理財會不會到最後沒本金？

當然會，要不怎麼說投資有風險，理財須謹慎呢，推薦幾個適合新手的理財方式吧。

貨幣基金-餘額寶類

這幾年隨著餘額寶的普及，貨幣基金也逐步為大家所熟知。餘額寶的本質是貨幣基金，貨幣基金是基金的一種，與其它型別基金產品最大的區別是主要投資於短期貨幣工具（一般期限在一年以內，平均期限120天），如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券（信用等級較高）、同業存款等短期有價證券。

這些投資標的安全係數都比較高，收益也比較穩定，通常情況高於銀行存款利息，但

貨幣基金並不保障本金的安全

（雖然實際操作中貨幣基金極少發生本金虧損）。這類產品大家平時都瞭解的比較多，不過多介紹，簡單總結如下：

流動性：

高，T＋0 ，隨時可用可取

安全性：

高，雖然無法宣稱保本，但實際中很少虧損

收益率：

低，目前七日年化只有2。5左右

參與方式：

最方便的就是支付寶了，對接了N家基金公司的T＋0產品。也可以在公募基金的官方APP上直接買。

投資建議：

餘額寶2小時內快速到賬每日限額只有1W元，超過1W的普通到賬需要T +1（一天之後）。建議放小額資金，需要用錢的話提前做好安排。

國債逆回購

國債逆回購，本質就是一種短期貸款。也就是說，個人透過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。

逆回購一般是指前一部分的操作，因為回購方是用國債作抵押的，所以安全性超強，等同於國債。

逆回購交易的參與者除了這兩方之外，還有交易所（上交所和深交所），交易所不僅提供交易的市場，還有監管責任。要參與這類交易，需要先開好股票賬戶開好戶之後，直接在券商APP上操作就可以了，一般上交所的門檻是10W，深交所的門檻是1000元。

流動性：

最短的期限1天期，也有2天，3天，4天，7天，28天，91天，182天期限的品種。資金到期可以自動劃到證券賬戶，可以做股票或者其它理財。1天期的T＋1可用（可投股票或理財），T＋2可取（轉到銀行卡）。

安全性：

高，類似短期貸款（以國債背書），證券交易所監管，不存在資金不能歸還的情況。

收益率：

逆回購的利率在交易時間是持續變動的，

一般略高於貨幣基金

，月底年底資金面緊張時，收益率更高，年化30%-40%也常見。

參與方式：

需要有股票賬戶才能操作，在相應的市場選擇期限，根據市場價格“出借”即可。

投資建議：適合資金量大於10萬/1000元的短期資金,不滿足銀行活期利息,不願意“活錢”變“死”,又害怕風險的個人投資者

。需要注意的是逆回購是有手續費的，手續費是根據操作的天數計算，10萬的話，做一天逆回購就是1-2元，做兩天的，就是2-4元，以此類推。另外，非交易時間證券賬戶資金無法劃到銀行賬戶，需要用錢的話要提前算好時間。

理財產品

理財產品，即由商業銀行和金融機構自行設計併發行的產品，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益後，根據合同約定分配給投資人的一類理財產品。

理財產品的範圍比較廣，很多管理人都能發，差異也比較大。有浮動收益的也有固定收益的。風險也根據投資方向各有不同，如果是投資於債券，則屬於固定收益類理財產品，風險程度視投資債券的級別而定，總體而言風險較小；如果是投資於股票，則產品有一定風險；如果投資於信貸資產，則需視借款方的還款能力而定，經營不確定性較大的企業還不上貸款本息的可能性也較大，理財產品的風險也就相對較高，反之則低；

考慮到理財產品差異比較大，風險程度也不同，本來不準備放到新手投資這篇來寫的，但有同學問起銀行理財，還是簡單說一下吧。

首先明確下，並不是所有從銀行買的理財產品都就銀行理財了。

銀行只是一個銷售渠道，就類似於一個大超市，可以提供很多金融產品，其中有的產品是銀行自己發行的，也有別的金融機構發行的（比如說銀行理財子公司發行的理財產品；基金公司或者信託公司發行的資管計劃，陽光私募的資管計劃，保險資管發行的理財產品等）。發行人才是真正的資金管理方，銀行只負責銷售。在這個層面上，銀行與支付寶的性質是一樣的，都是代銷。不知道有哪些金融機構的，回去複習下

