什麼是融資性票據，產生的原因是什麼，知道真相你還敢隨便收嗎

一、什麼是融資性票據？

什麼是融資性票據，產生的原因是什麼，知道真相你還敢隨便收嗎？融資性票據是指票據持有人透過非貿易的方式取得商業匯票，並以該票據向銀行申請貼現獲取資金，實現融資目的。

什麼是融資性票據，產生的原因是什麼，知道真相你還敢隨便收嗎

融資性票據的目的人可能是出票人，也可能是持票人，但一般都是關聯公司。通常都是貼現後資金迴流到原來的出票人。

融資性票據貼現後的資金往往被用於投資或償債。融資性票據的嚴格定義應該是指該票據的產生缺乏貿易背景，使該票據缺乏自償性。

融資性票據產生於出票環節，而不是轉讓環節；或者說產生於承兌環節，而不是貼現環節。

票據究竟是貿易性還是融資性的，完全取決於出票時的交易用途，貿易項下的票據，到期時能用商品回籠款來進行自償；被用作投資或償債的融資性票據，到期時因缺乏自償性而給兌付帶來不確定性。

二、融資性票據的典型形式

一份因真實貿易而產生的票據，即使在之後某個轉讓環節中成為無貿易的融資性交易（如用於償債），銀行併為持票人辦理了貼現，也不會對承兌銀行構成風險或擴大貨幣投放。

因為，此票據是基於真實貿易而產生，透過商品的流通具有自償性；再則，票據前手與持票人雖屬融資性交易，但如由前手向銀行貼現（更符合貼現政策，因前手與再前手具有貿易交易）後將資金劃轉給持票人，與持票人向銀行貼現取得資金，從貨幣投放角度看，兩者是完全等效的。

因此，轉讓後的票據不應該存在融資性票據之說。當然下列情況例外，出票人與收款人為關聯企業，為借貸交易而簽發融資性票據，但因雙方無關聯交易而無法貼現，收款人遂將票據轉讓與其有關聯交易的子公司，子公司作為持票人並提供合法但與該票據實際並無關聯的發票與合同向銀行辦理了貼現，再將貼現款劃轉於前手。

什麼是融資性票據，產生的原因是什麼，知道真相你還敢隨便收嗎

此類融資性票據看似轉讓後產生，其實仍在出票環節生成，只是藉助於轉讓環節，實現貼現融資目的。

發生在分公司與母公司間的票據背書轉讓，母公司持票據向銀行申請貼現時，提交的卻是分公司與票據前手交易的發票和合同或母公司直接開給分公司票據前手的發票和合同。

看似不匹配，但卻是真實和合法的，因為分公司不具有法人資格和獨立的會計核算，其對外的一切銷售交易和票據受讓本身就是同為母公司的行為。

如果母公司申請貼現時提供的是母公司開給分公司的發票，則是不合理的，因為按照會計準則規定，母公司與分公司之間不存在真實的銷售。

天下通商貿分析認為，融資性票據一定是發生在兩個關聯的企業之間。這是因為，融資性票據的受讓本是一種借貸交易，而在關聯企業之間，許多民營企業為謀求融資能力，往往利用控股子公司的關係，將子公司的產品銷售給母公司，再由母公司銷售給購貨方，以此在母公司和子公司各自的獨立報表上，造成各自都有自己的資產額和銷售額的會計資訊假象，以次獲得銀行重複授信。

因此在這類關聯企業之間，完全能夠提供足夠多的、合法的、真實的增值稅發票和交易合同，但這些發票和合同與融資性票據的給付卻無任何對價關係，所以透過票據貼現必須提供發票和合同等形式要件並不能有效約束融資性票據的產生。

三、融資性票據產生的原因

1、與一般貸款相比，銀行承兌匯票貼現獲取資金的成本低。我國存貸款利率還沒有完全的市場化，對貸款利率實行最低限制，但貼現和轉貼現利率已基本市場化，有市場供求決定。

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一般情況下，貼現利率比貸款利率低2到3個百分點。這樣，加上銀行承兌匯票的開票手續費，融資性票據獲取資金的成本大大低於一般貸款，造成企業從降低融資成本的角度出發，編造貿易背景，獲取銀行貼現資金。

由於銀行承兌匯票業務主要風險在開票行，融資性票據貼現資金相當於開票行的信貸資金，貼現行透過查詢證實了票據的真實性後，貼現資金基本沒有風險，一般被視為企業自有資金，貼現行基本不對貼現資金的使用進行監控，尤其是企業在異地他行貼現。這樣，融資性票據貼現資金很容易逃避銀行和監管部門的監控，為企業不受限制地隨意使用。

2、銀行自身面對競爭所採取的措施。在當前市場競爭激烈的情況下，銀行為了留住大客戶和優質客戶，主動為他們開立融資性銀行承兌匯票，幫助其降低融資成本。同時，銀行在自身資金緊張的情況下，也採取開立銀行承兌匯票的辦法，幫助客戶到其他銀行獲取貼現資金。

3、銀行在沒有貸款規模情況下的選擇。由於貸款受到存貸比的控制，在吸收存款不利的情況下，銀行只能透過為企業開立銀行承兌匯票方式間接提供融資，企業拿到銀行承兌匯票後，自己到市場上辦理貼現，從而獲得融資。

4、票據業務不僅能為銀行帶來手續費收入和利息收入，還能方便地成為銀行調節流動性和控制資產規模的手段。銀行在資金寬裕時進行貼現和買入性轉貼現，在資金緊張時進行賣出性轉貼現或再貼現以獲取資金，在獲取收益的同時還改善了銀行的資產結構。

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分支行還可以利用貼現和轉貼現方便地進行規模控制，以應付上級行的指標考核。另外，由於貼現資產不進入存貸比考核範圍，銀行便利用貼現和轉貼現來突破監管當局的存貸比考核限制，以獲取更多的利潤。

（文章來源：天下通商貿-讓電票學習更簡單，做電票知識普及的領航者，關注“讓電票學習更簡單”抖音號，免費獲取全套電票影片操作教程）