矛盾，需要迅速套現資金。主力直接大單打壓股價，不計成本拋售股票，只要有接盤的，都有份，尾盤急跌，把沒來得及撤單的抄底盤匆匆成交，在K線圖上形成嚇人的大陰線，且成交量巨大。不過這種出貨方式陰險毒辣，容易將股性搞壞，一般主力不願採用，不過在特殊時期，是一種非常有效的出貨手法，投資者要時刻提防這種走勢。

根據持倉量分類識別莊家

1、強莊莊家

強莊莊家的前提是持倉量大，持倉量越大，莊家拉高的成本就越低。所謂的強莊並不是一定就比別的莊家強，而是某一段時間走勢較強或是該股預期升幅巨大。

2、弱莊莊家

一般是資金實力較弱的莊家。由於大幅拉昇頂不住拋盤，所以只能緩慢推升，靠洗盤、打差價來抬高股價。由於莊家持倉量低，靠打差價就能獲得很大的收益，所以股價累計升幅並不大。

如何尋找強莊股？

1）龍頭股中最易誕生強莊股。在每輪行情中，這類股票通常有大莊家介入，其業績等內在潛質備受市場青睞，莊家小試牛刀就會引起投資群體的廣泛響應。由於這類個股是行情啟動的龍頭，因此這類股票只要放量上行即可跟進，並且還要及早介入，短線、中長線均有較豐厚的利潤。如圖1-2所示，2014年的核概念股中核科技（000777）即為強莊股。

圖1-2中核科技日K線圖

2）新股中時常催生強莊股。炒新股一向是莊家的愛好，由於新股上市時間短，換手率較高，容易快速收集籌碼。如果價位適中，莊家介入後即能吸引買盤湧進，數日之後股價就有可能大幅漲升，追漲者越來越多，強莊股由此產生。如圖1-3所示，2014年1月28日上市的安碩資訊（300380）即有此特徵。

圖1-3安碩資訊周K線圖

3）強莊介入易催生強莊股。這類股票的特點是走勢獨立於大盤之外，即大盤暴跌時它飄紅，大盤大幅上揚時它橫盤整理。其股票走勢完全依莊家思路而定，此類股票籌碼多半被莊家收集。莊家極有耐心慢慢推高，每天漲一點，即使每天漲幅不大，但一段時間後，股價在不知不覺中已經爬上了一個新臺階。不同的強莊股雖然走勢各異，但他們都有一個共同特點，就是莊家的操作大多堅決，一時出不了局就會堅持長期持有。跟住這些強莊股，只要時機把握好，就會跑贏大市。

4）被套的強莊股。莊家坐莊並不是每一次都能大獲全勝，如果在牛市頂峰時對後市行情判斷失誤，或公司基本面發生不利轉向，導致業績滑坡，或操盤資金短缺等情況出現，均會對莊家造成影響。在大盤經歷大牛市以後的漫漫調整過程中，大部分強莊股已風光不再，只剩少數資金實力雄厚的莊家仍在製造熱點，營造區域性牛市氣氛。隨著行情的大跌，此類被逐步套牢的莊股，無法動彈，只有蟄伏。當其股價跌至一定低點並已處於安全的投資區域時，莊家便開始活躍，在低位悉數補倉，攤低成本。清洗浮籌後，莊家就會不顧大盤的跌勢而連拉長陽，此時就會吸引大量資金的介入。散戶若能跟上這類強莊股，就可以在大盤下跌之際，既能迴避風險，又能小有收穫。

強莊股的特點

1）有大資金介入。某隻股票能吸引大資金介入，它的基本面肯定有某種優勢或獨特之處。比如一些公司股票會因其公司土地等資產的升值，而被莊家看好，或者盤子雖小，但具備潛在的擴張能力，從而吸引資金入注。莊家手中憑藉掌握的企業業績、高配送及資產升值等題材，一旦介入不獲厚利不會收兵。

2）調整充分。股價處於相對底部區域或股價調整較為充分，大資金介入較為安全。新莊家在老莊家尚未完全離場時一般不會介入，判斷老莊撤退的訊號便是在股價長期陰跌過程中，成交量萎縮，籌碼極為分散，股價反彈無力，成為無人問津的冷門股。在底部，股價下跌到一定價位時，已跌無可跌而形成低位橫盤。

3）有量價異動。量價變化顯示盤中有莊家悄悄介入暗中吸納，並伴有拉高股價的行為。成交量在較長時間內稀少，某一日成交量突然放大並維持一段時間，而股價則在一定區域內有規律地進行矩形整理，並在K線圖上留有小陰和小陽的痕跡。經過較長時間的底部矩形整理，莊家便進入拉昇階段。拉昇前，莊家為了徹底清洗底部籌碼，可能會進行殘酷的震倉洗盤。當洗盤完畢之後，莊家採用放量手法連拉陽線，並突破前期多方久攻不下的阻力位。散戶最佳的介入時機，是在強莊股突破底部後，在回抽過程中獲得支撐並再度上揚的時候，因為此時基本上可確定其上升趨勢，介入風險較小。

總之，散戶要將滬深股市一些有代表性的強莊股找出來，仔細分析，既要研究強莊股的基本面，更要分析強莊股的技術走勢，以從這些強莊股的走勢中感知不同莊家的操盤風格，從而為日後的跟莊打下基礎。

