中國"傻瓜式"炒股方式：莊家為何砸盤到跌停才出貨？讀懂撿錢時代來臨！

在股市裡，其實莊家的操作手法很簡單，將大量的籌碼控制在手中，造成該股在外流動籌碼減少，進而透過少量的資金對沖或釋放利好訊息抬高股價。當市場好時，由於場外資金入場，就算莊家不拉昇，也會供應大幅減少出現自然飆升的局面。因此，鎖莊拉昇是莊股的基本，而對於莊家來講，由於在低位完成建倉，拉昇過程中籌碼全程鎖定，高位只需要兌現少部分籌碼就可以回本，所以收益極高。

莊家在何時出現翻臉

目標到達時

莊家進駐一隻股票之後，都設計一個獲利區間，到達什麼價位為最高限，一般事前已經計劃好的，除非出現重大突發事件。因此，我們買進一隻股票後，當你用幾種不同的分析測算方法獲得的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位就是目標價位。故當預測的目標接近的時候，就是莊家可能出貨的時候了。高價位區域是莊家最理想的派發區，莊家將股價炒高後，極力營造樂觀氣氛，激發市場人氣，趁著散戶買盤的積極湧入，大手筆沾貨將股價打低。

然後，莊家停止沾售，反手做多，創造強勢反彈，設計美麗的技術陷阱，市場仍維持十分樂觀，誘導買盤介入，莊家從而可以在更高的價位進行派發。這時成交量大增，將大部分籌碼在這一區域集中進行套現，交投十分活躍，形成密整合交區，並創下近期甚至是歷史天量。

在實戰中，如果有了這些徵兆，一旦出現了股價跌破關鍵價位的時候，不管成交量是不是放大，就應該考慮出貨。因為對很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

圖73，中房股份：股價從4。00元多起步，我行我素地向上爬，不理會大盤的漲跌，一時成為熊市不倒翁，最終被炒到22。00元上方，此時股價早已達到莊家預定炒作目標，而且股價嚴重透支了未來該股的投資價值，但由於操盤手法過於呆板陳舊，而無法實現派發任務。在2003年11月~2004年4月之間，滬市大盤共上漲了475。61點，而該股股價卻紋絲不動，該漲不漲。不久，莊家開始翻臉了，股價一跌再跌，連續出現13個跌板，股價從20。00元上方飛流直下，到了3。00元多才企穩，成為當時的“跳水明星”股。

出現反彈時

反彈是股價下跌的中繼或抵抗階段，由於受下跌慣性的影響，莊家還沒有充分出完貨，價格已跌到了目標利潤線之下。莊家為了達到高位出貨的目的，就產生了反彈。從辯證法上講，反彈是肯定下跌中的否定現象，是一種假象。反彈結束以後，股價又會大幅度快速下跌或者緩慢長期下跌，並創出跌勢的新低。如果慢走一步就可能賠錢，如果猶豫不決就有可能深套。因此，總結反彈規律對於我們判斷反彈的力度、介入的風險、退出的時機，特別是對於我們判斷股價是否見底具有很大的幫助。

引起反彈的主要因素有：保本獲利、技術支撐、缺口支撐、訊息作用、跌幅過大等。在反彈中，也有其自身規律，找準這個規律有助於減少風險，增加收益。

（1）如果是順勢股票，並且漲跌幅度與大盤區別不是很大，大部分股票都會隨大盤波動而反彈（只是程度不同而已），具有與大盤走勢相似的特點。如果是逆勢股，其漲跌幅度明顯超過大盤，可能走出相對獨立的反彈走勢。

（2）在一般情況下，回落初始階段，股價反彈次數多、反彈力度大，其後的反彈次數少、力度小，到最後甚至不再反彈（這時候股價倒有可能快要見底）。在特殊情況下，回落階段初期股價暴跌或者連續陰跌，反彈次數少、力度小或沒有反彈，則回落階段後期反彈的次數多、力度也大。

