【4月28日覆盤】醫美新貴七天五板，三千億“疫苗茅”市值再創新高，新的主旋律正在誕生！誰能成為5月主線？

1. 再現喝酒美容行情

今天市場焦點主要由男人的酒，女人的臉，再加上輔助生殖、醫藥、新能源車貫穿了整個市場；機構資金大多集中在新能源車、醫藥、白酒等抱團板塊上。連續調整了兩天的市場也終於迎來了修復，創業板指更是受寧德時代、東方財富、智飛生物等權重帶動下漲超2%。

但就在抱團板塊集體反彈時，貴州茅臺卻跌近3%。訊息上，

昨晚茅臺釋出一季報業績，淨利潤同比增長6.57%，增速創下了2015年以來一季度新低

。其實

茅臺並不是業績暴雷

，出現這個情況是因為提高了子公司供貨數量，導致消費稅增加了14億，但子公司的利潤沒有體現在一季度業績報表內。所以

茅臺並沒有暴雷

。不過，財報後被錘幾乎是茅臺的常規操作了。

那為什麼茅臺倒下，眾白酒卻反而向上？

因為有資金認為茅臺業績越差，反而利好其他白酒估值的提升。因為茅臺是大A的信仰之茅，個位數增長業績都能有50倍PE，那其他業績高的公司增速更高，高點是不是也正常。所以造就了其他白酒股，繼續受到資金的追捧。

短期這個方向還有慣性上衝的動力，但要把握高拋機會

。

今天抱團股走得不錯，雖然之前發的一些新基金最近還是和抱團賽道槓上了，繼續加的抱團。但由於最近新基金髮行明顯冷下來了，後續沒有新基金大規模發行的話，想要把老抱團給玩起來還是很難的。

另外，目前一季度進入尾聲，一些不怎麼樣的季報也陸陸續續公佈了，這其中的雷一定要注意。今天雙匯發展一季度營收+4%，淨利潤-1。61%，很差，直接下挫跌6。35%；中炬高新一季度營收+9。5%，利潤-15。17%，被錘近7個點。

總之，

在節前的操作一定要謹慎，好好地守住不容易搞到手的利潤

。

2. 鈦白粉

今天鈦白粉再次異動拉昇，中核鈦白漲停，惠雲鈦業、金浦鈦業、安納達紛紛跟漲。

驅動上，

在自2020年7月份以來，在國內外需求旺盛導致供應緊張和鈦精礦等原材料價格的上漲導致成本增加的驅動下，鈦白粉價格保持著每月一漲的節奏，至2021年4月份，已連漲10個月

。

鈦白粉是一種重要的無機化工顏料。

從供給端來看，我國鈦白粉產能約為388萬噸，預計2021年產能增長不超過20萬噸，且新增產能基本集中於下半年釋放，短期內產量有限。此外，部分國外廠家關閉其硫酸法鈦白粉產能，導致終端供應量偏緊張。

從需求端來看，鈦白粉60%應用於建築和汽車行情。全球經濟復甦疊加美國地產後恢復，帶動鈦白粉海外訂單火爆。

從庫存來看，鈦白粉庫存約為4萬噸，處於歷史地位，並且還在持續下降，當前鈦白粉企業在手訂單是比較充足的，而且產能已經達到滿產滿銷的狀態。此外，由於物流尚未恢復，運營成本的增加也會推動鈦白粉的價格。估計鈦白粉在成本支出和內外需求雙輪驅動下後續價格還會繼續上行。

