資深交易員深度訪談：如何利用50%機率的交易系統賺取大利潤

在交易貨幣和指數時，長期盈利很困難嗎？你是如何管理個人交易的？大多數趨勢跟蹤系統的正確命中率低於50%。這意味著一系列虧損交易的可能非常高——當你連續5筆虧損時，你是否還能始終如一繼續執行自己的交易系統？

資深交易員戴維·保羅（David Paul）在採訪中以輕鬆詼諧的方式為投資者解答了上述問題。如果您的英語夠好，請直接收看影片。同時我們還為大家奉上了有關本期採訪的精華實錄，敬請查閱。

另外一個有趣的現象是，在連勝中，你面臨著最大的風險。這就是為什麼在連續盈利時多投資，在連續虧損時停止交易是最糟糕的選擇。

記者：

我的理解一直是，如果你在交易貨幣或指數，長期盈利相當困難，但你是透過短線交易來實現快速盈利的。這種觀點正確嗎？

保羅：

“我主要以日圖確立趨勢，以4小時圖形態確認入場點。有時候我也會結合30分鐘圖決定該何時交易。我認為大多數時候，交易員都是孤獨的。但市場資訊又是如此龐大，同時也推動了價格的變動。尤其對於外匯市場，如果整體市場下跌，任何人都很難獨善其身。對於我這樣的機構交易員來說，如果命中率下降就很容易陷入一系列好運與噩運交替的怪圈。

這就像賭場的輪盤賭一樣，有時候你會遇到一連串的紅球或黑球，兩種顏色的球無法在一段時間內做到交替出現。我們應該都聽過說一句“事不過三”的老話。然而在交易的世界裡，的確會出現一連串虧損/盈利的情況。讓我們來做一個假設，你有一條成功率為50%的交易系統（請注意，大多數趨勢跟蹤系統的準確率低於50%），在接連虧損三次後，我們該離場觀望還是頂住壓力繼續交易？

事實上，很多新手交易者在此時都會選擇“知難而退”，他們告訴自己當下需要冷靜，再交易下去勢必虧損更多。然而事實真是如此嗎？讓我們來計算一下連續三筆虧損交易的機率，即：50%*50%*50%=12。5%。從機率上來說，連續三筆虧損交易的機率已經僅為10%左右。同樣道理，連續三次盈利交易的機率也僅為10%左右。

這就是短線交易的挑戰所在！連續的“好運氣”交易機率將會非常低。試想一下，你想連續5次盈利，那幾率將僅在3%左右！這是多麼小的一個機率。事實上，一連串的好運比一連串的噩運對你的交易“健康”更有害，因為在一連串的好運中，你的兩耳之間有一個叫做腦下垂體的小東西，它會產生各種各樣的激素，對你的大腦產生奇妙的影響。

當你做了一筆好交易，連續做第二筆好交易的時候，腦下垂體就會開始工作。它將激素“輸”進你的血液之內，讓你感覺良好，愉悅，最後讓你感覺自己戰無不勝。你會變得忘乎所以，忘記了風險的存在。

一個殘酷的現實是，大多數爆倉的投資者發生的大額虧損交易都是在其數筆成功交易之後！

如果你是風控經理，事實上，倫敦金融城的風控經理們被指導去評估他們的交易員對興奮情緒的敏感性。這是一個大問題，任何交易超過10分鐘的人都會告訴你——一個大問題是，當命中率變數下降時，你要把注意力集中在一連串的好運和噩運上。

讓我們再來做一個假設，如果你有一套趨勢跟蹤系統並選擇在阻力位做空或支撐位做多。然後，趨勢的確認需要一段時間，在趨勢確立前市場上的噪音很可能會讓你手忙腳亂，不停止損，除非你的止損真的做得很好，否則做市商每天都會把這些訂單挑出來，剩下的事都交給了演算法。

即便你做得不錯，能夠獲利，但一個不容忽視的事實就是連續盈利後的命中率下降！

只有那些深諳此道的優秀交易者，才懂得利用50%命中率的交易系統賺得大額利潤

。

請記住，交易本就是一場“零和遊戲”！

如果你在贏的時候能比在輸的時候多賺三倍。那麼你就能從50%交易成功率的系統中脫穎而出！

要是你的交易系統命中率能達到60%乃至65%，那你成為千萬富翁的可能將大大增加。但一個不幸的事實是，如果我們將時間週期拉長就會發現，生活中很多方面都是五五開的局面，所以在50%勝率中抓住機會是我認為能夠實現交易致富的關鍵因素之一。首先你要認同這樣的觀點，具備這樣的意識，然後在交易中貫徹下去，才有機會笑到最後。

最後我想說的是，

沒有辦法能夠打敗金融市場的隨機性

。你只要做的就是成為一個好的風險管理者。完全清楚地將損失作為遊戲的一部分。然後，剩下的唯一一件事就是，確保你的收益大於損失。