回撤極低的寶藏基金
去年白酒被炒上天,然後“跌媽不認”
今年的醫藥也被炒上天,然後“跌媽不認”
下半年新能源、半導體、週期被炒上天,後面是否會“跌媽不認”很難講
去年的明星基金,普遍遭遇滑鐵盧,去年表現一般的基金,今年反而表現相對好些。
A股往往就是一輪一輪的炒作,漲上天,跌成屎,週而復始。
散戶特別容易跟風,然後被割韭菜。
經歷過幾輪毒打,就會慢慢明白,散戶賺錢較好的辦法,就是迴歸本質,不要亂動,長期能拿住一些自己認可的優質基金。
這是多年投資經驗的真實體會。
這話說起來簡單,但很少有人能做到。
除了我們之前說的散戶追漲殺跌外,還有一個關鍵是買的基金自己發自內心認可。認可基金的投資策略,認可基金的方向,認可基金經理比自己強。發自內心認可才能拿的住。
所以我歷時三個月的時間製作了“100強優選名單”,該名單是在去年40強名單上的一個全面升級,涉及到純債、混合債、股債平衡、均衡配置、價值型基金、成長型基金、集中持倉策略基金、行業景氣策略基金、量化基金、寬基、行業基金等多個分類,儘可能為大家篩選出市面上比較優秀的基金,大家可以根據自己的風格去選擇發自內心認可的基金。
此外,多多發現自己的實盤也有侷限性,價值型投資風格的朋友跟我的理念會比較契合,即便是下跌,也能耐心等待。但其它風險偏好的朋友,可能理解不了我為什麼持續買入網際網路而且是越跌越買,即便是理解了風格不匹配的話,在下跌過程中也很容易拿不住,最後白白被市場收割。
“100強優選名單”可以為大家提供更多的選擇,有不同的風格,不同的策略,不同的規模。市場大多數時候是結構性機會,總有一些風格表現好,一些風格表現不好。有更多的選擇和機會,就能提供更多的賺錢可能性。
“100強優選名單”多多今晚會做最後一輪的最佳化,預計明天會正式跟大家見面。後續名單內的寶藏基金經理,多多也會分門別類為大家做盤點,揭秘他們成功的秘訣。
今天就跟大家分享第一個寶藏基金經理“固收+”女王
姜曉麗。
01
今年以來,市場風格陰晴不定,板塊分化異常嚴重。
許多權益類明星基金的業績表現一言難盡。
截止到目前,2021年前三個季度已經過去了。
許多基民今年的收益依舊是負的……
遙想去年,幾乎每天都在“吃肉”,說日進斗金也不為過。
再看如今,收益急轉直下,“無效上班”已經成為常態。
在經歷了市場毒打後,很多剛接觸基金的基民開始第一次正視自己的“風險偏好”。
為了保護好自己的小心臟,開始把目光瞄向
“固收+”產品
。
所謂“固收+”,其實是一種以絕對收益為投資目標的投資策略。
簡單講可以拆分為
“固收”
和
“+”
兩部分。
固收,也就是固定收益的部分,佔比大約70-80%,是防守主力。
主要投資風險較低的債券資產,
用來爭取收益的穩定性。
剩餘的20%-30%是“+
”
,是進攻主力
,主要投資風險及收益較高的股票等標的,
用來博取收益
。
以守為主,輔之進攻,方能實現穩重求進。
總體來看,“固收+”產品收益穩健,波動和回撤較小,非常適合風險偏好中低的投資者。
這幾個月的時間,多多也特地研究了一下基金市場的“固收+”產品。
發現了一位寶藏基金經理,
姜曉麗。
02
為什麼說是姜曉麗是寶藏基金經理?