（3）莊家如果在頂部已經將籌碼派發完畢，股價一般不可能很快見底，像樣的反彈也不會有；如果沒有充分地派發完畢，可能有較大幅度的反彈，而且反彈的力度可能會很大。

（4）股價下跌速度快、角度陡，反彈則快，幅度也大（問題股或者漲幅十分巨大的股票，剛剛暴跌時除外）；股價下跌速度慢、角度緩，反彈則慢，幅度也小。

反彈可能發生的和可能到達的大致位置，具體要依據股價前期頭部走勢、莊家剩餘籌碼狀況、市場人氣、反彈位置、反彈力度、反彈次數、大勢狀況、股價回落走勢等情況綜合判斷。一般而言，反彈的持續時間不長，遠遠短於一輪漲升行情。一般強勢反彈所需時間在1個月左右，快速反彈1~2周左右，弱勢反彈3~5天可能就結束。

同時，出貨初期的反彈期長於出貨後期的反彈，且與莊家出貨量有關，莊家出貨量小則反彈期長，反之則短。反彈空間就是莊家反彈所需要的幅度，反彈的幅度遠較下跌幅度小，最高價多數不高於頂部的天價。股價可能發生反彈的位置，大致為股價原先上漲的0。809、0。618、0。5、0。382、0。191等位置，越是往後反彈發生的機率和幅度越大。通常反彈到前期股價下跌幅度的0。809、0。618、0。5、0。382、0。191倍時即恢復下跌趨勢，越是往前反彈到達的機率越小。

圖74，金盃汽車：莊家經過一波準備充分的炒作後，股價從4。90元開始上漲到9。58元，漲幅接近翻倍，這時莊家開始派籌碼了。在出貨過程中，莊家儘量在高位派發籌碼，直到無人接收籌碼時股價便下跌一段，然後產生反彈，在反彈時力求製造漂亮的盤面，以吸引更多的投資者參與進來，莊家在暗中悄然出貨。直到無人接收籌碼時，反彈即告結束，然後股價再創新低，再反彈……如此多次，到2005年3月25日股價最低已經跌到2。23元，這時的莊家不僅將前期的籌碼順利兌換成利潤，而且已經重新吸納低價籌碼了，為新一輪炒作做準備工作。

莊家出貨的市場特徵

經過仔細觀察和歸納，主力出貨時的主要特徵包括四點：市場人氣旺盛、出現巨量天價、股價跌多漲少和股價快速脫頂。下面本節就分別來介紹這四點市場特徵。

1、市場人氣旺盛

主力為了出掉手中的籌碼，就必須製造出一個非常旺盛的市場氛圍，這樣才能引誘散戶進場接盤。主力製造市場旺盛時一般會製造大勢火爆和個股火爆兩種狀況。在前面拉昇階段已經為讀者介紹過這兩種火爆的具體內容了，此處的含義與前面相同，就不再多介紹。

【例項剖析】成城股份的主力在底部吸納了大量的低價籌碼後，股價一躍而起，突破了長達3個月的橫盤走勢，股價節節拔高，量價配合理想，在近20個交易日中股價漲幅近一倍，與同期盤整的大盤相比，形成鮮明的對照。由於盤勢被徹底啟用，頓時交投活躍起來，一時間風光無限，成為兩市少見的、人人關照的牛股，著實吸引了不少跟主力者。然而，正當投資者狂熱之際，主力突然翻臉了，股價於3月29日低開低走，收出一根大陰線，而後股價就開始逐步下跌，使得追隨者措手不及，如圖6-17所示。

2、 出現天量天價

個股成交量創歷史新高為“天量”，個股股價創歷史新高為“天價”，那麼“天量天價”是指成交量和股價都同時創歷史性的新高。隨著人氣的狂熱，能量的劇增，很容易在盤面上出現“天量天價”。因此，主力只有在巨量的成交中趁機出貨。出現天量天價也分為兩種情況。