這一篇

。

另外，去年以來，監管又批准了一類新的金融機構——-銀行理財子公司，這是一類新的法人實體，基本上都是各大銀行的子公司，專門做資產管理業務的（類似於公募基金性質）。

最早一批理財子公司已經有產品發行出來了，1

元起購，詳細的可以參考下

這文篇文章

。

然後再看下買理財產品要怎麼選：

看管理人：

搞清楚產品管理人是誰，哪個機構發行的，公募基金還是券商資管，保險資管，還是銀行理財子公司，或者是信託資管計劃。

看投資標的：

弄清楚錢最終用來投資什麼，債券，基金，股票，還是房地產，實業，甚至股權之類的，後面幾類風險太高，建議新手最好不要碰。

當然，投資期限，風險係數之類的也要看，但是上面兩點是最關鍵的，這兩點好清楚了基本問題就不大了。

年金險

年金險可能很多人沒有聽說過，這裡簡單說下。

主要也是因為這是普通人唯一能接觸到的保本投資選擇（不懂的為什麼這麼說的回去複習下資產配置這一篇）。

年金險是人壽保險的一種，保障被保險人在年老或喪失勞動能力時能獲得經濟收益。投保人可以一次或按期交納保險費，保險公司以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。年金險最初主要是作為養老用的，適合長期投資，年輕時候每年投入一定的金額，老了沒有喪失勞動能力時可以有穩定的現金流。

現在年金險的型別就比較多了，教育金之類的也有，但本質都是把現在的現金流變成未來的現金流

。

從這個角度來看，年金險雖然是保險範疇的，但是有很強的理財屬性，可以理解為人們透過壽險公司進行的一項投資

。作為理財產品來評估的話，年金險就是一種

無風險、中等收益率、低流動性

的理財產品。

這裡說適合新手投資主要是因為幾乎無風險

。

流動性：

低，年金險一般都是長期的，作為養老的年金產品一般約定到某一年齡（55歲，60歲，65歲）可以取，提前取出會有本金損失。很多產品需要在十年八年後現金價值（賬戶裡的錢）才開始比本金高。雖然市面上目前也有一些教育金可以支援到5年後領取，但收益相對就低一些。

安全性：

高，收益率（預定利率3。5%或者4。025%）是寫入保險合同的，剛性兌付，即使是保險公司倒閉了監管也會要求接管方繼續履行合同，投保人的利益不會受損。

收益率：一般由固定和浮動兩部分組成

。目前新的年金險產品預定利率都是3。5%（但是實際上扣除保險公司的各項成本，達不到這個水平），這個部分是固定收益，雖然目前來看跑不贏銀行理財，但結合目前長期利率下行趨勢，未來理財產品的收益率肯定會持續走低，

買年金險就相當於在未來10年，20年甚至更長的時間內鎖定了3.5%的收益率，算是保底

。另外有的保險公司還在主險的基礎上附加一個萬能賬戶，相當於開個理財戶，這部分的收益是不固定的，取決各家保險公司的投資能力，好的做到6個點的也有，但是這部分一般不會寫在合同裡面，可以算是浮動收益。

參與方式：

找保險公司或者保險經紀公司買產品，籤保險合同。

投資建議：長期（10年-20年）不用的資金可以放進去，或者每年投入一部分，對日常生活沒有影響就好，一旦投入不要提前取出。月光族，剁手黨當作強制儲蓄的工具也比較合適

。其次，各家保險公司發行的產品雖然都叫年金險，但是差別比較大，條款也比較複雜。有快返型的，有適合純養老的，有適合純投資的，買之前一定要搞清楚哪些收益是寫在合同裡面有保證的的，哪些是浮動的。

可轉債打新

可轉債全稱“可轉換公司債券”，之所以叫“可轉換”，是因為特定的時候，可轉債是可以轉換成對應的上市公司的股票。因此它既有“債”的特性，又有“股”的屬性。

上市公司發行債券，向市場（投資者）借錢，一般5-6年到期，上市公司還本付息，利息平均年化1%-2%。雖然利率不高，但是上市公司肯定比其他的公司可靠，並且上市公司發行債券是需要證監會稽核的，相當於安全性又增加了一道防線。

由於可轉債具有股債二重性，所以投資者來說是“有保證本金的股票”。如果發行公司業績增長良好，股票價格上漲，投資者可以將可轉債轉換為基準股票，獲得出售股票的收入或獲得股息收入，以分享股價上漲帶來的超額回報；如果股票價格下跌，投資者可以持有可轉債至到期日獲得穩定的本金與票面利息收益，或執行回售權回售給發行公司，領取利息補償金的保底收益。

