自學python量化入門---海龜交易法則介紹

本文關於海龜交易法則的介紹，主要來源於中信出版社出版的，由費思所著的《海龜交易法則》一書。

很有意思的是，關於該交易法則的計劃，起源於兩位交易大師的賭注。即，理查德·丹尼斯與比爾·埃克哈特之間的打賭，究竟偉大的交易員是先天養成還是可以後天培養。

最後，理查德·丹尼斯透過傳授海龜法則的形式培養學員，成就了一批成功的交易員，從而證明了自己的觀點。

那麼，關於海龜交易的具體法則究竟是什麼？或者說，完整的海龜交易系統，主要包括那些部分？

第一，市場在哪裡，可以買賣什麼產品。品種市場的廣度決定了你捉住趨勢的機率，多元化的市場選擇有利於提供你交易的勝率和賠率。

第二，頭寸規模，應該買賣多少，實際上是資金管理，也是海龜策略相對於其他策略的優勢，讓你熬過趨勢到來之前的黑暗。

第三，入市訊號規則。

第四，止損，控制損失。

第五，如何退出，保證贏利。

第六，嚴格執行海龜交易系統，如果你知道系統在長期是賺錢的，應當透過機械的遵循買賣指令，克服連續損失或巨大利潤下的那種不可避免的心理波動。

下面，我需要仔細地講述幾個核心部分。

第一，如何進行頭寸規模管理，或者說資金管理。該部分的原理是，如果一個市場的合約價值波動性較強，那麼這個市場中的合約持有湘就少一些；反之亦然。海龜們用真實波動幅度均值N（或ATR）來衡量一個市場的潛在波動率。

其中，真實波動幅度TR=MAX（H-L，H-PDC，PDC-L）

H為當日最高價

L為當日最低價

PDC為前一天收盤價

真實波動幅度均值N=（19*PDN+TR）/20

PDN為前一天N值

現在，引入核心的概念，即頭寸規模單位，是賬戶資金規模的1%與市場的絕對波動幅度的比值。為了講明白這個概念，假設你有10萬的本金，當前ATR為0。08，股票價格是5塊錢，根據a股規則一手是100股。那麼風險承受能力1%對應的資金規模是1000塊，一手股票對應的波動為100ATR即8元，則1000除以8等於125，即頭寸規模單位為125手，對應的資金規模是62500元。

其中，頭寸規模單位需要根據市場動態調整。

第二，透過頭寸單位控制總體風險。《海龜交易法則》一書中明確了四個層面的頭寸上限。即單個市場不超過4個頭寸單位，高度相關的多個市場不超過6個頭寸單位，鬆散關聯的多個市場不超過10個頭寸單位，單個方向（多頭或空頭）不超過12個頭寸單位。

第三，入市策略，主要包括透過系統1以及系統2形成入市訊號。

系統1是以20日突破為基礎的短期系統。只要價格突破20日內最高或最低價格，就發出一個突破訊號。但是，假如上一次突破是一次贏利性突破，那麼系統1會忽略當前突破訊號。

系統2是以55日突破為基礎的長期系統。只要價格突破55日內最高或最低價格，就發出一個突破訊號。無論上一次突破是虧損性還是贏利性，所有突破都被視為有效訊號，海龜們立刻入市。

第四，建倉策略。海龜們在入市1單位頭寸後，然後間隔1/2N的價格間隔逐步擴大頭寸，直至達到上限。例如N（或ATR）等於2的情況下，系統2突破價格為100，那麼第一單位對應價格100，第二個單位對應價格為100+1，第三個單位對應價格為101+1，第四個單位對應價格為102+1。

第五，止損標準，即任何一筆交易的風險程度不得超過2%，即價格反方向變動超過2N。另外，還有一種更加嚴格的雙重損失止損策略，限定風險上限為0。5%。

第六，退出策略。系統1服從10日反方向突破時退出，系統2服從20日反方向突破時退出。

最後，引用《海龜交易法則》的結語作為結束：“結果也許不像你期望的那樣好，但只要堅持不懈，最後的結果也許比你期望的還要好。如果你不去嘗試，你永遠也不會知道結果如何。”

關於該法則的理解，如有偏離，請指正。非常感謝。