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不是曹德旺和福耀,信義光能才是真的玻璃之王,壟斷全球13產能

作者:由 牛股-狙擊手 發表于 攝影時間:2022-01-12

咱們前幾天覆蓋了光伏玻璃行業的龍二福萊特,既然龍二都覆蓋了,龍頭,沒有道理不覆蓋一下,它就是信義光能。

“熟悉的陌生人”

生活中,我們總會遇到很多熟悉的陌生人,就是這個人我們跟他很熟,甚至他的很多情況我們都非常清楚,但實際上卻是陌生人,因為沒有更多的交集。

其實網路博主跟關注者的關係就差不多是這樣的,大家對於價值事務所團隊,尤其是vive和leo 可能都很熟悉了,但由於沒有見過面生活中也沒有更多的交集,所以其實也屬於陌生人的關係。

當然了,我們是一直將大家當朋友對待的,也希望後面可以舉辦一些線下的聚會,跟大家有更多的交集,只是現在團隊規模太小,內容的生產製作佔據了太多的時間精力,團隊的營收又做不起來,暫時還沒能把這一塊做起來,也希望大家給我們一點時間。

信義光能,對於leo來說,就是一個典型的“熟悉的陌生公司”因為三四年前就看到很多券商在強推它了,但因為“信義”這個詞總讓人覺得它是來自臺灣信義區(信義區是臺灣省基隆市下轄的一個區),加上又是在港股上市,潛意識裡總以為它是一個臺企。

而leo 對於臺企是有偏見的,尤其是在大陸的臺企!接觸過一些在大陸臺企工作的朋友,可以說臺企在國內的就業市場,絕對屬於辣雞工作的行列!

很多臺企的管理都是偷師日本企業的,但都只學了一半,只是學了日期的嚴苛規範化觀察,但是日企的福利待遇啥的,卻沒能跟上,而且大陸人在臺企裡的上升通道都被鎖死了,高管幾乎都是臺灣人。

所以直到去年光伏行業大爆發的時候,一直對它興趣寥寥。

只是後面下定決心專注於新能源行業的研究和投資後,畢竟屬於光伏玻璃龍頭,根本不可能規避的一個企業,終於下定決心去研究了一下,才發現自己錯的離譜,人家根本就不是一個臺企,而是根正苗紅的大陸企業!

一定要硬扯信義光能跟臺灣省有啥關係,那就是創始人李賢義是福建人,福建挨臺灣很近,不過雖然創始人是福建人,但信義集團總部卻是在深圳,信義光能的實際總部則是在安徽蕪湖。

不是曹德旺和福耀,信義光能才是真的玻璃之王,壟斷全球13產能

玻璃之王

說到玻璃大王,大家最熟悉的應該都是曹德旺和他的福耀玻璃吧?

福耀玻璃是全球最大的汽車玻璃製造商,但其實要論真正的玻璃之王,並非福耀集團,而是曹德旺的福建老鄉李賢義控制的信義集團,也是咱們今天說的信義光能的母公司。

跟福耀集團專注於汽車玻璃不同,信義集團在玻璃行業的佈局要更廣,玻璃行業的核心細分領域都有佈局,而且規模都很大,光伏玻璃更是全球之王。

不是曹德旺和福耀,信義光能才是真的玻璃之王,壟斷全球13產能

李賢義是典型的白手起家的經營牛人,1982年到香港做汽修生意,就是從這樣一家小小的汽修店,經過幾十年的發展,現在信義集團成了擁有4家上市公司的大集團:信義玻璃、信義光能、信義能源、信義儲電。

信義光能最開始只是信義玻璃的光伏部門,後面李賢義看到了光伏玻璃行業的大機會後,就獨立成為全資子公司,並於2013年正式從信義玻璃分拆出來,隨後在港股上市,而信義玻璃則專注於浮法玻璃,汽車玻璃,建築玻璃等製造。

不是曹德旺和福耀,信義光能才是真的玻璃之王,壟斷全球13產能

全球光伏玻璃之王遭遇的困境

目前信義光能已經是全世界最大的光伏玻璃生產商了,全球市佔率在32%左右,國內市佔率近38%,跟國內的另一個巨頭福萊特壟斷了全球一半的光伏玻璃產能。

去年由於光伏玻璃有一段時間價格暴漲,3。2mm的光伏玻璃從24塊錢最高漲到43塊錢,賺錢賺到瘋的行業,進行了瘋狂的擴產。

不是曹德旺和福耀,信義光能才是真的玻璃之王,壟斷全球13產能

中國的光伏玻璃月度產能也由75萬噸左右,迅速飆升到2021年12月初的125萬噸的月度產能。

不是曹德旺和福耀,信義光能才是真的玻璃之王,壟斷全球13產能

而需求端方面,雖然也有明顯上升,由 2020 年一季度的 40 萬噸的月度消費量,大幅度飆升到2021年12月初的85萬噸月度消費量,兩年複合增速達 45。77% 。

雖然光伏玻璃行業的重資產屬性決定了行業擴產時,龍頭是更具有有優勢,以及在未來光伏行業大發展的趨勢之下,行業龍頭都會是更受益的。

但信義光能的問題,跟福萊特其實沒啥兩樣:22年行業的產能過剩後,面對價格的廝殺,業績會不會遭遇壓力?

這不只是光伏玻璃,也是光伏其他行業,乃至整個新能源行業都面臨的一個比較尷尬的問題,這也是咱們之前說2022年新能源行業的投資不再是無腦上車就無腦賺錢的原因。

而是必須要去深入到產業裡面,去追蹤產業的產能變化以及需求的變化情況,然後去分析可能的邊際變化情況,一旦邊際變化向著有利的方向發展,市場很可能就會做大反應。

而產業層面的細微跟蹤是非常困難的事情,一般的投資者根本拼不過機構投資者,這也是今年新能源行業投資的難度所在。

2022年光伏玻璃行業機會所在

經過去年行業的瘋狂擴產,尤其是福萊特的瘋子一般的擴產速度,22年光伏玻璃行業整體性的過剩已經是確定性的事件了,這也是過去一段時間光伏玻璃行業表現比較低迷的原因。

不是曹德旺和福耀,信義光能才是真的玻璃之王,壟斷全球13產能

22年最大的看點主要在於210光伏元件的放量能否超預期,因為現在行業的生產裝置要改造成210光伏元件的玻璃,不止要投入比較多的資金, 更是要停機改造裝置,並不划算。

而為了應對未來的新趨勢,這兩年行業龍頭擴大的產能主要都是寬幅玻璃的,所以一旦寬幅玻璃產能緊缺,則對行業龍頭是利好。

不過從實際投資操作來看,這難度還是巨大的,必須密切關注210光伏元件的滲透率情況,一般投資者哪裡跟的過來,等訊息出來的時候,很可能相關公司已經暴漲過一波了。

但不管怎麼說,不論是行業產能過剩階段,還是行業產能緊缺階段,光伏玻璃行業的重資產和技術變革相對小的屬性,都決定了,行業龍頭是更加有優勢的。

在光伏行業平價上網時代,光伏玻璃行業龍頭沒有理由不好好關注著。

標簽: 信義  玻璃  光伏  行業  臺企