私募量化機構專題（三）千象資產

重要提示：本文僅對私募基金合格投資者開放。

根據我國《私募投資基金監督管理暫行辦法》的規定，合格投資者的標準如下：私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單隻私募基金的金額不低於100 萬元且符合下列相關標準的單位和個人：（一）淨資產不低於1000萬元的單位；（二）金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

閱讀本文即預設為私募基金合格投資者，私募基金風險大，文章內容僅供參考交流，不構成投資建議。

正文

一、千象簡介

二、量化策略：30%CTA策略+70%指數增強策略

（1）30%CTA策略

CTA策略（Commodity Trading Adviser Strategy）稱為商品交易顧問策略，又稱管理期貨策略。是一種運用於商品等另類資產上的投資策略，主要透過在基本和技術分析中匯入數量模型，並藉助計算機系統根據數量模型產生的買賣訊號進行投資交易。

CTA策略利潤來源

光是30%資金用於CTA策略就有年化收益率超過20%+的收益，不論股票市場是否是熊市每年都是正收益。（從2013年至今）

（2）70%指數增強

三、量化策略（30%CTA策略+70%指數增強）運作情況

千象資產代表產品表現

CTA策略的盈利來源是波動率的提升。當股票市場受到情緒影響也會導致CTA策略的盈利增長。並且因為兩種資產的低相關性，

整個資產在增加收益的同時大幅降低最大回撤

。

該策略最後透過信託方式發行，針對私募合格投資者門檻40萬起。

四、創始團隊

五、獲獎情況

最後提醒投資者過往業績不代表未來表現，基金的過往業績不預示未來基金表現和不構成新基金投資建議。證券執業編號S0260120100028;基金執業編號A20201013008894，歡迎私信交流。

免責宣告：

本檔案所列過往業績、目標收益均不預示未來表現，也不構成私募基金管理人對收益的保證和投資建議，請投資者關注投資風險。本材料中所含來源於公開資料的資訊，本文對這些資訊的準確性和完整性不做任何保證，也不保證所包含的資訊及相關建議不會發生任何變更，本文已力求材料內容的客觀、公正，但文中的觀點、結論及相關建議僅供參考，不代表任何確定性的判斷。本文所含資訊、市場分析及判斷等均僅供參考，不構成對證券和其他金融工具的買賣建議或任何投資決策建議。