（持有到期）至少可以有債券的收益，所以非常適合新手投資者。

投資可轉債的方式比較多，可轉債本身可以像股票一樣在二級市場交易，當然也有虧損的風險，且新手根本沒有能力和精力在二級市場上選債，因此這裡我們只提可轉債打新。

可轉債打新即在上市公司準備發債的時候就去申購，中籤了之後繳款，然後你就是上市公司的債主了。等待可轉債上市就可以立即賣出，如果上漲，收益就到手了。

流動性：

中，如果中籤了就要繳款，從繳款到新債上市這段時間錢是不能動的（公佈中籤到上市中間大概間隔一個月左右）。

安全性：

中，可轉債打新並不是穩賺不賠的羊毛，而是一種大機率性的薅羊毛機會。2019年共上市104只可轉債，如果採取開盤就賣出策略，那麼91只賺錢，13只虧錢。

收益率：

高。新債上市與新股上市類似，雖然不如新股上市那麼刺激，但賺個10%已經很不錯了。

參與方式：

下載券商APP，開好戶，在新債申購頁面操作，按提示進行。可轉債打新是沒有門檻的，只要你有股票賬戶，就可以申購，每個“新股”都能頂格100萬申購，中籤後再繳款。

投資建議：

打新前可以關注下待發轉債的評級，網上搜搜就找得到，AAA級別的都可以打，AA-以下的破發風險比較大，可以放棄。還有就是如果出現12月內連續三次中籤未繳款，會暫停6個月新股新債的申購許可權。

因此個人的話賬戶裡面放1W塊錢足夠了，畢竟中籤機率比較低，跟彩票差不多。因此這個只能當作羊毛薅，不適合作為主要投資方向。

基金定投

基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開放式基金中，類似於銀行的零存整取方式。什麼是基金這個問題可以寫一本書，這裡不再細說了，不知道的同學回去複習下這兩篇（

金融體系

和

推薦幾本書

）。

之所以推薦基金定投，

主要是因為大多數人不具備擇時能力，很容易買在高點上，定投可以在不同的時點上都有投入，規避了投資者對進場時機主觀判斷的影響，與股票投資或基金單筆投資追高殺跌相比，風險明顯降低。

定投雖能平均成本，控制風險，但也不是所有的基金都適合。債券型基金收益一般較穩定，定投和一次性投資效果差距不是太大，

而股票型基金波動較大，更適合用定投來均衡成本和風險

。

定投最重要的一點就是一旦選定產品和策略就長期堅持下去，切忌因為虧損停止投入，其實每次下跌都是一次拉低成本的機會，繼續持有，堅持3年，5年，大機率是上漲的。

實在堅持不到這麼久的話可以設定一個止盈的目標

，比如說上漲20-30%時全部贖回就好了。

定期定額是最基本的基金定投方式，現在市場上也出現了一些定投的變形，支付寶裡面就有所謂的智慧定投（策略是根據指數均線設定不同的投入金額，大體的原則是高位少買，低位多買）。但改種策略有效性具體如何有待驗證，新手的話體驗下可以，沒有必要去花太多精力在普通定投還是智慧定投中間去做選擇。

流動性：

低，雖然基金贖回的話T+3資金就能到賬了（代銷渠道+1天；不含QDII），但如果為了沒有特殊情況的話，定投還是建議長期持有。

收益率：

高，如果選取股票基金定投的話，長期持有收益率較高，可以設定止盈目標。

風險級別：

中，取決於選取的基金型別，同類型基金定投風險遠遠低於一次性投入的風險。

參與方式：

基金公司APP或者第三方銷售平臺（支付寶等）的APP上都有，看好直接買就行。

投資建議：適合小白，懶人投資首選，越跌越買，長期持有，達到止盈目標時贖回。

本文介紹的幾個投資品種/方式都比較基礎，之所以說適合新手主要是考慮到風險級別相對比較低，操作起來也比較容易些。但實際操作中，大家除了風險層面，還要考慮下自己的投資週期（長期資金可以考慮年金險，中期投資考慮基金定投，短期的就逆回購或者餘額寶）和資產配置情況。只有保本資產和風險資產合理配置才能即規避風險又能有合理的收益。