新三板哪些行業容易轉板或IPO
日新科技三板何時上市
7月24日,新三板轉板上市制度全部落地。從歷史上新三板企業成功IPO的行業分析,對今後新三板直接IPO和轉板上市均有借鑑意義,對選擇新三板投資標的亦有很好的參考價值。
從行業分佈挖掘有轉板潛力的公司
所屬行業和營收利潤規模都是影響新三板公司轉板難易程度、以及轉後收益率的重要因素。對於在海量的新三板市場中,本篇我們將從已IPO上市的新三板公司行業分佈來尋找哪些行業更容易出現轉板公司。
高階裝備、資訊科技、醫藥生物和新材料四大行業是轉板公司聚集地
2015年底至今新三板轉板成功公司共有312家,其中主機板公司80家,科創板上市公司97家,創業板上市公司135家。根據一級行業分類,轉板成功公司中處於機械裝置行業最多為44家。此外,化工、資訊科技、醫藥生物、電子裝置、有色金屬、環保的轉板成功公司也都在20家以上。
“轉板”公司中不乏一些大體量的行業龍頭公司
例如資訊科技、電子裝置和機械裝置行業的公司,其營收規模可達30億元~50億元又金宏氣體和景津環保。從歸母淨利潤來看,醫藥生物行業典型公司(新產業)轉板前利潤也達到4。5億。電子裝置、資訊科技行走出了安克創新(營收40億,利潤1。5億)、中科軟(營收48億,利潤3。2億)這樣的細分行業龍頭。
從上市的目標板塊來看,主機板、創業板和科創板均有自身行業特色
主機板IPO,化工、交運裝置、機械裝置三個行業的居多
。
科創板資訊科技、醫藥生物、機械裝置行業的的公司IPO數量列前三
,另科創板公司的硬科技屬性明顯,
研發費用率均值可達9.08%
。相比科創板,
創業板轉板公司集中的行業包括機械裝置(21家)、基礎化工(14家)、醫藥生物(14家)、電子裝置(14家)、資訊科技(11家)等。
精選層的行業也集中高階裝備、資訊科技、醫藥和轉板成功高集中行業分佈類似
精選層公司當前多集中在機械裝置(9家)、資訊科技(7家)、醫藥生物(7家)和基礎化工(4家),和轉板成功公司的高集中度行業比較類似。此外精選層公司當前研發費用率均值為6。35%,雖低於成功轉板科創板公司的均值,但高於成功轉板創業板公司的均值。
新三板掛牌共計7482家,近期成交活躍
一週市場成交額34。32億元,環比上升58。49%,精選層成交量和成交額分分別上升65。92%和上升62。58%。新三板掛牌公司共計7482家,分層來看:精選層54家,創新層1276家,基礎層6152家。估值方面,精選層PE(TTM) 均值29。13倍,中值21。19倍。
風險提示
政策風險、流動性風險、公司盈利風險
01
看IPO成功的新三板公司的整體行業分佈
截至最新,2015年底至今新三板IPO成功公司共有312家。其中主機板上市公司80家,科創板上市公司97家,創業板上市公司135家。
統計發現,轉板成功公司中處於機械裝置行業的最多為44家,此外,基礎化工、資訊科技、醫藥生物、電子裝置、有色金屬、環保的行業的轉板成功公司也都在20家以上。
02
分上市板塊看轉板成功的新三板公司行業分佈
按照IPO上市的目標板塊,看新三板轉板成功公司行業分佈。
在滬深主機板上市的公司中,基礎化工、交運裝置、機械裝置三個行業的居多,
分別為9家、9家、8家。其次是電子、電氣、環保、輕工等。
這批公司營業收入普遍較大,典型如機械裝置行業的景津環保營收近30億元,交運裝置行業通達電氣營收接近10億元。而歸母淨利潤高的可達2。5億元,低的也在1億左右。
科創板公司以資訊科技行業居多達20家,醫藥生物、機械裝置、基礎化工行業的公司數量分別為16家、15家、14家。
醫藥生物行業的典型公司諾泰生物,歸母淨利潤方面1。2億,新三板摘牌時候33億,目前在科創板市值已經155億。科創板較為集中的資訊科技和機械的典型公司如山大地緯,聯贏鐳射等。
創業板轉板公司集中的行業包括機械裝置(21家)、基礎化工(14家)、醫藥生物(14家)、電子裝置(14家)、資訊科技(11家)等。
創業板的醫藥公司與赴科創板上市新三板公司存在典型不同,例如新產業轉板前利潤已經達到4。5億元。
綜合來看,科創板公司在資訊科技行業分佈較多,創業板則有較多的電子裝置公司。
科創板更看重公司的創新性,創業板更看重公司的盈利性。
科創板公司在研發投入方面表現突出。
根據統計,科創板公司轉板前研發費用率的均值可達9。08%,創業板公司轉板前研發費用率的均值為3。97%,深交所主機板和上交所主機板的這一資料分別為2。52%和1。92%。
從
轉板前歸母淨利潤
情況來看,創業板均值7113萬元,次於主機板,高於科創板(均值4059萬元)。從
轉板前淨利率
情況看,創業板均值13。86%,略低於主機板,高於科創板的12。35%。