網貸評級真的具有公信力？

匿名使用者2022-04-22 04:57:21

網際網路金融行業發展至今，歷經了一段野蠻生長的時期，跑路、壞賬事件使得它聲名狼藉。在甄別靠譜平臺時，不少投資者熱衷於透過參閱以網貸之家為首的第三方網貸評級機構的排名，以判斷該平臺的資質。然而，當網貸評級標準不能統一、缺乏監管部門的制約，它們的公正性、客觀性、獨立性都值得質疑，而這個問題，從未得到正視。

行業監管滯後，民間評級機構搶佔先機

最早的網貸平臺出現在2009年，在2011年行業才開始嶄露頭角，當時平臺數量極少，根據統計顯示，截至2015年年底行業總共有4260家網際網路金融平臺，而2011年時這個數字是214。另外，到現在還令人詬病的監管問題，當時的情況更嚴峻，可謂是“三不管地帶”，行業並沒有形成一套統一的資訊披露標準，對網貸認知並不充分的投資人，在選擇平臺時急需“避雷指引”，但相對客觀的參考指標在當時極其稀缺。

監管滯後，造就了民間評級機構出頭的機會。在2011年到2012年間，以網貸之家、網貸天眼、融360等平臺為代表的民間評級機構陸續出現，它們對接各個網貸平臺數據，收集之後，它們會為每個平臺建立專屬檔案，一一列出相應指標，並建立起一套自有的評級機制，根據這些資料製作排名榜單在網站列示，展現各個網貸平臺的實力。以網貸之家為例，根據媒體公開報道，網貸之家的榜單採取打分的方法是這樣的，一共選取了若干個平臺，主要考察成交量、營收、人氣、收益、槓桿、流動性、分散度、透明度、品牌等九大維度，網貸之家依據賦予的權重計算出一個綜合分值——發展指數，將發展指數排序，每次釋出前100名。這些榜單排名公開、免費、清晰、查閱方便，投資人可以在網站上面查詢排名先參考，再做投資決策。

這些評級機構多數是具備金融專業背景的業界人士在運作，比如網貸之家創始人徐紅偉曾從事信用卡投資理財研究及實踐，熟悉投資領域；而融360執行長葉大清在金融界摸爬滾打了十幾年，曾任支付巨頭PayPal的中國區市場總經理，在美國運通擔任多渠道和數字營銷總監等等。當然，也有是出於興趣進入網貸行業的跨界人士，網貸天眼創始人候濱在創立網貸天眼之前是一位技術主管。

在相當長一段時期內，這類民間評級平臺充分承攬起某種“監督”平臺、為投資人提供參考的功能。在空白的市場內，這類民間機構佔盡先機，逐漸博得使用者的歡心和信任，不少投資者每天爬起來第一件事就是上網貸之家觀察平臺排名變化。除了使用者，這些民間評級機構更是深得地方行業協會支援和欣賞，比如網貸之家在2015年成為了廣州網際網路金融協會第一屆副會長單位，在實地參觀交流、線下論壇活動的舉辦上，雙方也有所合作。

然而，大多數投資者的關注點過於集中在網貸平臺的可靠性，卻並未深入考量過民間第三方評級機構的資質。事實上，網貸行業本身的監管環境就不完善，不僅僅是網貸平臺，其實民間評級機構也並沒有得到官方認證或者約束，它們的增信主要是依賴行業協會的背書，儘管行業協會的約束力不強，但往往自帶“半監管”的公眾印象。但是，在如此鬆散的環境下，民間評級機構因商業化而開始迅速喪失獨立性。

淪為營銷工具，官方機構將成亂象終結者

當這類民間機構建立起一定的社會口碑之後，陸續有越來越多網貸平臺主動找上門尋求資料對接和檔案建立，為自己的平臺進行增信，當中不乏一些發展初期的小平臺上報虛假平臺資訊，比如將交易額誇大2倍、3倍，甚至是透過“買榜”來提升排名，對於這些平臺而言，如果能借助這類民間機構的背書，一舉多得，投資人看著舒坦，老闆看著高興，還能增加對潛在使用者的吸引力。而民間評級機構也發現，這不失為一樁有利可圖的“好生意”。至此，評級機構一步步淪為營銷工具，一條灰色產業鏈正在孕育。

這些機構也懂得維護自己的小算盤，它們深諳“要撈錢也不能撈得太明目張膽”之道，一旦得罪了使用者就永不翻身了。為了讓榜單減少表面上的端倪，它們從不會對行業公認實力最強的前幾個平臺下手，可供出售的主要是中間那一撥位置。同時，這類機構可以提供“一條龍”的打包服務，除了榜單，還能為平臺打造專屬的研報、推動公眾號廣告投放業務，拉攏新使用者，因為公眾號投放的效果寥寥，因此打包服務會更具備吸引力。據瞭解，這類服務的要價通常動輒百萬人民幣級別。

事實上，推銷榜單並非最惡劣的行徑，而是“不買榜就黑”。一心獨善其身的P2P平臺，拒絕這種交易可能遭到評級降低、踢出榜單，更甚者還可能被惡意負面稿件攻擊。這無疑是流氓的綁架邏輯，有平臺會妥協於這種威脅，也有不屈服的，比如麥子金服、玖富都已經退出了這種營銷遊戲，越來越多真正專注業務的平臺也在脫離這種評級機構。值得一提的是，今年，業內還發生過一起轟動的司法糾紛，融360釋出了兩期網貸評級報告，先後將P2P平臺短融網評為C級和C-級，短融網對於融360的評級資質及評級結果並不認可，並宣佈起訴融360對其名譽侵權，並質疑融360的評級資質。箇中孰是孰非並不是本文討論重點，重點在於第三方評級機構的資質遭到如此嚴正的質疑和反擊，這無疑是一個催人覺醒的訊號，它能引發普羅大眾和P2P平臺的思考：評級機構的資質誰來保證？是否還要捲入他們的低劣圈套？

可惜的是，這種流氓的商業模式還在業內流行，可喜的是，它的前途註定黯淡。為什麼？今年3月，具有官方背景的網貸評級機構——中國網際網路金融協會出現了，這是由人民銀行牽頭，各金融監管部門參與組建，在民政部的指導下成立的行業協會。它的成立，被視作政府部門與監管機構認可網貸行業，行業自此開啟了自律、規範健康發展的新里程。這對於網貸之家這類民間評級機構而言無疑是極大的打擊，甚至將導致它們的潰敗，中國網際網路金融協會是當前市場信用最高的第三方組織。

可以預見，一定會有越來越多網際網路金融平臺蜂擁而上與官方屬性的組織進行資料對接，增加自身品牌的可信度。而民間評級機構會迎來趨嚴的監管條例，在去年年中人民銀行等十部門釋出的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》中提到：支援具備資質的信用中介組織開展網際網路企業信用評級，增強市場資訊透明度。這包含了鼓勵評級機構發展的資訊，更深一層的意味是現有民間機構也即將告別“無人管轄”的時代了。不難想象，未來官方評級機構也會發佈網貸平臺排名榜單、研報，到了這一天，就是網貸之家們的商業模式走到盡頭之時。