定投實盤第50期：基建股的春天

01 投資理念

1、個人理念

指數基金是一個較為簡單、風險較低、收益較高的投資品種，適合絕大部分普通投資者。長期定投指數基金是絕大部分普通投資者的財富增值手段。

2、投資品種

以寬基指數為主，以行業指數為輔；以大盤股為主，以小盤股為輔。

3、投資策略

以估值為準繩，執行“低估值多買、正常估值少買或不買、高估值賣出”的策略，在熊市低價吸入籌碼、牛市高價賣出。

4、投資金額

用每月薪資結餘部分進行每週定投，每週定投基數為1000元；在極低估值的情況下會啟動2倍甚至3倍定投。各位可以將每月薪資的一半作為定投基數，另一半用於後續可能出現的加倍定投。

5、投資期限

本輪定投計劃預計3年，故投資基金的資金必須為3年以上不用的閒錢！閒錢！閒錢！

6、投資風險

指數基金屬於權益類資產，具有波動的特點，短期浮虧是一件極為正常的事情，不能承受波動的朋友建議遠離。

02 實盤展示

李大人基金定投實盤第50期 20200917

*本組合為個人投資分享，不構成投資建議

本週買入：

①南方中證全指證券公司ETF聯接C（004070）：

1000元

②交銀創業板50指數C（007465）：

800元

③廣發中證基建工程指數C（005224）

280元

④廣發中證全指建築材料指數C（004857）

280元

本週賣出：無

另：

我每週會定期定額買入2手中概互聯（場內程式碼：513050），目的是謹慎投資科技股。2手為200股，目前盈利

+61.8%

本週中概互聯未在1。4元/股以下，暫未買入。目前持倉如下：

場內ETF免5元手續費、萬分之一低費率開戶

點選這裡

。

本週定投實盤收益披露：

從2019。10。10第一次定投開始：

上證指數起始2950點，至今漲幅

+11.2%

；

薪資翻倍計劃漲幅

+14.8%

。

場內中概互聯減倉前持倉本金1。42萬元，目前持倉本金9219元，收益6750元，持倉收益率

+61.8%

。

定投組合主要持倉如下：

注：南方收益寶貨幣B為貨幣基金，類似於餘額寶

03 基建股的春天

今年8月，挖掘機產品銷售了2。09萬臺，同比去年增長了51。3%。

今年1-8月，挖掘機累計銷售了21萬臺，同比去年增長28。8%。

全國挖掘機銷量和增長情況

在“國內大迴圈”的主張之下，新基建老基建齊發力，挖掘機企業的業績大放異彩。

其實，生產挖掘機等重型機械裝置的龍頭如

三一重工、中聯重科

，股價已經翻倍。

在昨天的文章我們講過，同樣是股價上漲，但有三種不同的情況。

有些股票是沒有業績靠講故事炒估值，有些股票是業績小漲估值暴漲，有些企業是業績大漲估值小漲。

對於基建這種傳統而言，市盈率一般就維持10倍上下，股價上漲主要是靠業績推動。

基建屬於強週期性行業，一般在經濟蕭條時期，政府會透過積極的財政手段投資基建，在宏觀上起到投資拉動經濟增長的作用。

這種宏觀調控的理論基礎是凱恩斯主義。

上世紀30年代美國大蕭條時期，羅斯福政府就透過大力興建基礎設施來緩和經濟危機。

在中學歷史課上有個段子，說羅斯福新政，就是僱傭一批工人挖坑，再找一批工人把坑填了，幫助美國渡過經濟危機。

其中的原理是，僱傭工人給社會提供了就業崗位，工人拿到薪資後會去消費，消費的需求會刺激生產，從而起到提振經濟的效果。

當然，這只是教科書的解釋，最後幫助美國走出危機的是爆發了第二次世界大戰，戰爭消滅了過剩產能。

在我們國家，應對1997年金融危機時，就實施了積極的財政政策，開展了中央政府投資為主的基礎設施建設。

在1998年至2000年期間，累計發行長期國債3600億元，用於建設基礎設施比如修高速公路。

在應對2008年金融海嘯時，更是搞了大家都有所耳聞的“4萬億”刺激計劃。

這種大規模投資基礎設施具有很強的週期性，所以表現在基建股票上，也呈現出了週期性的高波動。

基建工程指數月K線

前兩天恰好有讀者留言，基建的基金近5年就沒漲過，為什麼要買。這就是其中的原因。

雖然我不能確定基建指數會和2008年、2015年那樣有高爆發，但透過挖掘機一年比一年賣得好的情況來看，用一點倉位買基建指數應該是個不錯的選擇。

畢竟，搞建設的專案增加了，自然會對機械裝置有更多的需求，這是推動挖掘機銷售量上漲的原因。

從這個資料來看，也許，基建股的春天要來了。

文章每天早上8點首發於公眾號，本人基金定投實盤，關注公眾號：

李大人剖析室（ID：ldrpxs）