第一種：單日放大量。成交量原先保持溫和的狀態，量價配合得非常理想，股價節節攀升。突然某日盤中放出巨量，量價配合失衡，第二天又縮量下跌，在成交量指標中出現一根長長的長柱。

第二種：多日放天量。股價長期執行在上升通道中，成交量呈溫和放大，量價配合得十分理想，股價逐步上揚，氣勢如虹。不久後，股價在高位持續多日放出天量，出現天量後很快股價又反轉向下。

【例項剖析】申達股份的股價至2011年1月25日後開始向上攀升，股價一直執行在上升通道中，成交量也呈溫和放大趨勢，隨著股價的逐步上揚，突然於3月9日、3月10日和3月11日放出巨量，這三天的成交量分別為597526手、546582手和551269手，是3月7日這個交易日70963手的8倍左右。再來看看這三個交易日的股價，3月9日跳空高開，3月10日和3月11日都分別拉出長長的陽線，可謂是紅彤彤的一片形勢，十分招人喜愛。此時，不少投資者趕快進場追漲，股評家也出來煽風點火了，於是投資者大舉介入。然而，主力卻翻臉了，股價被拉起後出現小幅回落，後雖被拉起，但很快就開始下跌，不少投資者就這樣被套牢其中，如圖6-18所示。

3、股價跌多漲少

在主力出貨時股價是跌得多而漲得少，這種現象剛好與主力拉昇時相反。在主力出貨前，他們趁著市場人氣旺盛，交易活躍之機，將股價不斷地往上拉，隨後不久股價迅速回落，出現1～2根長長的陰線，接著產生1～2根小陽線或十字星，然後再度拉起長陰線或多根陰線。此時，由於股價回撥幅度較深，不少散戶以為這是主力刻意打壓洗盤，或認為是瞬間跌幅較大，於是紛紛介入，結果都被套牢。

【例項剖析】天利高新的股價在高位長時間作箱體執行，忽然連續3個交易日放量拉出長陽線，股價突破整理平臺，第三條以跳空高開的形式開盤，而後一路高走，一些敢於追高的高手，紛紛加倉介入。然而，主力突然在第二天翻臉向下，股價逐波跳水而下，從此股價步入下跌不歸路。在下跌的過程中，出現長陰短陽走勢，跌勢十分兇猛，在1～2根長陰線後，夾著1～2根小陽線或十字星，然後再度拉出長陰或多根陰線。此時，不少散戶以為這些小陽線或十字星是企穩訊號，從而介入搶反彈，結果被套牢其中，如圖6-19所示

4、股價快速脫頂

股價見頂後如果迅速脫離頭部，會形成加速下行之勢。在實戰中，有部分散戶在股價相對高位進行調整時不敢介入，擔心股價炒高了會跌下來，他們偏偏在股價大幅度回落走弱時介入，以為調整已經到位了，其實這是下跌途中的暫時停頓。所以散戶往往就會被套牢。實際上，在一輪行情中，會漲的股票是不會下跌的，會跌的股票是不會上漲的，這就要求散戶要懂得“棄弱從強”的道理。股價快速脫頂有兩種情況。

第一種：單日脫頂。股價快速上衝後，當日就翻臉向下迅速脫離頂部。常見的有兩種走勢，一種是股價急速上衝後快速回落，當日K線上留下長上影線；另一種是高開或漲停價位開盤後，股價快速回落，但這種走勢多屬於階段性頭部。