跟莊要跟強莊股，但往往真正的強莊股是很難跟住的，原因在於莊家拉昇之前的殘酷震倉，多數跟莊者往往被震出局而與強莊股無緣。所以，散戶對此應有足夠的心理準備。一般情況下，莊家籌碼收集完畢時，如遇大盤下跌，便會趁機打壓，給人以無力出逃的感覺。於是，跟風盤爭相出逃，此時莊家就會將割肉盤悉數收進。如此幾番，底部區域就會更加堅實，股市上升空間完全根據莊家的好惡而定。拉昇前數天大幅震倉，K線圖上會留下長長的上下影線，之後即快速拉高。掌握了莊家震倉洗盤的手法後，無疑會增強散戶跟莊的技巧。

最後要學會及時止損

跟莊失敗是常有的事，當莊家出逃，投資者的收益由盈轉虧時，要承認失敗，應及時止損。而對於止損，一直是投資者難以抉擇的一個問題。很多投資者會有這樣的想法：“如果止損後價格反轉，止損的操作豈不吃虧；如果不止損，價格繼續走勢不利，損失會擴大，甚至會全軍覆沒。”這就是散戶在炒股時最難把握的地方。

據說世界上最偉大的交易員有一個被稱為“鱷魚法則”的原則，要成為一名成功的交易員，必須反覆訓練對這種原則的理解程度：假如一隻鱷魚咬住了你的腳，而你試圖掙扎，那麼往往結果就是你越掙扎就越陷越深。在這種情況下，要想保住性命唯有犧牲一隻腳。將這個法則用在市場中，就是如果犯錯導致虧損，且虧損仍在擴大，不斷超出你的預期，那麼也許你應該儘快離場，更不要試圖透過補倉、加倉來攤低成本。

其實，止損的目的也在於此：寧傷皮肉，不動筋骨。在實際跟莊過程中，往往會出現這樣的情況：幾次因止損過早而失去賺錢的大好機會，但這對自己影響並不大；而幾次不忍止損的錯誤卻會使自己再也沒有翻本的機會。

很多投資者在股票被深套的時候都有一個重要原因，即擁有一個“不賣不虧”的錯誤概念。所以大多數普通投資者在股票下跌時，死死地將股票握在手中，老是認為只要不賣出去，股票就不存在虧損的問題。但要知道股票在下跌過程中，賬戶實際的市值是處於虧損狀態的，如果股票被套的時間過長，損失就會越來越大，最後連翻本的機會都沒有了。

通常，當虧損在10%～25%風險相對較小，虧損在30%～45%就很危險，虧損在50%以上幾乎沒有翻本的機會，虧損在70%～80%可以說是徹底沒有機會翻本。因為虧損在10%～25%時，本金就需要13%～40%的升值；虧損在30%～45%，本金需要45%～70%的升值；虧損50%，本金就需要100%的升值；虧損70%，本金就需要200%以上的升值；而虧損達到80%時，本金需要近400%的升值。

可見，跟莊時止損至關重要，是跟莊失敗後唯一的保命絕招，任何招式與技術、理念都沒有止損來得實際。那麼，怎樣去合理地設定止損呢？首先一點要根據自己的承受力來設定止損。比如，自己可以接受5%或者10%的虧損，就應當在虧損5%或10%的時候毫不猶豫地堅決止損，其他什麼都不要想，止損後再慢慢去思考。

交易，越專注，越接近成功！專注在於積累、沉澱、昇華；長期的專注，往往能不斷突破自己的侷限，跳升到另一個高度，深刻洞悉自己的內心世界，深度洞察市場的波動規律，從而不斷提高自己的交易境界。驀然回首，才會發現，交易的層次感非常明顯，在低一層次的交易世界裡，交易存在的所有問題都不是孤立存在，也不是一個簡單的技術問題，而是處於同等水平的交易思想、理念、技術、水平、自律、信心等綜合素質的問題。想要進步，唯有專注，不斷深度學習，去努力實現現有狀態的邊限突破，實現交易層次的跨越！

交易，必須以事實為依據進行判斷。交易到深處，會經常迸發出一種強烈的交易靈感，尤其在大機會到來時，這種潛在的意識會更加強烈，而且還能被市場不斷證實。順著這些靈感去尋找，你會發現，這是市場透過各種警示訊號在暗示你機會的到來，這些警示訊號其實就是你長期觀察的盤面事實經過多年的實踐、思考積累起來的判斷依據。

交易的境界有多重，而大部分的交易者卻常常不能突破自己的原始侷限，務必不斷學習，不斷更新認知，不斷加強實戰，不斷接受市場檢驗。不要說希望渺茫，希望是你堅定地相信才能看見，而大部分人則選擇先看見才去相信。

成功沒有捷徑。最成功的人並不一定是最聰明的人，但是，如果他學習最努力，那麼成功將是他努力的最終結果。不要尋求賺錢的坦途，選擇需要付出很多的途徑和方式。最艱辛的途徑就是深入研究和努力學習。在商品交易和投機中，努力學習是獲得財富的唯一快速途徑。

別人疲倦的時候就是你行動的時候。拼搏在最後階段展開，勝利是在衝刺線附近取得的。

在交易過程中，如果一個人習慣於依賴他人的建議或盲目地聽從他人的意見，那麼這個人就根本無法在投機交易或者其他任何商業活動中獲取成功。別幻想能夠找到一個會告訴你持倉正確而且市場即將按你的意願變化的人；要找就找那個會將真相告知你並證明給你看的人。

你應該學會獨立地判斷市場：學會如何自己幫助自己，學會向自己證明你的判斷最終是對的還是錯誤的。學會獨立，透過實踐學會交易，透過學習和應用瞭解市場是每個人的必經之路。

學習知識並把學到的知識應用於實踐，在實踐中反覆地驗證，這樣才會在恰當的時機採取行動並帶來利潤。

一旦用知識引領自己，根據客觀事實進行交易，就會擺脫希望或者恐懼的影響，且你將獲得進行交易的勇氣，並在交易中贏利。