阿里衝浪

​​文 | 吳筱鳳

“不盡狂瀾走滄海，一拳天與壓潮頭”

5月15日，在中國網際網路市值榜首輪流“坐莊”的阿里和騰訊雙雙公佈財報，而在增速上，阿里不出意外地再一次領跑了。

根據財報資料顯示，阿里巴巴2019財年營收3768。44億元，第四季度營收945億元，同比增長51%；歸屬於普通股股東的淨利潤偽234億元，在非美國通用會計準則下，阿里巴巴第四季度淨利潤為201億元，同比增長42%。（2019財年為2018。4。1-2019。3。31，以下部分資料採取2019自然年換算）

誰說大象不能跳舞？號稱全球網際網路企業中一大經濟體的阿里巴巴，能夠在營收和淨利潤上保持40%以上的增長，可謂一大“奇蹟”。

然而，資料的光環似乎掩蓋阿里的險境。在網際網路進入下半場的比拼中，阿里似乎已經做好了探索和突圍的準備，在變革浪潮中直掛雲帆濟滄海。

水大魚大

水大魚大，這一氣質在阿里新一季度和全年財報中展露無遺。這裡需要重點強調阿里最新財報中的幾大關鍵資料。

首先是使用者資料的增長及變化。

阿里財報資料顯示，中國零售商城年活躍使用者達6。54億，比截至2018年12月31日的12個月增加1800萬，值得注意的是，其在移動端的月活躍使用者達到7。21億，比2018年12月增加2200萬。

相當於在過去一年裡，阿里電商的新增使用者數量超過1億，另外，據介紹這一部分的新增使用者有77%來自下沉市場，截至3月底，比去年同期增長1。02億。

第一感覺便是，阿里這一資料的氣質直接粉碎“拼多多威脅論”。

除了使用者資料，2019年第一季度阿里平臺上活躍賣家的增速出現下滑，但較去年同期的資料相比淨增1。02億人，增長還是看得見的。

其次，阿里在核心電商業務上作為移動經濟的一大動能並沒有減速。

資料顯示，2019財年，阿里在中國的零售電商業務GMV達5。73萬億。這個數字相當於2018年中國GDP的6。4%，相當於2018年全國社會商品零售總額的15。7%，在實物商品交易總額中（剔除未付款訂單）的增速是25%，其中天貓、淘寶兩大陣地分別增長了31%、19%。

根據此增長速度，財報披露阿里預計2020財年GMV將達1萬億美元。

阿里GMV、使用者、營收、活躍買家、移動端MAU等趨勢圖

使用者和業務資料的增長主要原動力在哪裡？從阿里的收入結構圖中一目瞭然。

根據財報資料圖表可以清晰地看到，最近三年阿里的核心電商業務對整體的收入貢獻率最高，其營收佔比不降反升，根據地歌網計算，其貢獻率從73%提高到86%。

2019年第一季度，阿里電商業務營收788。94億元。值得關注的是菜鳥季度營收38。6億元，同比增長35%；本地生活服務季度營收52。7億元；雲計算、數字娛樂季度營收分別為77。3億元和56。7億元。其中，核心電商業務佔到總營收的85。8%，同比增長1。2%。雲計算、創新業及其他兩大版塊佔比在個位數，資料與娛樂版塊業務有所提升，但是整體來看不顯著。

顯然，阿里核心電商業務仍然是增長的主引擎。在履帶戰略的設計中，其他板塊業務還在“培育”期，此為第三關鍵點。

另外，第四點需要指出的是，處在培育期的其他業務的虧損也比較明顯。

首當其衝的是，阿里在數字與娛樂版塊的持續輸血。

根據財報顯示，2019財年，阿里在數字與娛樂版塊，經調整後EBITA虧損為157。96億元，2018財年為虧損83。05億元。

由於版權的稀缺性，這一塊註定是燒錢的主兒，其中，優酷是最主要的部分，阿里近年來對優酷的扶持力度仍在逐年增加，對於劇集、版權的重視程度也加劇了成本的投入。

另外，阿里雲的虧損也持續加大，2019財年，阿里雲計算版塊經調整後EBITA虧損為11。58億元，而2018財年為虧損7。99億元。

不過，雲計算業務仍在虧損，但其高速的增長態勢，以及在國內雲服務市場的份額佔比，表明歷經十年的堅持和積累，看到的是前途的一片光明。

如果沒有龐大的資金作為支撐，帝國的夢不是隨隨便便擁有的。

在虧損上，阿里在創新業務方面，2019財年經調整後虧損為59。71億元，而2018財年為虧損29。96億元。對此，阿里方面解釋稱，虧損是由於對天貓精靈等新業務的投資，以及在技術研究和創新方面的投資。