第二種：多日脫頂。多日脫頂是指股價經過多個交易日的連續上揚後，快速翻臉向下迅速脫離頂部。往後的盤面就是跌多漲少，陰長陽短，行情步入漫漫熊市之路。

【技巧】主力出貨時日K線和換手率特徵：主力出貨時，個股的最大特點是，往上突破之時，陽線實體太短，通常有上影線，同時換手率驚人，一般高達30%以上。

【例項剖析】西寧特鋼的股價從底部依託均線逐步攀升而上，走勢十分堅挺，雖然中間也有回撥、盤整，但每一次回撥或盤整都會被重新拉起，特別是在拉昇階段，日K線圖上連續拉出陽線，一片飄紅，給人以堅決做多的感覺，因此吸引了不少追隨者。之後股價摸至了14。49元上方後，主力突然反手做空，股價迅速脫離頂部區域，並以大陰小陽的方式加速下跌，不給散戶任何出逃的機會。如圖6-20所示。

莊家出貨技巧

衝擊波形出貨

衝擊波形出貨即前面每急拉一次股價，後面就會慢慢退下來一些，表面上形成了穩步上升的臺階，事實上拋盤的壓力很明顯，必須靠主力的強拉才能維持。這是主力在刻意製造一個向上的執行趨勢，而實則是在對敲急拉後小單出貨，一旦遇到形勢不好，就會馬上高臺跳水。遇見這種圖形，如果股價在高位，交易者不用等待股價破5日均線才出局，而應在當日股價跌破均價線時就撤離，把不安全丟給別人。

下圖就是600478在2008年6月2日的分時走勢圖。該股在9：30~10：30不斷以衝擊波形態上漲，這是主力在刻意製造一個向上的執行趨勢，然後盤中震盪下跌，說明主力在對敲急拉後小單出貨，此後9個交易日股價跌破16元。

解析震盪形出貨

震盪形出貨即當股價處於階段性高位的時候，當日股價震盪的波幅開始加大，顯示出多、空雙方的分歧開始加劇，後期不穩定性因素開始出現，交易者應隨時準備出局。這裡的震盪形出貨只是顯示單日的出貨狀況，實際上，個股在某一段時期內可能都會出現震盪形出貨的K線圖，那時主力出貨的意圖將更加明顯。

上圖就是600595在2008年2月22日的分時走勢圖。該股在上午上漲最高至2%，下午震盪下行至約2%，這是主力利用盤中震盪手法出貨下跌，此後不到1個月股價跌破18元。

解析旗形出貨

旗形出貨即一開始主力會用幾筆買單急速衝高，形成旗杆；但在吸引了部分人氣之後，主力則開始小心出貨，並任由股價向下飄落，形成像旗幟一樣飄揚的圖形。除有旗杆的特徵外，該圖最明顯的另一個特徵是“狼牙不斷”，即到了一定的時候，只要買盤稍有累積，主力就往下咬一口，這是典型的見買盤就拋的圖形。見此圖形，當股價無法反彈至均價線附近時，交易者應先走為妙。

上圖就是600687在2008年1月3日的分時走勢圖。該股在早盤以陡直形態上漲，形成旗杆，吸引買盤，然後以鋸齒形態不斷下跌，這是主力在運用旗形手法出貨，此後4個月內股價跌破10元。

解析心電圖形出貨

心電圖形出貨即股價原本處於正常狀態，但突然出現大筆賣單向下砸盤；雖然買盤馬上跟進，但緊接著的砸盤行動又開始了；只要有買盤出現，主力就會不遺餘力地往下砸，先人一步地奪路而逃。經過幾番掙扎後，股價最後在分時走勢圖上呈現的猶如心電圖。這種手法也叫心電圖形出貨。當交易者見到這種圖形，只有趕緊出局。

下圖就是600478在2008年9月9日的分時走勢圖。該股在以心電圖形態走出，盤中可見一有買單進入即有大單砸回。這是在利用心電圖手法出貨，此後3個月內股價跌破3元。

解析釣魚形出貨

釣魚形出貨即主力透過使股價低開後快速衝高來吸引市場眼球，亮出一根“魚竿”，然後在跟風盤不足的情況下或在跟風盤堆積的時候，突然反手砸盤，不計成本地進行拋售，致使“魚鉤”沉沒水裡，不見蹤影。這是一種兇猛的釣魚形出貨方法，有的“魚竿”則要經過半個小時以上的緩推才能形成，後面的結果也不至於這麼兇悍。但不管是哪一種，如果主力採用這樣的方法也出不了多少貨，那麼往往又會拉起股價，再往復幾次。見此圖形，交易者除了快跑之外，別無他法。

