如何看待過去三年量化類私募的變化？

最近一篇文章《近三年

量化類私募

規模變化初探》總結了過去三年（2015-2018）量化類私募的變化，總體而言有如下特徵：

1。規模越來越小。2017比2016少，2018比2017少。但這不是量化類特有的現象，因為市場整體萎縮得更厲害，所以量化類的比例還上升了。

結論：自己變爛不要緊，只要敵人變得更爛就行了。

2。集中度沒啥變化。美國

量化類對沖基金

行業集中度越來越高，但國內看不到這個趨勢。原因有挺多。

比如美國量化類私募會花大錢買各類資料，甚至資料提供商的股權；還有花大錢搞硬體。然後規模最大的AQR甚至開源策略搞smart beta，總之就是提高公司的存在感，降低

量化投研

的存在感。當然，碼農也不要得瑟，畢竟

碼農

也撈不到什麼好處。建設這些系統或許需要碼農，但碼農本身帶不走這些東西，沒啥用。

國內說實話，很多做

期貨CT

A的就是行情資料，淘寶1個月60塊錢我買不起麼。有人說股票資料量更大，難以複製。但是股票更便宜，因為需求太少，每個月才20塊錢，呵呵……

聚寬也有類似的資料，2010至今期貨分筆資料也不貴，有興趣的可以找我，我搞個集體議價，逼聚寬降價。你個人肯定拿不到好價錢的，但我10個粉絲群每個500人就不一樣了。舊號已經加滿，新號請搜微信babyquant。

正由於國內

量化私募

沒啥屬於自己的護城河，因此高管、員工離職率非常非常高，甚至離職後成立的私募規模都經常可以跟原私募匹敵，這也限制了集中度的提高。

結論：國內量化門檻太低，公司難以形成有效護城河，抑制了發展。

3。很多私募轉行網際網路。網際網路企業一般來說對員工依賴不大，員工也難以在原來的行業創業。雖然碼農創業很常見，但一般都是一些新的領域。畢竟網際網路本質上就是把衣食住行相關，各個細分領域太多了，隨便一個切入點都行。

但

量化交易

不同，來來去去都是股票、期貨，換家公司也好，自己成立一家也好，自己在家交易交易也好，都是同一個市場，本質上沒啥區別，離開之後肯定跟原公司競爭的。

因此，很多私募乾脆做網際網路算了，搞搞資訊行情轉發，賣一下交易系統，搞個策略平臺，還有智慧投顧之類的，反正這類東西對明星

量化投資

經理的依賴不大。

結論：這行沒法幹，還是搞點別的吧。

其實量化想賺錢關鍵是要有耐心。像私募排排網的CTA指數基本上年年都能創新高，但堅持年年做下來的不多，很多人比較急躁，一有回撤就不耐煩，這是不可取的。這行本質上是有耐心的人賺沒耐心的人的錢，比如你覺得競爭激烈賺不到錢，別人也是一樣的，就看誰能熬，一旦有人熬不住撤出了，其他人就能賺到一波了。

高頻交易

更加明顯。原來速度不夠快搶不到單，後來突然搶到了，就是因為別人撤走不做了。

最近有一本書叫《Grid》（堅毅），就是說做成一個事業，需要的是激情和堅持。做量化也一樣，反正只要堅持下去，不急不躁，慢慢做，肯定是沒問題的。畢竟這世上能堅持下來的不多。

我好歹2011年到現在做期貨量化都7、8年了，不也活得好好的，其他很多做1、2年就堅持不下去掛掉了。不要管公司怎樣，我待過的公司很多也不行了，即使還存在也沒做期貨量化了，所以說，我是對這個行業最忠心耿耿的，“不忘初心，牢記使命”嘛。