阿里雲計算、數字與娛樂業務、營收結構等資料圖

對於阿里來說，過去一年阿里在餓了麼討伐美團點評的戰役中，砸下的真金白銀都號稱是百億級別的資金。

整體而言，擁有如此規模的今天的阿里，能夠在使用者、營收、利潤等方面保持增速實屬不易，這背後其實是阿里多年來業務規模帶來的積澱及戰略定力。

然而，即便是阿里這樣的巨無霸級別的選手，在變革的浪潮裡，一旦模式出現缺口便有力量奔湧而來瓦解之。

暗流湧動

越是強大的暗流，水平面越顯得平靜。

或許阿里這條大魚擁有足夠強大的吞吐能力，具備有相當程度的控場能力，因而，連續很多個季度以來，阿里的財報資料都能亮瞎人眼。然而，商場如戰場，強大的暗流其實從未停止過侵襲。

在過去的一年多時間裡，在阿里的“勢力範圍”點爆了兩場再明顯不過的戰役：一是，在電商戰場中，阿里調轉炮口與拼多多的正面對決；二是，在生活服務戰場中，餓了麼&口碑與美團點評的巔峰競賽。

一方面，拼多多憑藉兩把匕首——下沉市場和微信生態，硬是在阿里的眼皮底下崛起了。在不到三年的時間裡，拼多多挖走了超過3億的使用者，並且這些使用者群均是阿里的“空白地帶”，匕首劃過，肉疼。更疼的是，和阿里系隔絕的微信社交富礦。

另一方面，阿里一直覬覦的高頻剛需的生活服務領域，美團點評在王興穩健“農村包圍城市”的狼性地推戰略中，率先奪得第一市佔比的寶座。而阿里只能是起了個大早，趕了個晚集。自營的路走不通，轉而95億美元搶親餓了麼，在買買買地慣性中寄希望於餓了麼&口碑，在生活服務這塊心頭肉上有所作為。

實際上，不難看出阿里在這兩場戰役中均蘊含一大真理——流量。某種程度而言，阿里財報的高增離不開這些陣地的追逐。

在PC時代，可以毫不諱言，中國電商唯阿里執牛耳，阿里也因此建構了自己的金城湯池。

支付寶作為首個第三方支付工具，在PC時代佔據了超過90%以上的市場份額，緊隨其後的付款方式才是銀行卡、財付通以及其它方式。在物流方面，由於有海量訂單的驅動，毋容置疑，平臺對物流標準的建構有足夠的話語權；此外，關於使用者評價體系、商戶管理體系、代運營、資料分析等電商運營鏈條，阿里無一例外地開拓性推進。

直到今天，阿里標準在行業依然受用。

然而，在移動網際網路時代，阿里模式的穿透力近乎失靈。地歌網在《阿里缺口》一文中有提到穿透力。

穿透力是什麼？科學的解釋是能量外化穿透物質與輻射外界的能力，其有名的公式是E=mc²。通俗點說，就是本身具備勢能而導致的一種自然之力，它一般都能強大到突破所有既有的力量。

很多事物都具備穿透力，即營造了自身的勢能之後，但後來者往往更加猛烈，從而迅速穿透了前者之力。

移聯網的來臨，讓PC的世界瞬間失去了穿透力，不管你曾經在PC的世界建構了什麼樣的穿透力，人們更多地在手機上處理一切。

看似構築高牆堅壁的阿里，很不幸即是在PC時代建構了自己的穿透力，10多年的突圍廝殺並未能很好地迎接移動網際網路這一穿透力的到來。

眾所周知，阿里完美地錯失了移動網際網路的“黃金時代”，正因如此，阿里也錯過了具備穿透力的根本動因。

正因如此，帶著移聯網基因出生的拼多多，透過遊戲式的玩法，在微信生態中調動使用者的即時性購買的慾望，從而實現裂變，當然這其中也離不開低價爆款的邏輯。美團同樣如此，成功地在地推這一關鍵點上進行了突圍。