上圖就是600684在2008年1月31日的分時走勢圖。該股在低開後快速衝高，在吸引來跟風盤以後主力反手下砸，綜合觀察該股前期漲幅巨大，說明主力在利用釣魚手法出貨，此後3個月股價跌破8元。

主控盤盤堅型出貨

盤堅型出貨的特性是拉高出貨過程中，往往以順勢量結構表現，且21日均量線走勢已經不強，甚至已經轉成退潮走勢，而當5日均量和21日均量黃金交叉產生波段起漲訊號時，卻又無法形成波段上漲，股價呈現的是創高點後遭逢空頭賣壓而止漲，波段起漲反應的只是“短期波段起漲”。如果上述的現象已經大致吻合，又有成交量大於前一日約兩倍左右的單筆大量，該筆往往是主力大出貨的特徵，投資人宜於當時任何屬於短線軋空點被跌破後，逢反彈高點儘速退出。

通常盤堅盤的標準形態（圖6-23）是穿越重壓，或是滿足一個波段的黃金螺旋比例之後，出現止漲的行為，這個點我們定位成P1，壓回略為修正後，再創下新高，形成P4>P3>P2>P1的現象，當創下新高時往往會伴隨出量止漲，一般而言，盤堅的高點至少是3個，整個出貨形態的完成，將會以跌破盤堅走勢的上升趨勢線做確認。

實際運用範例

請看圖6-24，環電股價利用黃金螺旋計算，其中2。618倍幅的目標=（12。5一6。75）×2。618+6。75=21。8元，當股價上漲穿越後，隨即於標示A暴出前一日兩倍以上大量上漲，接著再拉高一段之後便開始出現盤堅上漲走勢。

盤堅的觀察方法相當簡單，只要創下新高點較前一日量增，緊接著呈現止漲拉回修正，但是又不破前波谷底時便可以定位成盤堅走勢。在圖中標示B、C、D、E都是創高後止漲，比較特殊的地方是標示C後的拉回，已經跌破前波谷底，當股價再度拉高，再加上暴量止漲訊號，通常對於多頭的上攻是屬於不利現象，創下28。9元高點的現象便是如此，而股價在最後跌破盤堅走勢的上升趨勢線，正式宣告盤堅出貨的完成。

請看圖6-25，宏洲股價當時處於跌深後的浪潮反彈，利用黃金螺旋計算，取第一浪反彈的1。618倍幅目標=（5。05-2。45）×1。618+2。45=6。66元，當股價突破第一浪高點所標示H的水平頸線之後，股價便開始進行盤堅震盪走勢。

我們可以從標示A、B、C量價關係確認這屬於盤堅上漲，標示C則是暴出前一日成交量的兩倍以上，同時穿越反彈的1。618倍幅，接著便止漲回頭，暗示股價轉弱，當跌破盤堅的上升趨勢線時，就可以確認出貨結束。

請看圖6-26，所羅門股價在當時屬於跌深反彈的波動，我們利用第一段反彈浪潮，計算黃金螺旋的4。236倍幅目標=（13-9。6）×4。236+9。6=24元，在圖左側的走勢，從量能與價格波動，多頭已經有轉弱的跡象，在標示A之前的拉抬波段，出現順勢量的上漲結構，並在A處暴量後創下新高點，隨即出現迴轉線拉回修正。

此次的修正幅度不深，再度出現順勢量向上推升，並在標示B量增止漲，同時滿足4。236倍幅的目標，其他如標示C、D也是相同的盤堅現象，在相對滿足點之後，不得不有盤堅出貨的假設，最後在跌破盤堅走勢的上升趨勢線獲得確認。

