銅價格主要影響因素

銅價格影響因素

1，品種特性

2，影響因素

3，歷史走勢

4，相關資料

影響銅價格的因素

一、供需關係：根據微觀經濟學原理，當某一商品處於供大於求時，其價格就會下跌，反之則上揚。同時價格反過來又會影響供求，即當價格上漲時，供應會增加而需求減少，反之，就會出現需求上升而供給減少。這一基本原理充分反映了價格和供需之間的內在關係

二、宏觀經濟：銅是重要的工業基礎原材料，其需求變化與經濟增長密切相關。經濟增長時，銅需求增加，從而帶動銅價上升，經濟蕭條時，銅需求萎縮，從而促使銅價下跌。

三、進出口政策：進出口政策，尤其是關稅政策是透過調整商品的進出口成本從而控制某一商品的進出口量來平衡國內供求狀況的重要手段。目前我國銅原料的進口關稅2%，出口關稅5%。

四、基金的交易方向：基金業的歷史雖然很長，但直到20 世紀90 年代才得到蓬勃的發展，與此同時，基金參與商品期貨交易的程度也大幅度提高。從最近十年的銅市場演變來看，基金在諸多的大行情中都起到了推波助瀾的作用。

五、匯率波動：銅是一種流動性極強的商品，而在國際貿易中，通常情況下，以美元計價，非美元國家的本幣對美元匯率的變化將直接影響到銅貿易的成本與利潤，並進而因貿易活動的變化而導致供需關係的改變，致使銅價因此出現波動。

六、相關商品的價格波動原油和銅都是國際性的重要工業原材料，它們需求的旺盛與否最能反映經濟的好壞，所以從長期看，原油價格和現貨銅價格的高低與經濟發展的快慢有較好的相關性。正因為原油和銅都與宏觀經濟密切相關，因此就出現了現貨銅價格與油價一定程度上的正相關性。但這只是中長期趨勢上的一致，短期看，原油價格與現貨銅價格的正相關性並不十分突出。

影響銅價格走勢的主要因素重點考慮主要生產國和消費國銅的供需，要是這兩端出現異常波動，對銅價格影響比較大，比如2008年全球金融危機，經濟下滑，銅價格呈現下跌。

同樣的中國GDP的增速對銅價格影響也是一個數據的反應，目前中國作為銅最大的消費國，當然對銅的價格影響舉住輕重。

銅的消費來看主要用於製造業，當然PMI的走勢對銅價格走勢影響比較大。

一，銅走勢特點

季節性漲跌特點

一年中銅價上漲機率超過50%的月份有8個，分別是1、2、3、4、7、9、10、12；其中7月份是上漲機率最大的達84。62%，4月份是月度收益率最大的達4。53%；5月份和11月份分別是下跌機率最大的和下跌幅度最大的。綜合來看，一季度上漲的機率和收益率是全年最高的，其次是三季度；二、四季度銅價最容易跌，而且最大跌幅也容易出現在這兩個季度。

銅價表現出季節性的原因主要在於其下游需求具有季節性特點，全球銅消費主要集中在北半球，而中國佔據了全球銅消費的40%，美歐亦是銅消費的重要國家與地區，一般在春秋兩個消費旺季，銅價呈現出穩步走高趨勢，而在消費旺季後銅價出現回撥的機率較高。

具體來看，每年2-5月初銅消費處於春節旺季，金屬下游加工和終端消費企業產能利用率會逐步提高，貿易商和消費商原材料補庫活動會隨著工業生產建設活動的重啟而趨於旺盛，銅價通常持續大幅走高，一年當中的最高點也常常在這個時候；隨後春節高峰結束，6月中旬左右，銅價往往會經歷較大幅度的調整；6-9月會迎來銅價的第二輪上漲，由於秋季消費往往不及春季，這個時候銅價會出現年內次高點，冬季價格會進入調整階段，持續的時間也會比較長。

全球銅貿易

全球銅庫存歷史

全球主要銅產量國家

據湯森路透集團旗下的金田服務公司銅礦調查報告，2015年銅礦產量排名前10位的國家有：

2016年智利新增產量佔全球28%，秘魯佔21%，辛巴威佔10%，中國佔8%，印度尼西亞9%，巴基斯坦9%，剛果佔7%。

10全球前20大銅礦石生產國

全球銅主要消費國

中國佔全球銅消費比重39%，接近60%的消費增量來自於中國

全球主要銅消費國

全球主要銅消費國

銅產業鏈

全球主要經濟體PMI

美元指數對銅價格影響

美元指數與銅價