基金經理是不是“寶藏”,終究還是要看業績。
我們來看一下姜曉麗兩隻“固收+”代表作的業績表現。
1、首先來看天弘永利債券。
天弘永利債券是一隻二級債基(固收+的一種),股票投資比例不得高於20%。
姜曉麗從2012年8月接管這隻基金至今,已經
連續
10 年實現正收益(B類份額)
。
截至10月8日,任職回報96.34%,平均年化收益為7.62%,大幅跑贏業績比較基準以及同類可比基金平均水平。
即使是市場行情極差的2016和2018年,在多數同類基金負收益的情況下,
天弘永利債券B
依然獲得了正收益。
除此之外,大多數年份,天弘永利債券的業績都能跑贏同類基金平均水平。
從回撤控制來看,
近10年來,天弘永利債券B最大回撤僅為-5.24%,遠好於同類平均水平。
這裡需要注意一點,固收+基金雖然整體偏穩健,
但在一些極端年份,還是會出現回撤較大(超過10%),甚至虧損的情況。
姜曉麗管理的天弘永利債券能夠連續10年取得正收益,且回撤控制始終控制在10%以內,
絕對可以稱得上是固收+基金中的佼佼者。
值得一提的是,從2019年至今,天弘永利債券B每個年度的收益率都在10%以上。(資料來自wind,截至2021.10.8)
一隻倉位不到20%的二級債基金,能做到連續3年每年收益都在10%+,可以說是相當突出了。
2、再來看天弘安康頤養混合。
天弘安康頤養混合是一隻偏債混合基金,股票投資比例過往長期在
10%
左右。
姜曉麗從2013年1月21日開始接管這隻基金。
截止到10月8日,天弘安康頤養A已經連續9年實現正收益。
累計回報
103.47%
,年化收益率
8.34%
,超越同期基準收益率
62.97%
。
而同期滬深300平均年化也不過
7.45%
。
能用10%的倉位做出8.34%的年化收益,且跑贏同期滬深300,足以見姜曉麗實力之強。
從回撤控制來看,天弘安康頤養的最大回撤發生在2015年,為-8。82%。
其餘年份,
最大回撤基本上控制在3%以內,遠低於同類平均24.39%。
03
姜曉麗何許人也?
姜曉麗,經濟學碩士。
2009年以債券研究員的身份加入天弘基金。
2012年8月晉升為基金經理,開始管理天弘永利債券。
姜曉麗的投資之路,沒有一騎絕塵的驚豔,更多的是腳踏實地的穩健。
從業9年以來,姜曉麗一步一個腳印,屢創佳績。
因業績優異,她把金牛獎、明星基金獎、金基金獎這三大重量級獎項全都拿了一遍,成為市場上為數不多的大滿貫基金經理。
其中,光是有基金界“奧斯卡”之稱的金牛獎就拿了五次。
業績越好,能力越強,責任自然就越大。
2015年至今,姜曉麗的管理規模從
23億
元一路攀升到
197億
元。
而姜曉麗也晉升為天弘基金固收機構部總經理,
成為天弘“固收+”團隊的領軍人。
作為一名專注於“固收+”產品的基金經理。
本著對投資人負責的態度,姜曉麗對風險比較厭惡,非常重視絕對收益。
她曾在多個場合不止一次地提到,
希望自己管理的產品,能夠給持有人帶來好的持基體驗。
在做每一筆投資之前,姜曉麗都會先算好風險收益比。
只有風險收益比合適(在1。5-2之間),才會進行下一步投資。
在“固收+”的核心投資部分——債券投資,天弘基金有一套非常嚴格的信評體系。
依靠這套體系選出來的債券,質量都非常高。
在純債投資中,相比個券選擇,
姜曉麗會把更多的時間精力放在對收益率整體趨勢的展望上。然後根據判斷,來決定組合的久期長短,以便在穩健的基礎上爭取超額收益。
姜曉麗認為,
固收投資中,最難的地方在於拐點的判斷。
在她看來,債券市場拐點出現的節奏非常清晰:
首先,宏觀經濟要起來,要變好。