請看圖6-27，矽品股價利用黃金螺旋計算，其中4。236倍幅的目標=（19。4-14）×4。236+14=36。87元，當股價上漲穿越後，便開始呈現震盪走高，其中在標示A為波段起漲失敗，標示B的量能退潮卻獲得確認，因此標示C、D的順勢量上漲，且出現前一日兩倍的大量，就帶有盤堅出貨的味道。

其中標示C之後的拉回，跌破了前波上漲的谷底，後續標示D的拉高，更加深了拉高出貨疑慮，當然整個出貨模式被確認是等到跌破盤堅過程的上升趨勢線，但是實際操作上，可以在標示D的拉高後先退出，不必理會有幾次的盤堅高點。

橫盤震盪出貨

橫盤震盪出貨模式是一種很自然的出貨手法。莊家持倉比較高，不可能在短時間內凌厲殺出時，可以採用這種方法。採用這種出貨方法，莊家需要有大盤和人氣來配合。莊家完成收集，將股價推至一定高度後完成派發較為困難。於是，莊家便高拋低吸，或利用利好訊息製造震盪行情，在大市走好之際莊家再推高並大舉派發。在高價區反複製造震盪，讓散戶誤以為股價只是在整理而已，而莊家則在震盪中慢慢地分批出貨。這種出貨方式所需時間較長，常用於大盤股或重要指標股的出貨操作。

由於大盤處於整理或上升趨勢之中，散戶警惕性不高，莊家採取升升跌跌震盪方式出貨，使散戶摸不著頭腦，以為是整理而已，高不願出，低還補倉，使莊家在高位慢慢地出掉手中籌碼。

這種出貨方法一般具有如下特徵：一是隱蔽性強；二是市場氣氛樂觀；三是沒有大利空訊息襲擊。這種出貨方法對莊家來講，優點是有充裕的時間在高位派發，從而獲利豐厚。對散戶來講，既有有利之處，也有不利之處。從出貨時間來講，考慮時間可以比較長，不至於稍縱即逝，貽誤戰機；缺點是很具有迷惑性，如果出得早，很久不見跌，會懷疑自己原先判斷是否正確，擔心是洗盤，重新入市，落入多頭陷阱。這種出貨方法在K線組合上通常體現為較有規則的圖形，如大三角形、雙重頂、三重頂與頭肩頂等。如果同期大盤的走勢亦呈此類規則圖形震動，則莊家派發相對容易，否則就要用利好訊息來配合莊家的行動了。

為了使大家對橫盤震盪出貨模式有一個更深刻的認識，下面我們舉例進行說明。

如圖12-5所示，包鋼股份股價在前期處於小幅震盪的走勢之中。某日，股價大幅突破，並且其成交量也出現了同步放大，呈現出價量齊升的走勢。在股價創出新高之後，其走勢開始在高位寬幅震盪，同時其成交量也出現了萎縮。在股價進入寬幅震盪之時，莊家利用自己的優勢使圖形表現出中期調整的態勢，吸引眾多的中小投資者買入籌碼。而莊家則在震盪的過程中，暗中將自己手中的籌碼逐步派發給市場中的中小投資者，進而達到自己出貨的目的。

為了使大家對這一出貨模式有一個更加深刻的認識，下面我們再舉例說明。

如圖12-6所示，中遠海能股價在前期處於橫盤整理的走勢之中。某日，股價出現上攻，並且其成交量也出現了同步放大，呈現出價量齊升的走勢。在股價創出新高之後，其走勢開始在高位寬幅震盪，同時成交量也出現了萎縮。在高位震盪結束之後，股價開始迅速下跌，開始一波下跌走勢。在股價進入寬幅震盪之時，莊家利用自己的優勢使圖形表現出中期調整的態勢，吸引眾多的中小投資者買入籌碼。而莊家則在震盪的過程中，暗中將自己手中的籌碼逐步派發給市場中的中小投資者。