私募基金入門篇（私募基金的8個身份和9類產品）

上一篇文章，我們透過對比公募和私募的差異，講解了

私募基金

“非公開方式”和“合格投資者”兩個特點。

私募基金從法律形式上可以分為，

公司制

、有限合夥制、契約制。

私募基金從組織形式上可以分為，封閉式基金和開放式基金。

今天，我們主要講一下私募基金從業務範圍上的分類。

私募基金管理人是私募基金運作的負責人，他可以有8個身份，做9類產品。

根據基金業協會2016年9月8日釋出《有關私募投資基金“業務型別/基金型別”和“產品型別”的說明》：私募基金被分為私募證券、私募股權、創投基金、其他基金四大類別，以及分別與之4類FOF基金，私募證券類FOF基金、私募股權投資類FOF基金、創業投資類FOF基金、其他私募投資基金類FOF基金，共計8類。

1、私募證券投資基金：

主要投資於公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權、

基金份額

以及中國證監會規定的其他證券及其衍生品種；

2、私募證券類FOF基金：

主要投向證券類私募基金、信託計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金；

3、私募股權投資基金：

除創業投資基金以外主要投資於非公開交易的企業股權；

4、私募股權投資類FOF基金：

主要投向私募基金、信託計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金；

5、創業投資基金：

主要向處於創業各階段的未上市成長性企業進行股權投資的基金；如果涉及上市公司定向增發的，按照私募股權投資基金中的“上市公司定增基金”備案。

6、創業投資類FOF基金：

主要投向創投類私募基金、信託計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金；

7、其他私募投資基金：

投資除證券及其衍生品和股權以外的其他領域的基金；

8、其他私募投資基金類FOF：

主要投向其他類私募基金、信託計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金。

基金業協會

特別強調

：

1、對於主要投資新三板擬掛牌和已掛牌企業的“

新三板基金

”，建議按照創業投資基金備案；

2、主要投資於上市公司定向增發的“上市公司定增基金”，基金型別建議選擇“股權投資基金”。

3、投資其他私募基金、信託計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃，屬於FOF基金。

說完了基金管理人的8個身份，下面我們一起學習下私募基金可以發行的9類產品。

九類產品

產品型別定義

：

1、權益類基金

，是指根據合同約定的投資範圍，投資於股票或

股票型基金

的資產比例高於80%（含）的私募

證券基金

。

2、固收類基金

，是指根據合同約定的投資範圍，投資於銀行存款、標準化債券、債券型基金、

股票質押式回購

以及有預期收益率的銀行理財產品、信託計劃等金融產品的資產比例高於80%（含）的私募證券基金。

3、混合類基金

，是指合同約定的投資範圍包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向的私募證券投資基金。

4、期貨及其他衍生品類基金

，是指根據合同約定的投資範圍，主要投資於期貨、期權及其他金融衍生品的私募證券投資基金。

5、併購基金

，是指主要對處於重建期企業的存量股權展開收購的私募股權基金。

6、房地產基金

，是指從事一級房地產專案開發的私募基金，包括採用夾層方式進行投資的房地產基金。

7、基礎設施基金

，是指投資於基礎設施專案的私募基金，包括採用夾層方式進行投資的基礎設施基金。

8、上市公司定增基金

，是指主要投資於上市公司定向增發的私募股權投資基金。

9、紅酒藝術品等商品基金

，是指以藝術品、紅酒等商品為投資物件的私募投資基金。

值得注意的是

：產品型別中刪除了

債權基金

等型別。

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