在操作上，

目前板塊過快，加上板塊個股爆發力度不夠，接下來可能會是反覆行情

。

3. 煤炭、鋼鐵

今天週期股中走得最好的是煤炭和鋼鐵，且這兩個板塊個股一季報業績都表現亮眼。

煤炭在經過了昨天的調整之後，今天再次反彈。平煤股份、昊華能源、晉控煤業等紛紛漲停，其中潞安環能近11個交易日拉出10根陽線，區間累計漲幅已超50%。

本來4月份是我國動力煤需求傳統的淡季，但由於我國出口需求較旺，從而拉動了工業產品的需求，間接拉動了動力煤的需，導致今年動力煤價格淡季卻逆勢大幅上漲

。受益於此，部分龍頭公司一季度業績改善強勁。

在操作上，

煤炭相關概念股一般會給出低吸機會，可以關注低吸機會

。

至於鋼鐵

，主要受益於噸鋼利潤繼續擴張刺激，目前噸鋼利潤已經創出了歷史新高，直接反映到了上市公司的業績上，目前已公佈一季報或預告一季報的22家鋼鐵企業，其中20家公司業績同比增長或預增，15家利潤翻倍或預計翻倍。

淨利潤增幅居前的重慶鋼鐵、太鋼不鏽、首鋼股份最近反覆活躍，板塊中軍寶鋼股份在上漲過程中始終能處於板塊漲幅榜前列，這也給板塊注入了更多的信心。

在操作上，我依舊堅持上週五的觀點：

目前仍處於低預期、低估值階段的鋼鐵板塊龍頭有望迎“戴維斯雙擊”。但由於板塊輪動過快，持續性較弱，因此謹慎追漲

。

4. 值得注意的：

（1）醫美

這兩天有個叫夢圓長得超級漂亮的女基金經理很火。

夢圓在今年2月份正式成為農銀匯理創新醫療混合、農銀匯理醫療保健主題股票兩隻基金，可剛接手就遇上抱團股崩盤了，兩隻基金十幾天淨值跌了20%，被基民罵上熱搜，被稱為最慘背鍋俠。其實這兩隻基金的倉位早就建好了，只是她運氣不佳，剛接手就遇上崩盤。

但過了兩個月，大家突然發現這兩隻基金淨值竟然回了接近20%，遙遙跑贏同類產品。

她的這兩隻基金能走得這麼強勢是因為：

夢圓在一季度減持了愛爾眼科、貝達藥業，同時增持愛美客康龍化和藥石科技，並降低基金的基金總體倉位

。

其實就是夢圓加倉了CXO、醫美，減倉了其他醫藥

。而CXO、醫美在這兩個月走得很強。（我們抓住了這波醫美）

對於CXO，目前還沒有看到全面高潮的跡象，依然在內部輪動，整體推高水位。

至於醫美，

今天板塊再次走強，驅動邏輯依舊是顏值經濟當道，醫美滲透率仍有數倍提升空間

。

最近醫美有演變成機構抱團新方向的趨勢，而且板塊持續性跟去年的白酒也很像。當時白酒由於金介入很深，反覆活躍，直到茅臺在連續加速後又連續大跌來確定了白酒板塊的退潮。

因此，接下來醫美何時會退潮，重點關注中軍股愛美客的走勢

。

（2）數字貨幣

今天數字貨幣再次領跌兩市。最近一直關注數字貨幣的朋友應該知道，這波數字貨幣就是在反覆分歧中走強，很少出現連續強勢，大多時間都是漲一天跌一天。所以我才一直堅持：

這個板塊追高容易被套，低吸可能會更好好些

。

（3）二胎、輔助生殖、養老

這兩天資金一直在博二胎、輔助生殖、養老概念，其中養老概念是二胎概念的補漲。

關於養老概念，我在4月1日的操盤總結《這個板塊將成為四月的核心主線？》中也講過：

第七次全國人口普查資料即將公佈。屆時應該離不開“人口老齡化”、“低生育率”這兩個話題

。

隨著老齡化的加速，我國的養老產業亟待發展

。當時整理的

“養老&母嬰產業鏈概念股”

也都已經走出來了。

本來第7次人口普查資料應該是在4月上旬公佈的，但拖到現在都沒公佈，說明二胎政策下出生率未達預期。人口生育全面放開迫在眉睫，

只要這個利好訊息沒有兌現，就會有短炒資金，但是不要入戲太深，畢竟這個方向潛伏盤很多

。

小結

整體來看，

市場縮量上漲，節前效應明顯；近期市場分化較大，結構性行情非常明顯。、

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