第二,貨幣政策要去確認。
第三才是債券市場出來拐點。
至於如何判斷精進好壞,姜曉麗有一套獨特的指標體系。
第一,要看金融對經濟的支援怎麼樣,即社會融資規模、增速的情況怎麼樣。
第二,統計中觀行業資料,作為宏觀經濟景氣度的觀測指標。
一般來說,經濟好轉 1~2 個季度後,就可以期待央行貨幣政策的相應變化。
總體來看,姜曉麗是一位相當優秀的“固收+”基金經理。
論經驗,12年債券研究經驗,9年基金管理經驗,穿越兩輪牛熊。
論業績,“二級債”天弘永利債券B最近三年年均10%,
天弘安康頤養A8年年均8%,並
5次斬獲金牛獎。
論人品,心繫投資者,嚴格控制風險,注重投資者持有體驗。
如果對固收+類產品感興趣,姜曉麗管理的基金可以優先考慮。
04
曉麗要發新基了
文章最後,不得不提一下姜曉麗掛帥(擬)發行的新基金,
天弘寧弘六個月混合基金。
這是一隻偏債混合基金,投資範圍包括債券和股票。
以固收類資產做底層資產,用來爭打底收益,主要投資債券(包括利率債和信用債)。
以股票、可轉債和打新作為彈性資產,用來博增強收益。
結合市場行情合理配置資產,動態調整兩種資產配置比例,力求實現風險和收益的完美平衡。
債券部分,
涉及利率債、信用債、可轉債,還可以進行
債券打新
。
預設的可以做出超額收益的工具很多。
其中,可轉債預設倉位0%-20%,進可攻,退可守,非常靈活。
股票部分,
倉位上限30%。
為了更好的控制風險,降低波動,主要在估值適合買入高股息,有核心競爭力的股票。
需要注意的是,該基金之所以命名為“六個月混合基金”,是為了管住一些“忍不住”基民的高頻操作,特意設定了6個月的鎖定期,在此期間,基金不得贖回。
對天弘寧弘六個月(A類:011558 C類:011559)感興趣的小夥伴,可以在10月11日-10月22日到寧波銀行線下及線上渠道瞭解、認購。
風險提示:
歷史收益不代表未來業績表現。基金管理人管理的其他產品不代表本產品的表現。文中觀點僅供參考,不構成投資建議。文中提到的基金,如果感興趣。購買前請閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律檔案。市場有風險,投資需謹慎。代銷提示:所涉基金產品由天弘基金公司發行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。
基金實際上非常簡單,99%的人投基金虧損的主要原因是不懂,看完下面這些攻略,將幫你遠離虧損,賺10%-15%收益。
基金全攻略:
1、基金全攻略:一篇萬字乾貨徹底講透基金,不僅有理論還有我的實戰結果
2、基金如何選:幫大家徹底搞懂怎麼選出優質基金
3、基金怎麼買:90%的人不懂,基金買入時機極其重要,這篇文章幫你徹底搞懂
4、基金怎麼賣:手把手教你基金怎麼賣,才能賺100%收益。
下面是
重磅:
5、基金乾貨書籍:我給大家整理了10幾本經典書籍,幫你功力會再上一個臺階
6、基金40強名單:公認top40基金名單,業績可以超過80%的基金
基金實際上非常簡單,99%的人投基金虧損的主要原因是不懂
我現在基金持倉200多萬,盈利90多萬,一路走來,我非常知道朋友們的迷茫。
以我的真實經驗,大家不要到處問來問去,看一些碎片化的知識。相信我,耐心的花1個小時,認真學學上面幾篇完整攻略,基金就能基本學懂。
基金實盤我會每週更新,實盤完全按攻略在操作,實盤能讓理論全部落地。大家不妨跟著實盤實踐一下。不下水,永遠學不會游泳。經過一輪漲跌,你真正賺到錢,你就完完全全搞懂基金了。
這是最快最捷徑的一條路,也我真金白銀實戰的經驗。