如何判斷債券基金是否值得投資

如何判斷債券基金是否值得投資

一、什麼是債券基金？

債券基金是以債券為主要投資物件的基金，它主要投資的是國債、金融債、企業債等固定收益類金融工具。

之所以叫它固定收益類品種是因為債券大多約定好了期限和收益率。

債券基金的收入比較固定，適合不願承擔太高風險的投資者。債券基金像極了銀行的定期存款，只是債券基金不像定期存款一樣有固定的利率，它不承諾收益，也沒有明確的期限。

普通投資者在選擇債券基金時，我們主要考慮的就是純債基金。

純債基金有兩類：

一類是短期債券

。短期債券基金與貨幣基金比較類似，只不過投資範圍比貨幣基金更加廣，我們可以把它當作是貨幣基金的增強版。

現階段，短期債券基金品種比較少，購買時只能在場外渠道才能買到。在第三方平臺如天天基金網輸入一個“短”字就能搜尋到短債基金。

短債基金基本不收取申購贖回費，但一般會收每年0。3%的銷售服務費，按持有時間收取銷售服務費，即持有幾天交幾天，後臺收取。投資短債基金6個月以上的，很少出現虧損，是打理短期資金的渠道之一。

另一類是中長期債券

。中長期債券基金場內場外都能買到。但是場內的長期債券基金品種不多。

場外的長期債券基金可選面廣，各家公司都有業績好、表現穩定的長債基金，債券基金同質化比較高，差別不大，我們可以根據自己的需求選擇。

長債基金投資時，也需要選擇低估值的基金

，具體操作方法類同於股票基金。

長債基金即使在可投資的情況下，也需要做好投資1-3年的心理準備。如果資金在半年以上一年以內要用的，購買長債基金則不一定能在一年以內就會上漲。一年以內要用的資金可考慮投資短債基金。

投資債券基金，只要在低估值時一次性買入投資就可，一般情況下，債券基金的投資風險不高，即便是在大熊市，債券基金也很少有跌破10%的。因其

波動不大，所以無需定投。當出現浮虧5%時，可手動加倉，攤低成本

。

二、投資債券基金有哪些風險？

投資債券基金的風險主要來源於利率

。

假如市場利率下降，債券的價格會上升，債券基金的回報就會相對較好；假如市場利率上升，債券的價格就會下降，債券基金的回報就會變差。

舉個簡單的例子：

假如用100元的價格買一隻10年期的國債，每年可得3%的利息。如果市場利率上升到了4%，那我們肯定是不會選3%利息的債券了，沒人買債券了，債券價格自然會下跌，當債券基金的收益率至少達到4%的水平時，才會引起投資者的關注。

通常情況下：加息週期，利率上升，債券基金表現就不會很好

降息週期，利率下降，債券基金表現就會比較好。

不同的債券基金受利率影響的程度也不同。

利率的變動，比起短期債基，長期債基的影響會更大，漲跌富度也更大。

投資債券基金非常簡單，只要

記住以下兩點

：

第一、

利率低位選擇短期債基，利率高位選長期債基。

第二、

選好品種後，出現浮虧可加倉拉低成本。這樣子投資債券基金賺到錢就比較容易了。

我們不知道未來利率的走勢。可以參照過去十幾年，十年期國債利率的中位數3-3。5%來作為標準。

當利率低於3%時，我們可以選擇短債基金。當然也可以直接選擇貨幣基金。

當利率高於3。5%的時候，我們可以選擇長債基金。

市場利率變化是有周期性的，不會一直上升或一直下降，波動週期一般3-4年一輪。

短期債券基金年化收益約3%左右；中長期債券基金年化收益約6-7%左右。

三、債券基金的作用

當市場上沒有低估值的指數基金可供投資時，我們就可以選擇債券基金來代替。

例如牛市的中後期，市面上所有的指數基金都很貴了，這種情況下，我們最好的辦法就是選擇債券基金。

債券基金和股票市場剛好形成投資互補的關係。通常情況下，股市表現好的時候，債券市場會差一些；而股市表現差的時候，債券市場則會表現好一些，兩者是負相關的，它跟指數基金一樣，也是不錯的投資品。