值得注意的是，拼多多、美團等都是騰訊系的“兒子、孫子”輩兒，真正系統和系統對抗，標準和標準的對決選手神龍見首不見尾。

那就是騰訊。

其中，阿里面臨的挑戰不是一星半點，而是一場決定命運的巔峰對戰。

時空競賽

“商業是一場持久戰，一開始比拼的是靈感、勇猛和運氣，接下來比拼的是堅忍、格局和理性。”吳曉波在《水大魚大》中如是說。

如果單從時間線來考慮，作為一大移動經濟體的阿里巴巴，無論是公佈的最新財報資料還是其整體的動能，阿里無疑是偉大的。

如果單從空間的維度看，阿里直面的現實是——四方來犯。

唯有憑藉足夠強的資本和生態協同的能力，擁抱變化，積極快跑。否則，在這一空間中，阿里的“失勢”並非聳人聽聞。

以時間為橫座標，空間為縱座標，阿里要進行的是去掉昔日王者的氣概，來一場時空相配的競賽。

不難發現，近幾年，阿里很努力，入股B站、扶持哈囉出行，加速佈局盒馬鮮生、改造大潤發等在新零售、大文娛等各條線上快馬揚鞭，加速推進。

其背後最重要的一條線，就是流量，或者說是移聯網維度下的使用者。以淘寶和支付寶形成了天量使用者，在短短几年中間，被微信輕鬆帶走。

因為，迄今為止，阿里依然未能很好地撬動老年人群體，以及四五六線下沉群體，線上下場景中，支付寶雖然很早發力，只可惜並未狂飆突進，留下了大量的空白。

而使用者量的不足至今依然是阿里之痛。其最有可能的穿透力長板未能迅速完成，在移聯網來臨之際，留下了大量的機會，給了後來人力量。

另外，需要提及的是對於102年企業定位的阿里而言，看局看勢的戰略光芒一直閃現。尤其是在組織管理能力上。

從2003年開始，阿里對每一個崗位都實施了接班人培訓計劃，把文化、價值觀以及團隊合作納入每個同事的業績考核。

2009年，阿里成立十週年時，為了確保阿里文化未來的傳承，正式啟動了合夥人制度建設。

2012年，阿里開始實施阿里領導層年輕化的整體換代升級準備工作。同時，為了更好地平衡集團整體戰略的延續性、穩定性，以及提高執行管理指令的快速反應能力和創新能力，阿里集團成立了戰略決策委員會（董事長擔任主席）和執行管理委員會（CEO擔任主席）。

2015年可謂具有標誌性的一年，一大批老阿里人開始交棒，號稱史上最大規模的管理層更替。自從2015年5月10日起，陸兆禧將卸任阿里集團CEO一職，出任集團董事會副主席。王堅、邵曉鋒、曾鳴和王帥，也將把日常管理權移交給培養出來的70後管理團隊，轉而專注於戰略、人才培養、文化建設和傳承。

隨著馬雲的交棒，阿里巴巴進入張勇時代。

1972年出生的張勇接棒，一定程度上標誌者阿里將全面由70後掌控“兵權”。張勇背後有一批70後猛將，B2B的吳敏芝、淘寶系的張建鋒（行癲）、阿里雲的胡曉明（孫權）、菜鳥的童文紅、移動網際網路的俞永福，還有身經百戰、坐鎮中場的姜鵬（三豐）、戴珊（蘇荃）、吳泳銘（東邪）、蔣芳。

經過這幾年的努力，阿里巴巴管理層中，70後的管理人員佔45%，80後佔52%，而60後只佔3%，還有3000名優秀的90後人才加入了阿里巴巴集團。

阿里也正式進入了史上最重要的衝刺階段。

最近幾年，阿里不可謂不努力。2017年阿里走出股價的陰霾，如今市值超過4500億美元。在過去的幾年中，阿里拼發力。在新零售的落地中，阿里集結了銀泰、三江購物、蘇寧、百聯集團、大潤發、高鑫零售等陸軍盟友，而且還孵化了盒馬鮮生，同時，隨著天貓小店、智慧門店落地，在多場景的覆蓋上，其各方面的資料又打出了一個顯著增量。

如今，在核心電商業務戰場的守勢中，80後的蔣凡接過統管淘寶、天貓的陣局，迎戰各方敵人。

在接管天貓之後，這位“新官”的第一把火便重啟了十年前的倚天劍——聚划算。一邊向上遊產業鏈進擊，一邊集合淘搶購、天天特賣以三合一之力成為一個升級的全營銷平臺，前後端系統，希望在爆款上打出一個搶奪下沉以及更多人群的面來。

如果沒有拼多多，在電商戰場上馳騁多年的阿里可以按照自己的步伐從容地去調整、變革，不過，外部的倒逼換來的加速度地迭代升級，阿里需要在時空的交匯處找到最恰當的相交點。

這注定是一場硬戰。

“如果把阿里巴巴看成是一條河裡的魚，我們是在順流而不是逆流，因為這些長期的現實趨勢因素是阿里巴巴繼續發展的推動力。”蔡崇信在財報分析師會議上如此做答。

志之所驅，不可阻擋，我們不能辜負這個時代，阿里也不能。​​​​